農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉模式風(fēng)險管控策略探討

董勁

內(nèi)容摘要：農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與物流活動的天然弱質(zhì)性特點顯著提升了農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)運營風(fēng)險水平并威脅金融機構(gòu)的系統(tǒng)性安全。本文探討了農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及其實施意義；從質(zhì)物監(jiān)管風(fēng)險、受托人信用風(fēng)險及金融機構(gòu)操作風(fēng)險等角度深入解析制約農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉模式平穩(wěn)運行的各項風(fēng)險因子特征；給出控制農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)的質(zhì)物風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的若干可行對策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品物流 融通倉 金融風(fēng)險

引言

農(nóng)產(chǎn)品物流的健康發(fā)展有助于提升我國農(nóng)村居民收入水平，增加城市居民的幸福感水平。由于農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期與城鎮(zhèn)對農(nóng)產(chǎn)品的消費周期之間存在顯著的差異，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的季節(jié)性和農(nóng)產(chǎn)品銷售的集中性之間的矛盾對農(nóng)產(chǎn)品物流系統(tǒng)提出了較高要求。但相對落后的農(nóng)產(chǎn)品物流設(shè)施與設(shè)備現(xiàn)狀進一步增加了農(nóng)產(chǎn)品銷售難的問題。羅齊等人（2002）提出的融通倉理論對促進農(nóng)村區(qū)域物流發(fā)展有著積極的借鑒意義，他認為融通倉是一個綜合性的第三方物流服務(wù)平臺，不僅為銀行與企業(yè)間的合作架構(gòu)新橋梁，幫助中小企業(yè)解決融資難題，且能有效地融入中小企業(yè)供應(yīng)鏈體系中，為其提供高效的第三方物流服務(wù)。融通倉業(yè)務(wù)是從整合現(xiàn)代商貿(mào)流通活動中的物流、資金流和信息流的視角提出的農(nóng)產(chǎn)品金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)創(chuàng)新（劉念，2012）。融通倉業(yè)務(wù)將金融機構(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)三者的專業(yè)資源有機結(jié)合為一體并進行統(tǒng)籌調(diào)配，從而有效緩解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和流通領(lǐng)域的融資難問題，并為金融機構(gòu)創(chuàng)造了新的更為廣闊的業(yè)務(wù)擴張空間。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉模式風(fēng)險因子解析

（一）農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式的質(zhì)物監(jiān)管風(fēng)險

農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉標的物的流通屬性增加金融機構(gòu)對質(zhì)物的監(jiān)管成本。金融機構(gòu)為確保農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)的安全運行，需要充分掌握融通倉業(yè)務(wù)標的物的質(zhì)量、價格、規(guī)格等基礎(chǔ)信息，需要深入企業(yè)基層查閱并有效識別該標的物的物權(quán)原始憑證。但是由于農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的日常業(yè)務(wù)具有永續(xù)經(jīng)營的特點，其所質(zhì)押的貨物始終處于貨權(quán)的日常流轉(zhuǎn)中。對專長于資金融通業(yè)務(wù)的金融而言，金融機構(gòu)缺乏專業(yè)化的質(zhì)物品質(zhì)識別人才，質(zhì)物品質(zhì)識別工作超出了金融機構(gòu)的日常金融業(yè)務(wù)運營范疇。從質(zhì)物的日常流轉(zhuǎn)規(guī)律角度分析，金融機構(gòu)與農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容重疊度較低，在控制農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)物的安全庫存水平和控制農(nóng)產(chǎn)品流通情況等方面缺乏必要經(jīng)驗，從而抬高了金融機構(gòu)在開展農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)過程中的標的物風(fēng)險。

（二）農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式的信用風(fēng)險

第一，信用環(huán)境缺失增加了金融機構(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險。以熟人社會關(guān)系模式為特色的我國農(nóng)村地區(qū)普遍缺乏現(xiàn)代社會信用觀。隨著農(nóng)村社會與經(jīng)濟活動逐步從傳統(tǒng)的熟人社交圈向陌生人社交圈方向擴張，單獨依靠熟人社會體系所建立的信用紐帶難以保障現(xiàn)代商業(yè)活動中的契約履行。長期浸淫在熟人社交圈中的農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與物流企業(yè)在較低的信用倫理指導(dǎo)下，在進入現(xiàn)代商業(yè)活動情境中后通常表現(xiàn)出較為強烈的失信機會主義傾向。這是由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和流通企業(yè)在與金融機構(gòu)就融通倉業(yè)務(wù)展開合作的過程中，通常利用金融機構(gòu)對本企業(yè)的信息不對稱性優(yōu)勢地位來有意選擇利己化的信息篩選和信息傳遞行為，從而導(dǎo)致金融機構(gòu)對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和流通企業(yè)的真實信用水平和償債能力的誤判。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和流通企業(yè)對信用信息的扭曲直接導(dǎo)致其商業(yè)信譽水平萎縮，進而削弱金融機構(gòu)對其的授信額度水平，增加了其他農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和流通企業(yè)的融資難問題。

第二，金融機構(gòu)既有的信用評級系統(tǒng)不適應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)特點。當前商業(yè)性金融機構(gòu)通常采取五級風(fēng)險管控制度體系，通過對融資人的歷史信用水平、經(jīng)營水平和當前財務(wù)狀況等七項良好指標來評估借款人的信用水平，并將其信用水平劃分為五等級來實施分類式管理。由于農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理活動表現(xiàn)出金融風(fēng)險管理主體的多元性特征對農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險管理主體角色提出了再定位的新要求。這是由于商業(yè)性金融機構(gòu)將其關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)中的部分風(fēng)險管控職能轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)后增加了傳統(tǒng)的五級信用風(fēng)險管控制度體系的失效幾率。

（三）農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式的操作風(fēng)險

金融機構(gòu)缺乏相關(guān)操作技術(shù)經(jīng)驗增加農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露可能性。由于農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)屬于嶄新的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動，參與農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)及貨主企業(yè)都缺乏足夠的農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)運作經(jīng)驗和融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力。農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)相關(guān)各方在融通倉業(yè)務(wù)運作技術(shù)及風(fēng)險控制技術(shù)上的缺失增加了農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險。例如金融機構(gòu)缺乏支撐農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)押物價值評估技術(shù)。由于農(nóng)產(chǎn)品的市場價格波動具有顯著的季節(jié)性特征；農(nóng)產(chǎn)品自身的物理及化學(xué)特征決定其保鮮期過短，超出保鮮期的農(nóng)產(chǎn)品易于出現(xiàn)市場價格大幅貶值的問題；以及農(nóng)產(chǎn)品對存儲和運輸有著特殊要求。因缺乏掌握農(nóng)產(chǎn)品在生產(chǎn)和物流上的特性要求的專業(yè)人才，金融機構(gòu)難以制定適合農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險管理制度，從而抬升了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。為此，金融機構(gòu)需依靠包括第三方物流企業(yè)和資產(chǎn)評估機構(gòu)在內(nèi)的外部企業(yè)來幫助其克服在農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)中的專業(yè)知識短板問題。但由于專業(yè)信息在金融機構(gòu)和各專業(yè)機構(gòu)之間的不對稱性，金融機構(gòu)內(nèi)部員工易于暴露出內(nèi)外勾結(jié)以損害金融機構(gòu)整體利益的道德風(fēng)險。部分道德缺失的金融機構(gòu)員工與第三方物流企業(yè)內(nèi)部員工串謀出具并認定缺乏實物農(nóng)產(chǎn)品的倉單來向金融機構(gòu)騙貸，或?qū)⒂袡?quán)屬爭議的農(nóng)產(chǎn)品倉單作為質(zhì)押品從金融機構(gòu)融資，從而增加金融機構(gòu)的融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險。究其根本，金融機構(gòu)內(nèi)部員工的道德風(fēng)險暴露源自于金融機構(gòu)內(nèi)部操作制度的缺失給其員工的利己行為留出許多制度漏洞，金融機構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部風(fēng)險控制制度制定和實施效果反饋的角度來完善內(nèi)部風(fēng)控制度體系，建立基于規(guī)范化制度的操作風(fēng)險控制體系。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險管控策略

（一）農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)的質(zhì)物風(fēng)險管控策略

第一，金融機構(gòu)可采取風(fēng)險規(guī)避策略來應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)物風(fēng)險。在實施農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)之前，金融機構(gòu)應(yīng)當對農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)物進行有效甄別，從中遴選出那些適合物流存儲，產(chǎn)品價值相對穩(wěn)定和便于交易的大宗農(nóng)產(chǎn)品作為融通倉業(yè)務(wù)的質(zhì)物；金融機構(gòu)需排除那些缺乏穩(wěn)定的理化性質(zhì)和價格易于波動的農(nóng)產(chǎn)品作為農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)的質(zhì)物。在有效甄別農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)質(zhì)物的基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)應(yīng)制定有效的質(zhì)押物風(fēng)險管控制度，通過建立反應(yīng)敏捷的農(nóng)產(chǎn)品市場信息分析與反饋機制的方式來增強金融機構(gòu)應(yīng)對由質(zhì)物市場價值迅速變動所帶來的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物價值風(fēng)險。第二，金融機構(gòu)應(yīng)當制定嚴格規(guī)范的農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)物處置風(fēng)險控制機制。在農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)中，由于融通倉業(yè)務(wù)質(zhì)押物的控制權(quán)掌握在農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)手中，金融機構(gòu)承擔著由農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)押物管理不善所帶來的質(zhì)押物損失或毀滅風(fēng)險。為此，金融機構(gòu)應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險管理制度的制定和實施行為采取積極干預(yù)措施，通過規(guī)范與農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)所簽訂的融通倉業(yè)務(wù)合同的方式來強化當事人企業(yè)對融通倉業(yè)務(wù)質(zhì)物的風(fēng)險管控能力。農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)則應(yīng)積極配合金融機構(gòu)來規(guī)范其內(nèi)部組織架構(gòu)和管理制度體系，將企業(yè)內(nèi)部員工對農(nóng)產(chǎn)品融通倉質(zhì)物的操作行為納入到制度化管理體系中。金融機構(gòu)還應(yīng)敦促農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)積極實施以信息化為先導(dǎo)的現(xiàn)代物流信息管理工程，加強與農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)各方當事人企業(yè)對口部門之間的業(yè)務(wù)協(xié)同工作，提升金融機構(gòu)實時監(jiān)管農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)對質(zhì)物的常規(guī)化管理行為。

（二）農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險管控策略

第一，金融機構(gòu)應(yīng)嚴格考核農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉業(yè)務(wù)中的各方當事人的信托責任能力。農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)中的信托責任是指當金融機構(gòu)將其對農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)相關(guān)質(zhì)押物監(jiān)管責任轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)的過程中，第三方物流企業(yè)對金融機構(gòu)擔負著嚴格依據(jù)金融機構(gòu)的質(zhì)物監(jiān)管意愿來對融通倉質(zhì)物進行財產(chǎn)管理的責任。農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)中的信托責任要求金融機構(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)之間展開精誠合作以有效達成融通倉質(zhì)物監(jiān)管活動中的委托人、受托人和受益人三方的權(quán)利與義務(wù)的平衡。第三物流企業(yè)應(yīng)當強化基層操作人員的專業(yè)責任，通過實施融通倉業(yè)務(wù)的人力資源專項培訓(xùn)工程的方式來增強受托人企業(yè)員工的專業(yè)知識水平和敬業(yè)精神。第三方物流企業(yè)的管理者和一線操作員工應(yīng)當清醒的認知到受托人不僅應(yīng)嚴格履行以融通倉合同為基礎(chǔ)的法律義務(wù)，而且應(yīng)當將融通倉業(yè)務(wù)中的質(zhì)物監(jiān)管責任上升到企業(yè)道德責任的高度，第三方物流企業(yè)不得利用其在融通倉業(yè)務(wù)中的受托人對委托人的信息單向透明優(yōu)勢地位來謀求自身利益。

第二，金融機構(gòu)可采取規(guī)范融通倉業(yè)務(wù)資質(zhì)審核制度的方式來控制融通倉客戶風(fēng)險水平。金融機構(gòu)在農(nóng)產(chǎn)品融通倉業(yè)務(wù)運作中對第三方物流企業(yè)形成較強的依賴性，表現(xiàn)為第三方物流企業(yè)的配套管理和服務(wù)水平直接影響融通倉業(yè)務(wù)中的銀行—物流企業(yè)—農(nóng)產(chǎn)品貨主的三方密切合作關(guān)系水平（肖美丹等，2011）。為此，金融機構(gòu)在開展融通倉業(yè)務(wù)的過程中應(yīng)審慎選擇第三方物流企業(yè)作為己方的業(yè)務(wù)合作伙伴，以有效降低金融機構(gòu)對農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)的授信風(fēng)險。金融機構(gòu)可結(jié)合融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險特征來實施融通倉業(yè)務(wù)客戶資質(zhì)標準化審核流程。金融機構(gòu)可以依據(jù)融通倉業(yè)務(wù)的客戶企業(yè)的歷史信用狀況來評估其是否具有擔負融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力，并在依據(jù)標準化流程深入考核該企業(yè)和第三方物流企業(yè)的財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，與農(nóng)產(chǎn)品貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)展開合同細則條款談判，就融通倉業(yè)務(wù)貸款數(shù)量、客戶企業(yè)償付方式和違約處理措施等內(nèi)容達成一致意見。

（三）農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險管控策略

第一，金融機構(gòu)可采取預(yù)警型風(fēng)險管理技術(shù)來遏制農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險擴散。金融機構(gòu)可以在對物流金融融通倉業(yè)務(wù)的一般性風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，針對農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險特點來選用恰當?shù)娜谕▊}風(fēng)險預(yù)警管理技術(shù)。金融機構(gòu)的預(yù)警式風(fēng)險管理措施可以在融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露之前即行減少或消除誘發(fā)融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險因子，從而降低風(fēng)險的發(fā)生頻次并控制風(fēng)險暴露損失。為降低金融機構(gòu)內(nèi)部員工操作失誤幾率，提升融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的精準性，金融機構(gòu)可建立基于貨主企業(yè)和第三方物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的方式來規(guī)范金融機構(gòu)判別貸款人和質(zhì)物監(jiān)管人信用水平的行為。金融機構(gòu)還應(yīng)加強對融通倉業(yè)務(wù)中的貨主企業(yè)及第三方物流企業(yè)內(nèi)部操作風(fēng)險的監(jiān)控力度，幫助客戶企業(yè)深入挖掘融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險誘發(fā)因素，并有針對性的改善客戶企業(yè)的內(nèi)部管理制度體系，實現(xiàn)金融機構(gòu)內(nèi)部操作風(fēng)險管理體系與客戶企業(yè)的內(nèi)部操作風(fēng)險管理體系的有機對接。

第二，金融機構(gòu)應(yīng)采取風(fēng)險分散技術(shù)來降低融通倉操作風(fēng)險暴露對金融機構(gòu)整體風(fēng)險管控體系的沖擊。金融機構(gòu)管理層應(yīng)理性認知到融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險的不可被完全消除的屬性，運用大數(shù)規(guī)則來制定適合金融機構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控體系的風(fēng)險分散實施辦法，以風(fēng)險分散技術(shù)減小高風(fēng)險業(yè)務(wù)帶給金融機構(gòu)的突發(fā)性巨額風(fēng)險損失，從而將融通倉業(yè)務(wù)整體風(fēng)險控制在金融機構(gòu)可接受的水平。具體到農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉業(yè)務(wù)中，金融機構(gòu)可以采取將不同業(yè)務(wù)規(guī)模和不同地域的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)納入到融通倉業(yè)務(wù)中的方式來降低融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險，從而將單筆融通倉合同損失分散到眾多風(fēng)險受體中。

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