緬甸小其培電站建設期投資控制及風險管理研究

雷春江徐 仙

（1.國家電投集團廣西電力有限公司，廣西 南寧 530028；2.國家電投集團云南國際電力投資有限公司，云南 昆明 650000）

緬甸小其培電站建設期投資控制及風險管理研究

雷春江1徐 仙2

（1.國家電投集團廣西電力有限公司，廣西 南寧 530028；2.國家電投集團云南國際電力投資有限公司，云南 昆明 650000）

隨著我國水電技術及管理水平的不斷提高，越來越多的水電企業走出國門開拓境外水電市場，然而巨大的市場機遇面前同時存在著各種潛在的投資風險。緬甸小其培電站是兩國采用BOT方式進行合作的水電項目，文章根據小其培電站建設期投資控制和風險管理的特點，開展對緬甸水電項目投資風險的分析與初步研究。

緬甸；水電項目；投資控制；風險管理

1 前言

目前境外水電項目主要集中在東南亞、非洲以及南美國家，國內企業多數采用項目總承包方式與當地政府開展合作,在參與境外市場競爭過程中，較多關注搶占市場，對項目的經濟性和風險性評估也往往局限于國內開發和管理思維，而忽略項目所在國或地區可能潛在的風險。由于項目所在地多數為發展中國家，政治環境復雜，經濟、法律基礎較為薄弱，項目建設面臨著各種政治、經濟和社會風險。

緬甸是我國友好鄰邦，緬北地區擁有豐富的水電資源，兩國政府間開展能源合作可有效促進緬甸電力和經濟發展，同時也可為我國帶來優質的電力資源和投資收益。本文主要從中緬合作開發的小其培電站建設期投資控制角度，來分析項目開發面臨的主要投資風險，希望能為緬甸后續水電項目開發提供一些借鑒。

2 項目概述

小其培電站在緬甸克欽邦其培市附近，位于恩梅開江一級支流其培河上，電站為引水式水電站，工程由大壩、發電引水系統和電站廠房等組成。項目裝機容量為9.9萬kW，于2008年4月開工建設，2011年9月基本具備發電條件，因2012年4月緬北發生地方武裝沖突暫停，并于2013年10月恢復發電，目前主要供電緬北密支那及周邊地區。

電站為國家電投集團（原中電投集團）與緬甸電力部水電建設司、緬甸亞洲世界公司三方投資建設，國家電投集團為控股方，同時作為項目總承包方負責項目的開發建設管理。工程建設期間，設計、監理、施工單位主要來自國內。

3 緬甸小其培電站投資控制分析

投資控制目標的實現，需要全面的、系統的管理過程發揮作用。在工程建設各個階段，應始終將投資控制作為一條主線，通過參建各方的共同努力，投資控制方可獲得較好的效果。

3.1 勘察設計深度對投資控制影響較大

在工程項目開發建設中，勘察設計階段對投資控制的影響往往比較大，影響程度一般占 10%～30%。多數水電項目

工程建設期都較為緊張，沒有為勘察設計階段流出充足的時間,勘察設計時間短影響了勘察設計深度，加之工程地質條件復雜等原因，往往實際工程投資會超出預算投資較多。

小其培電站已投產發電，項目投資控制在概算范圍內，而需要引起注意的是主體工程勘察設計深度同樣給投資控制同樣帶來了很大程度的影響。主體工程大壩、廠房及引水隧洞等兩個主要合同標段開工以來累計審批變更項目150余項，從結算情況來看，勘察設計深度不足和偶發不良地質條件的影響導致的變更項目占變更總金額的絕大部分。設計變更原因引起的投資增加主要為：（1）大壩壩基地質條件差引起的壩基超挖；（2）大壩邊坡地質條件差引起的邊坡新增壩段和邊坡新增開挖、支護；（3）施工支洞由于坡度設計調整、走向變化引起洞身長度增加；（4）引水隧洞為擴大過水斷面增加洞身斷面面積；（5）不良地質條件導致的灌漿量增加等。

由以上變化可以看出，實際施工藍圖較合同簽訂階段采用的招標圖紙已變化較多，主要是由于部分勘察資料不盡準確以及設計深度相對較低造成；根據類似工程經驗，設計階段對工程投資的影響占較大比例，因此建議在后續的緬甸項目開發中，加強勘察設計深度，以降低投資風險。

3.2 施工階段合同工程量的控制

施工階段，將竣工工程量控制在合理的范圍之內是投資控制較為重要的環節，需要建立完善的工程量控制體系，采取預控、跟蹤、調整等措施實時控制主要施工項目的工程量，并在發現工程量發生偏差時及時查找原因，采取必要的糾偏措施將主要施工項目工程量控制在合理范圍之內。

小其培電站工程竣工工程量超出合同工程量的主要施工項目為土石方開挖、混凝土、灌漿等項目，這些項目是導致投資增加的主要方面。如果能夠加強與設計單位的溝通協調力度，組織參建各方力量，強化投資管控責任，采取必要的獎罰管理措施，鼓勵設計方案優化調整，加大施工管理力度，合理控制主要項目的工程量，則工程投資將獲得較好的控制。

3.3 施工階段工程變更項目的控制

工程變更往往伴隨著項目施工整個過程，工程變更的有效控制是施工階段合同管理的重要工作，建立完善的變更管理制度和審批流程，多方面強化變更管理水平，將能取得較好的投資控制效果。

小其培建設過程中，工程變更項目對投資控制的影響較大。對于設計變更，以往做法主要是由設計單位直接提出變更文件，缺少對設計變更的審查、分析和優化的環節，往往忽略了設計變更的經濟性，從而造成投資浪費，業主方應在對設計變更、施工方案、經濟評價綜合考慮的基礎上，進行變更立項，必要時進行設計方案優化比選，這樣往往可以達到控制投資的目的。對于合同外的新增項目，如小其培電站工程管理過程中發生的雨季道路搶險項目、為緬方服務項目、業主安排的零星項目等，應在合同中明確計日工價格水平，制定計日工使用管理制度和規范要求，加強指令管理、施工日志記錄和工程量的審核，明確各方職責，嚴格按照合同管理制度規定執行審批流程，做到變更項目立項依據充分、造價合理、計量資料準確完整。

3.4 工程索賠對投資控制的影響

國外項目往往面臨著較為復雜的政治、經濟和社會環境，如果不做好項目前期調研考察，不做好預防和規避措施，可能會產生來自各方面的索賠，這將對投資控制產生較大影響。小其培電站面臨的主要索賠風險來自：（1）人員、設備物資通關不暢引起的停工等風險；（2）不可抗力事件導致的意外損失風險；（3）當地復雜環境引起的其他索賠風險。

因項目當地政府目前還處在紙質辦公階段，人員出入境證件審批程序繁瑣，審批時間長，證件有效期短，參建各方人員因在邊境口岸等待時間長，滯留費用高，人員流失較多，導致工程建設人力資源無法得到有效的滿足，工程存在停工索賠風險。針對這種情況，一方面需加強人員出境管理的計劃性，并采取一定的資金鼓勵措施減少等待出境人員的流失；另一方面積極協調當地政府相關機構，簡化并加快證件審批流程。同時應積極需求當地成熟勞工資源，這樣可以大大節約工程建設成本，降低停工索賠風險。

因當地工程建設物資匱乏，基本所有工程設備、建設物資都通過國內采購再出口的方式供應到工程現場，這種方式審批周期長，具有時間不確定性，油料、火工材料等均屬于國家管制出口的商品，需要事先做好國內相關的出口手續，因此，需要加強工程設備、物資出境的計劃性，同時需要考慮在邊境口岸和工程現場建設設備物資中轉、倉儲倉庫，做好與項目建設進展的銜接，確保項目施工不受影響，以便控制由此可能引起的停工風險。

針對可能會發生的當地局部武裝沖突，需要在合同簽訂階段明確參建各方的風險責任，業主方同時應考慮購買中信保以及其他商業保險，降低參建各方可能提出的損失索賠風險；小其培電站當地政治環境復雜，潛在的地方腐敗對工程影響較大，需要業主方統籌考慮，降低相應的索賠風險。

3.5 投資控制在四大控制目標中的平衡

投資控制是四大控制目標中較為關鍵的一環，它與工程進度、質量、安全控制有著相輔相成，互相制衡的關系。因此，需要綜合考慮項目各方面，以投資管控促進進度優化、質量和安全管理提升，小其培電站制定了較為完善的進度、質量和安全考核管理制度，可以通過資金獎勵、處罰措施促進各目標的實現，同時，工程進度、質量等方面的提高，也間接節約了工程投資，實現了投資控制的目標。

另外，要用價值工程和全壽命周期成本等理論指導投資控制的實施，提高永久機電設備的可靠性對于國外項目來說尤為重要，永久機電設備一旦投入使用，將不間斷處在運行中，如在招標階段，為減少投資而對設備質量不加強控制，將在電站投產后得不償失。如小其培電站機組球閥、噴針因質量問題發生了返廠的情況，而已出口設備再返廠又涉及進口復出口的通關手續問題，對電站的生產運行造成了一定程度的影響。

4 投資風險防控措施

4.1 建立完善的合同管理體系

合同管理直接影響著投資的效果，控制概算執行情況是其核心內容，完善的合同管理體系是完成投資目標的重要保障。

小其培電站開工建設之初，合同管理相對薄弱，參建各方合同管理人員配置不足，業務水平偏低，存在著較大的投資控制風險，鑒于此，應自開工伊始即建立起完善的合同管理組織機構，配備強有力的合同管理團隊，規范合同管理制度和流程，強化參建各方管理人員的合同意識，加強合同管理業務知識培訓，營造人人懂合同，人人有風險意識，人人參與合同管理的環境。

4.2 充分發揮參建各方在投資控制中的積極作用

工程項目投資控制需要參建各方的共同努力，充分調動各方的積極性尤為重要。根據小其培電站工程建設的經驗，應用合理的經濟措施可以取得較好的效果。

對于施工單位，可以通過設立雙方共同出資的獎罰基金，通過合理的獎罰制度嚴格執行考核，以利于工程進度、質量的開展，從而提高投資效果；對于監理單位，建議簽訂投資控制目標責任書，充分調動監理單位的積極性和合同管理主體意識，通過清晰明確的獎罰措施促進管理提升；對于設計單位，應加強設計變更的管理，對于較大的設計變更，采取四方聯審的方式，從技術、安全、投資等多角度進行考慮，并征集各方意見對方案進行合理優化，力求設計變更方案技術可靠、經濟合理。

4.3 加強過程管控和風險點管理，嚴控投資風險

投資控制應貫穿于工程建設的整個階段，項目前期勘察設計階段，要經過充分的現場勘察，加強可研設計深度，通過多設計方案提高項目的經濟性，避免因地質條件勘察不明產生的后續投資增加；加強招投標及合同簽訂管理，有效控制合同條款政策、法律風險，研究消除、轉移業主方合同風險的有效措施；強化施工階段的合同管理力度，采取經濟措施促進各項投資目標的實施，應用PDCA管理模式加強合同工程量、工程變更、索賠等主要投資影響因素的預測、動態跟蹤和調整糾偏措施。針對境外項目的特點，逐步建立起投資控制風險點清單目錄，實施風險分級、風險點分析與預控、風險責任落實、風險動態跟蹤、風險預警與決策等程序化控制措施，嚴格把控投資風險。

4.4 合同管理信息化的有效實施

水電項目工程建設管理是一個較為龐大的系統工程，合同管理工作亦較為繁重，因此必須依靠可靠的信息化管理工具提高管理效率。目前多數企業都建立了合同管理信息系統，但是受限于工程現場的艱苦條件，需要進一步研究開發既能適用于現場合同管理又方便行業推廣共享的門戶信息化系統，實現工程概算投資的動態跟蹤控制，合同管理程序的高效、快捷實施，以及統計分析等各方面功能。

5 結語

水電項目投資控制涉及到工程各個階段、各個方面的管理內容，境外項目又存在新的風險因素，小其培電站投資控制基本取得了預期的控制目標，但也暴露了管理過程中存在的諸多不足，因此，需要運用科學、系統的管理思路，綜合、全面的把控項目內外存在的各種風險，這將有助于國內企業穩步走向國際市場，不斷做大做強企業發展。

[1] 郭建欣.試論水電工程投資控制與管理[J].水力發電,2002 (2)∶5-7.

[2] 馮瑞,劉德慶,王俊峰.加強水利水電工程的設計管理對投資控制的意義[J].城市建設理論研究,2014(6)∶45-46.

Research on the investment control and risk management in the construction period of Myanmar Chipwi Nge Hydropower Station

Along with the improvement of the level of hydropower technology and management in china, more and more hydropower enterprises go abroad to open up overseas hydropower market, however, there are many potential investment risks in the huge market opportunities. Myanmar Chipwi Nge Hydropower Station is a hydropower project with the BOT approach, between the two governments, According to the characteristics of investment control and risk management In the construction stage of Chipwi Nge Hydropower Station, the paper analyzes and studies the investment risk of Myanmar hydropower project.

Myanmar; hydropower project; investment control; risk management

F275

A

1008-1151(2016)10-0021-03

2016-09-11

雷春江（1982－），男，河北秦皇島人，國家電投集團廣西電力有限公司工程師，從事水電工程合同管理工作；徐仙（1982－），男，江西九江人，國家電投集團云南國際電力投資有限公司工程師，從事工程建設管理工作。