淺談我國非正規金融

摘要：目前我國非正規金融處于存在市場需求卻又得不到國家承認的尷尬境地。如何通過有效引導、有效改造充分發揮其積極作用成為非正規金融合法化過程中的重中之重。

關鍵詞：非正規金融；正規化；構想

一、非正規金融在我國的形式及其詳細的運行模式

（一）灰色金融主要有私人借貸，私募基金等形式

①私人借貸：私人借貸主要有兩種形式，一種是互助性質的，另一種是以盈利為目的。

②私募基金：私募基金只是相對于公募基金而言，目前我國的私募基金一類是合法的且具有官方背景的私募基金。如券商集合資產管理計劃，信托投資公司的信托投資計劃等；另一類是非法性的民間私募基金，因目前缺少一部明確的法律界定合格的投資人，設立時既沒有經過金融監管部門的批準，也沒有公開的管理辦法對資金利益進行監管等原因。 所以民間私募基金目前處于非法、半公開的狀態，這一類的民間私募基金則屬于非正規金融機構的范疇。

（二）黑色金融主要有地下錢莊等主要形式

①地下錢莊：因其大量提供擾亂公共金融安全的金融服務，所以無法得到國務院銀行監督管理機構批準。近年來，隨著民間資本的急速增長，投資渠道缺乏的問題卻未得到及時有效的解決以及地下錢莊的高收益，吸引著大量的民間資本和中小企業將閑置資金涌入地下錢莊，這為地下錢莊的存在提供了資金保障。

按地下錢莊非法經營的業務類型，大致可將地下錢莊分為兩類：

一類是存貸型。主要從事非法吸收或是變相吸收公眾存款，為非法商業活動提供資金支持等。其經營策略主要以高利息為主。

另一類是匯兌型。主要從事非法外匯買賣，幫助部分企業逃避關稅、騙取出口退稅、洗錢等活動。一般出現在沿海經濟發達和邊境貿易活躍地區。

（三）中國非正規金融的地域特點

①以間接金融活動為主的“浙閩模式”

這是一種以間接信用為主要服務內容的民間金融模式。

②以企業直接融資為主的“北方模式”

中國北方的大部分省份，非正規金融活動主要表現為民營企業以不同的形式如：債權式、信托式等直接向社會非公開集資。由于募股人數的不特定性以及沒有監管部門的約束使其風險大而且企業通過宣布破產逃廢債務的案例屢見不鮮。

二、對中國非正規金融經濟效應的分析

（一）對經濟發展的積極效應

①有利于推動新興市場領域和非公有制經濟的發展

由于正規金融往往存在對資金的安全性追求矯枉過正的問題，而新興市場經濟領域通常發展前景難以預估，所以正規金融主要為傳統經濟領域服務。而非正規金融的存在，充分地為新興市場經濟領域提供資金支持，推動新興市場經濟領域發展；改革開放以來，非公有制經濟相對于公有制經濟的官方背景，其獲得正規金融機構的融資服務的可能性偏低，而非正規金融則有效地補充了正規金融的缺位。

②一定程度上彌補了正規金融的不足，對正規金融機構也有一定促進作用

正規金融機構由于處于信息不對稱的劣勢地位，出于資金安全性上的考慮，審批程序往往極為繁瑣。這就無法滿足人們臨時性、短期性的資金需求。而非正規金融因其區域性特點形式上則更為靈活，如可以一天24小時營業，抵押物的更加多元化及獲取信息更容易且準確性更高，使其可以減少交易成本，提高利潤水平，相對于正規金融機構常常有更好的運作效績，資金的壞賬率也更低。非正規金融的存在也能形成對正規金融的有效競爭，促使正規金融轉變經營意識，提高服務質量和服務效率。

（二）對經濟發展的消極作用

①非正規金融在一定程度上可能會削弱金融宏觀調控的正確性、及時性、有效性

②民間金融風險的危害性大

三、對非正規金融的構想

（一）規制驅除非正規金融中的消極因素

對于擾亂金融秩序，破壞社會穩定，影響經濟正常發展的地下金融組織和活動必須給予嚴厲的打擊。從法制角度講，這類黑色金融活動具有明顯的犯罪特征。非法吸收公眾存款、非金融企業經營金融業務、金融詐騙、洗錢、轉移非法收入、騙匯、逃匯、賭博過程中的融資等，這些法律明令禁止的金融交易始終是規制驅除的對象。在東南地區、西南邊境貿易地區，帶有黑社會性質的地下錢莊從事的基本上都是我國法律明令禁止的業務，與跨境經濟犯罪活動融合在一起，監控非常困難，這就需要公安部門與金融機構和金融監管部門能夠協調一致，相互配合，共享信息，更加有效地打擊黑色金融。

針對北方非正規金融的特點，對民營企業集資和變相集資應進行嚴格監管，企業管理部門、企業聯合會、金融監管部門、中央銀行的分支機構，跟商業銀行都有義務監控企業集資行為，金融機構通過檢測存款和貨幣周轉，判斷是否出現異常現象，發現問題及時向中央銀行分支機構、金融監管部門報告；金融管理部門在調查取證基礎上向公安機關報案，或者由公安機關調查取證。對于企業之間的轉貸行為，商業銀行應做好自身的風險控制，對企業行為加以引導和監控。

（二）扶正管理具有積極效應的民間金融組織

扶正管理具有積極效應的民間金融組織，使其合法化。金融本身的高風險性和影響的公共性決定了該行業不應是一個完全自由競爭的行業，需要有較高的準入門檻。民間金融組織規模小，抗風險能力弱的特點，決定了并非扶正管理任何個人所辦金融業務，而是要以一定的形式組成具有適應農村和中小企業發展融資需要的金融組織，所以應鼓勵非正規金融機構通過合并等方式實現規模化經營，增強抵御風險的能力；也可引入正規金融機構的戰略投資，利用正規金融機構的專業知識提高規避風險的能力，同時解決非正規金融機構因資金來源有限，容易導致流動性風險的風險，但引入正規金融機構的戰略投資，并不意味著引入正規金融機構的管制，正規金融機構出于制度或是出于同行業競爭等方面的考慮可能會限制非正規金融機構的發展，這無疑削弱了非正規金融機構存在的必要性。在非正規金融組織公開化、合法化后，將按照合作制自愿組成新的合作金融機構納入金融管理體系中來，建立法定準備金制度，存款保險制度等風險保障機制，解決退出機制的問題。同時，還應從法律，法規上制定一個適應能力強，有彈性、有自我糾錯能力的全新監管機制，而不是直接規定非正規金融機構的業務范圍，因為即使再詳細的列舉也不能窮盡具體運作過程中的所有可能形式，且過度監管極易阻礙非正規金融的發展，不能充分發揮非正規的金融的作用。準入機制、具體監管措施、退出機制將使非正規金融得以更健康的發展。

（三）加大非正規金融的金融創新力度為正規金融提供借鑒

長期以來，我國金融機構因金融管制等原因存在著金融創新缺乏的問題，無法滿足社會多層次的金融需求，正規金融機構的缺位為非正規金融的產生創造了條件，而非正規金融因其具有規模小、靈活性大、信息優勢、抵押優勢等特點，且非正規金融機構的市場化程度相對于正規金融機構而言會更高，且市場化的競爭將會促使非正規金融機構加強金融創新，增加金融供給，使得其適宜承擔金融創新的試點工作，允許在可控范圍內進行金融創新，而這里的可控范圍則需金管部門出臺完善的法律法規進行監管 。金融危機已經證明，金融的過度創新所衍生出的連鎖問題波及范圍極廣，危害極大。但這并不應成為否定金融創新的理由。相反，金融危機導致了流動性的短缺，國際市場需求繼續萎縮，全球通貨緊縮趨勢明顯，貿易保護主義抬頭，外部經濟環境更加嚴峻，不確定因素顯著增多。中國受國際金融危機影響，經濟增速持續下滑，已成為影響全局的主要矛盾。目前撬動民間資本最快捷的辦法之一就是大膽通過金融制度創新推出系列政策釋放民間資金，比如加快推出《放貸人條例》，將以前處于灰色地帶的民間借貸合法化、規范化。通過加大金融創新的力度，尤其是非正規金融的創新，增加金融產品的供給，同時反思金融創新中存在的問題，為成功的金融創新產品的全面推廣提供借鑒。

結束語

任何事物均是把雙刃劍，非正規金融也是如此。它內生于經濟發展過程之中，并不是某一特定階段的產物，但非正規金融的合法化只是過渡性制度安排，非正規金融并不會隨經濟的發展而自然消亡，其存在有其必然性和合理性。政府的取締可能對經濟的發展和社會的穩定更為不利，通過正規金融來擠壓或取代非正規金融難以實現亦非最佳選擇。因此，對于非正規金融的存在和發展應給予其準確定位，不能持忽視、歧視甚至敵視的態度，合理地放松管制，通過制度的完善，將其納入監管當局的有效監管之下，依法維護金融交易各方的合法權益。通過必要的制度創新，將那些已有一定規模，機構建立比較完善，財務制度比較健全，運營和管理比較規范的非正規金融合法化，并積極創造條件引導其向規范化、正規化方向發展；加強正規金融與非正規金融之間的交易合作，提高整個市場的金融交易水平。

參考文獻：

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[2]初本德.地下錢莊問題深度解析.中國方正出版社，2008.

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