農產品物流金融融通倉模式風險管控策略探討

董勁

內容摘要：農產品生產與物流活動的天然弱質性特點顯著提升了農產品融通倉業務運營風險水平并威脅金融機構的系統性安全。本文探討了農產品融通倉業務的內涵及其實施意義；從質物監管風險、受托人信用風險及金融機構操作風險等角度深入解析制約農產品物流金融融通倉模式平穩運行的各項風險因子特征；給出控制農產品物流金融融通倉業務的質物風險、信用風險和操作風險的若干可行對策。

關鍵詞：農產品物流 融通倉 金融風險

引言

農產品物流的健康發展有助于提升我國農村居民收入水平，增加城市居民的幸福感水平。由于農村農產品的生產周期與城鎮對農產品的消費周期之間存在顯著的差異，農產品生產的季節性和農產品銷售的集中性之間的矛盾對農產品物流系統提出了較高要求。但相對落后的農產品物流設施與設備現狀進一步增加了農產品銷售難的問題。羅齊等人（2002）提出的融通倉理論對促進農村區域物流發展有著積極的借鑒意義，他認為融通倉是一個綜合性的第三方物流服務平臺，不僅為銀行與企業間的合作架構新橋梁，幫助中小企業解決融資難題，且能有效地融入中小企業供應鏈體系中，為其提供高效的第三方物流服務。融通倉業務是從整合現代商貿流通活動中的物流、資金流和信息流的視角提出的農產品金融領域的業務創新（劉念，2012）。融通倉業務將金融機構、農產品貨主企業和第三方物流企業三者的專業資源有機結合為一體并進行統籌調配，從而有效緩解農業生產和流通領域的融資難問題，并為金融機構創造了新的更為廣闊的業務擴張空間。

農產品物流金融融通倉模式風險因子解析

（一）農產品物流融通倉模式的質物監管風險

農產品物流融通倉標的物的流通屬性增加金融機構對質物的監管成本。金融機構為確保農產品物流融通倉業務的安全運行，需要充分掌握融通倉業務標的物的質量、價格、規格等基礎信息，需要深入企業基層查閱并有效識別該標的物的物權原始憑證。但是由于農產品企業的日常業務具有永續經營的特點，其所質押的貨物始終處于貨權的日常流轉中。對專長于資金融通業務的金融而言，金融機構缺乏專業化的質物品質識別人才，質物品質識別工作超出了金融機構的日常金融業務運營范疇。從質物的日常流轉規律角度分析，金融機構與農產品物流企業的業務內容重疊度較低，在控制農產品質物的安全庫存水平和控制農產品流通情況等方面缺乏必要經驗，從而抬高了金融機構在開展農產品物流融通倉業務過程中的標的物風險。

（二）農產品物流融通倉模式的信用風險

第一，信用環境缺失增加了金融機構的農產品物流融通倉業務風險。以熟人社會關系模式為特色的我國農村地區普遍缺乏現代社會信用觀。隨著農村社會與經濟活動逐步從傳統的熟人社交圈向陌生人社交圈方向擴張，單獨依靠熟人社會體系所建立的信用紐帶難以保障現代商業活動中的契約履行。長期浸淫在熟人社交圈中的農村農產品生產與物流企業在較低的信用倫理指導下，在進入現代商業活動情境中后通常表現出較為強烈的失信機會主義傾向。這是由于農產品生產和流通企業在與金融機構就融通倉業務展開合作的過程中，通常利用金融機構對本企業的信息不對稱性優勢地位來有意選擇利己化的信息篩選和信息傳遞行為，從而導致金融機構對農產品生產和流通企業的真實信用水平和償債能力的誤判。農產品生產和流通企業對信用信息的扭曲直接導致其商業信譽水平萎縮，進而削弱金融機構對其的授信額度水平，增加了其他農產品生產和流通企業的融資難問題。

第二，金融機構既有的信用評級系統不適應農產品物流融通倉業務特點。當前商業性金融機構通常采取五級風險管控制度體系，通過對融資人的歷史信用水平、經營水平和當前財務狀況等七項良好指標來評估借款人的信用水平，并將其信用水平劃分為五等級來實施分類式管理。由于農產品物流融通倉業務的風險管理活動表現出金融風險管理主體的多元性特征對農產品物流融通倉業務風險管理主體角色提出了再定位的新要求。這是由于商業性金融機構將其關于農產品物流融通倉業務中的部分風險管控職能轉移給第三方物流企業后增加了傳統的五級信用風險管控制度體系的失效幾率。

（三）農產品物流融通倉模式的操作風險

金融機構缺乏相關操作技術經驗增加農產品物流融通倉業務風險暴露可能性。由于農產品融通倉業務屬于嶄新的金融業務創新活動，參與農產品融通倉業務的金融機構、第三方物流企業及貨主企業都缺乏足夠的農產品融通倉業務運作經驗和融通倉業務風險控制能力。農產品融通倉業務相關各方在融通倉業務運作技術及風險控制技術上的缺失增加了農產品融通倉業務的整體風險。例如金融機構缺乏支撐農產品融通倉業務的農產品融通倉質押物價值評估技術。由于農產品的市場價格波動具有顯著的季節性特征；農產品自身的物理及化學特征決定其保鮮期過短，超出保鮮期的農產品易于出現市場價格大幅貶值的問題；以及農產品對存儲和運輸有著特殊要求。因缺乏掌握農產品在生產和物流上的特性要求的專業人才，金融機構難以制定適合農產品融通倉業務的操作風險管理制度，從而抬升了金融機構的業務操作風險。為此，金融機構需依靠包括第三方物流企業和資產評估機構在內的外部企業來幫助其克服在農產品融通倉業務中的專業知識短板問題。但由于專業信息在金融機構和各專業機構之間的不對稱性，金融機構內部員工易于暴露出內外勾結以損害金融機構整體利益的道德風險。部分道德缺失的金融機構員工與第三方物流企業內部員工串謀出具并認定缺乏實物農產品的倉單來向金融機構騙貸，或將有權屬爭議的農產品倉單作為質押品從金融機構融資，從而增加金融機構的融通倉業務風險。究其根本，金融機構內部員工的道德風險暴露源自于金融機構內部操作制度的缺失給其員工的利己行為留出許多制度漏洞，金融機構應從內部風險控制制度制定和實施效果反饋的角度來完善內部風控制度體系，建立基于規范化制度的操作風險控制體系。

農產品物流金融融通倉業務風險管控策略

（一）農產品物流金融融通倉業務的質物風險管控策略

第一，金融機構可采取風險規避策略來應對農產品融通倉質物風險。在實施農產品物流融通倉業務之前，金融機構應當對農產品融通倉質物進行有效甄別，從中遴選出那些適合物流存儲，產品價值相對穩定和便于交易的大宗農產品作為融通倉業務的質物；金融機構需排除那些缺乏穩定的理化性質和價格易于波動的農產品作為農產品融通倉業務的質物。在有效甄別農產品融通倉業務質物的基礎上，金融機構應制定有效的質押物風險管控制度，通過建立反應敏捷的農產品市場信息分析與反饋機制的方式來增強金融機構應對由質物市場價值迅速變動所帶來的農產品質押物價值風險。第二，金融機構應當制定嚴格規范的農產品融通倉質物處置風險控制機制。在農產品融通倉業務中，由于融通倉業務質押物的控制權掌握在農產品貨主企業和第三方物流企業手中，金融機構承擔著由農產品融通倉質押物管理不善所帶來的質押物損失或毀滅風險。為此，金融機構應對農產品貨主企業和第三方物流企業的內部風險管理制度的制定和實施行為采取積極干預措施，通過規范與農產品貨主企業和第三方物流企業所簽訂的融通倉業務合同的方式來強化當事人企業對融通倉業務質物的風險管控能力。農產品貨主企業和第三方物流企業則應積極配合金融機構來規范其內部組織架構和管理制度體系，將企業內部員工對農產品融通倉質物的操作行為納入到制度化管理體系中。金融機構還應敦促農產品貨主企業和第三方物流企業積極實施以信息化為先導的現代物流信息管理工程，加強與農產品融通倉業務各方當事人企業對口部門之間的業務協同工作，提升金融機構實時監管農產品貨主企業和第三方物流企業對質物的常規化管理行為。

（二）農產品物流金融融通倉業務的信用風險管控策略

第一，金融機構應嚴格考核農產品物流融通倉業務中的各方當事人的信托責任能力。農產品融通倉業務中的信托責任是指當金融機構將其對農產品融通倉業務相關質押物監管責任轉移給第三方物流企業的過程中，第三方物流企業對金融機構擔負著嚴格依據金融機構的質物監管意愿來對融通倉質物進行財產管理的責任。農產品融通倉業務中的信托責任要求金融機構、農產品貨主企業和第三方物流企業之間展開精誠合作以有效達成融通倉質物監管活動中的委托人、受托人和受益人三方的權利與義務的平衡。第三物流企業應當強化基層操作人員的專業責任，通過實施融通倉業務的人力資源專項培訓工程的方式來增強受托人企業員工的專業知識水平和敬業精神。第三方物流企業的管理者和一線操作員工應當清醒的認知到受托人不僅應嚴格履行以融通倉合同為基礎的法律義務，而且應當將融通倉業務中的質物監管責任上升到企業道德責任的高度，第三方物流企業不得利用其在融通倉業務中的受托人對委托人的信息單向透明優勢地位來謀求自身利益。

第二，金融機構可采取規范融通倉業務資質審核制度的方式來控制融通倉客戶風險水平。金融機構在農產品融通倉業務運作中對第三方物流企業形成較強的依賴性，表現為第三方物流企業的配套管理和服務水平直接影響融通倉業務中的銀行—物流企業—農產品貨主的三方密切合作關系水平（肖美丹等，2011）。為此，金融機構在開展融通倉業務的過程中應審慎選擇第三方物流企業作為己方的業務合作伙伴，以有效降低金融機構對農產品貨主企業的授信風險。金融機構可結合融通倉業務風險特征來實施融通倉業務客戶資質標準化審核流程。金融機構可以依據融通倉業務的客戶企業的歷史信用狀況來評估其是否具有擔負融通倉業務風險的能力，并在依據標準化流程深入考核該企業和第三方物流企業的財務狀況的基礎上，與農產品貨主企業和第三方物流企業展開合同細則條款談判，就融通倉業務貸款數量、客戶企業償付方式和違約處理措施等內容達成一致意見。

（三）農產品物流金融融通倉業務的操作風險管控策略

第一，金融機構可采取預警型風險管理技術來遏制農產品物流金融融通倉業務的操作風險擴散。金融機構可以在對物流金融融通倉業務的一般性風險分析的基礎上，針對農產品風險特點來選用恰當的融通倉風險預警管理技術。金融機構的預警式風險管理措施可以在融通倉業務風險暴露之前即行減少或消除誘發融通倉業務風險因子，從而降低風險的發生頻次并控制風險暴露損失。為降低金融機構內部員工操作失誤幾率，提升融通倉業務風險預警的精準性，金融機構可建立基于貨主企業和第三方物流企業的財務風險預警模型的方式來規范金融機構判別貸款人和質物監管人信用水平的行為。金融機構還應加強對融通倉業務中的貨主企業及第三方物流企業內部操作風險的監控力度，幫助客戶企業深入挖掘融通倉業務風險誘發因素，并有針對性的改善客戶企業的內部管理制度體系，實現金融機構內部操作風險管理體系與客戶企業的內部操作風險管理體系的有機對接。

第二，金融機構應采取風險分散技術來降低融通倉操作風險暴露對金融機構整體風險管控體系的沖擊。金融機構管理層應理性認知到融通倉業務風險的不可被完全消除的屬性，運用大數規則來制定適合金融機構風險內控體系的風險分散實施辦法，以風險分散技術減小高風險業務帶給金融機構的突發性巨額風險損失，從而將融通倉業務整體風險控制在金融機構可接受的水平。具體到農產品物流金融融通倉業務中，金融機構可以采取將不同業務規模和不同地域的農產品企業納入到融通倉業務中的方式來降低融通倉業務風險，從而將單筆融通倉合同損失分散到眾多風險受體中。

參考文獻：

1.羅齊，朱道立，陳伯銘.第三方物流服務創新：融通倉及其運作模式初探[J].中國流通經濟，2002（2）

2.劉念.企業融通倉風險評價研究[J].湖南工業職業技術學院學報，2012，12（6）

3.肖美丹，樊為剛，尚志強.面向融通倉系統的物流企業選擇優化研究[J].工業技術經濟，2011，30（6）