《企業會計準則》中的公允價值計量及其運用問題
——就金科股份為例進行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學 重慶 400054)

?

《企業會計準則》中的公允價值計量及其運用問題
——就金科股份為例進行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學 重慶 400054)

隨著社會經濟的發展，為了能在金融市場搶占先機、贏得機會，會計公允價值計量在近年來已成為眾人關注、研究的熱難點問題。此外，公允價值計量在當前的經濟環境下，更加適應當前的經濟形態以及企業的整個經營情況。本文將從公允價值計量同投資性房地產相結合，就金科地產集團股份有限公司為例進行相關分析，從而就其現狀提出相關政策建議。

公允價值計量；投資性房地產；房地產行業

一、公允價值計量的理論概述

(一)公允價值計量

1.定義。公允價值計量是指資產和負債按照市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售資產所能收到或者轉移負債所需支付的價格計量。公允價值計量是市場經濟條件下維護產權秩序的必要手段，也是提高會計信息質量的重要途徑，它代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

2.方式。就現行方式而言，有如下方法：(1)市價法：現行市價法、市場比較法，該方法主要基于市場同類資產的近期交易價格，以類比或直接比較來進行估值；(2)收益法：該方法主要通過貨幣計量從而對資產未來預期收益折算成現值，最終進行估值；(3)成本法：該方法主要適用于無公允市價前提下的資產重置成本，其主要需扣除各項損耗后來進行估值。

(二)公允價值理論對投資性房地產準則的影響

就投資性房地產準則的影響而言，主要有以下三個方面：(1)對資產結構的影響：在大量企業中，投資性房地產歸于存貨，而這就會造成企業流資存貨的減少；(2)對所有者權益的影響：由于房地產價格普遍高于其歷史成本,這使得所有者權益將大大增加,這將有利于企業規模的提高；(3)對利潤的影響：公允價值計量模式下的投資性房地產企業,能更為真實反映價值變化以及評估其市場價值和盈利能力,這會使會計信息的相關性大為提高。

二、案例分析

(一)案例背景

金科地產集團股份有限公司(后簡稱金科股份)于1998年成立，后經多年發展，已形成一家以房地產開發為主業的綜合性大型企業集團，并具國家一級房地產開發資質。地產開發涉及全國26個一線城市，在建項目超40余個。2011年8月23日，公司正式在深交所掛牌上市。

金科股份屬于房地產開發行業。經營范圍：房地產開發、物業管理、機電設備安裝(以上經營范圍憑資質證書執業)；銷售建筑、裝飾材料和化工產品(不含危險化學品)、五金交電；自有房屋租賃；企業管理咨詢服務，貨物及技術進出口。

(二)公允價值計量對金科地產集團股份財務的影響

金科股份在2012年開始實行公允價值計量，從金科股份的財務結構來看，投資性房地產在公司中的比重逐年降低，從2011年占總資產的3.54%，2012年為5.08%，2013年為4.45%,到2014年為3.01%。由于宏觀經濟形勢對房地產行業沖擊較大，導致金科股份逐年降低投資性房地產比重。從業務范圍上看，金科股份通過增加物業管理、酒店經營，從13年開始減少房地產投資，逐步實現戰略轉型。

1.金科股份投資性房地產分析。投資性房地產轉換計量模式后，金科股份從2011-2014年的總收入呈現顯著的直線上升趨勢。從由2011年的總收入9,865,789,269萬元，實現凈利潤106,908萬元；2012年的總收入為10,348,655,745萬元，凈利潤為127,938萬元；2013年金科股份的總收入為16,069,615,179萬元，凈利潤為98,407萬元；2014年總收入為17,323,507,266萬元，凈利潤為90,788萬元。

投資性房地產項目的公允價值變動損益貢獻率顯示，2011年的公允價值變動損益為77,864,712萬元，當年實現的凈利潤為106,908萬元，公允價值變動損益是凈利潤的728倍；2012年的公允價值變動損益為69,581,554萬元，凈利潤為127,938萬元，公允價值變動損益是凈利潤總額的543倍；2013年實現的凈利潤為98,407萬元，公允價值變動損益為47,742,214萬元；2014年的公允價值變動損益為54,312,554萬元，是凈利潤的592倍。從以上數據我們可以看出，金科股份的公允價值變動損益占凈利潤的比例較低，即投資性房地的增值對凈利潤的貢獻率較低。

2.2011-2014年金科股份盈利能力分析。就金科股份盈利能力分析而言，2011年公司年度實現營業收入9,865,789,269萬元，房地產銷售業務共實現營業收入9,225,553,260萬元，占公司營業收入的94.23%。同時，房地產銷售實現凈利潤2,820,004,656萬元，而總利潤1,379,490,002萬元，利潤比為204.42%。

在2012年公司開始使用公允價值計量后，其年度實現營業收入也相應增長，為10,348,655,745萬元，房地產銷售業務共實現營業收入9,654,055,819萬元，占公司營業收入的94.63%。同時，房地產銷售實現凈利潤3,393,383,702萬元，而總利潤1,659,346,269萬元，利潤比為204.50%。

由2011-2014年金科股份盈利能力可知，金科股份2013年的房地產收入及利潤都顯著增加，其占總收入和總利潤的收入比和利潤比也相對提高。就2014年而言收入比雖有所下降但仍然處于高比例，而利潤比則增長迅猛，由2013年的305.51%變為482.18%。

綜合上述內容我們可以看出，2014年業績不達預期，增收不增利，而這是由于2014年房價大幅下降導致個別項目計提大量存貨跌價準備，導致資產減值大幅攀升。與此同時，金科股份在2014年進行產業轉型取得實質突破，涉足新能源，打造“地產+新能源”新格局。盡管金科股份2014年業績不達預期，銷售低增長，但其積極轉型的決心和明晰的戰略計劃使其仍有較好的發展前景。

(三)啟示

通過金科股份的案例分析，可看出投資性房地產公允價值計量模式的使用會對企業產生極大的影響，且其影響具有兩面性。如若行業經濟位于該經濟周期上升期，那么該模式能為企業的財報帶來正面影響；如若該行業位于經濟蕭條的狀態，那么成本計量模式將會是更適宜的選擇。綜上，公允價值模式的適應范圍就當前而言還是有限的，因此，就企業而言，需要以企業自身情況和實操結合分析企業的核算方法，從而抓住經濟發展趨勢的同時也能更加適應本企業的實際經營情況。

三、研究結論

在經濟發展的大潮中，歷史成本的弊端也在逐漸顯露，同時，公允價值的發展趨勢也日漸明顯。然而，由于我國房地產交易市場發展尚不健全，其價格成本較高且市場波動性較大，從而其公允價值變動損益引起的利潤波動性也較大，故公司對公允價值計量的選擇仍需謹慎。

通過金科股份案例可以得出以下結論：首先，上市公司計量模式的轉變可改善當期盈余或資產狀況，這樣可使該公司的凈利潤和凈資產增加，從而降低退市風險；其次，可以公允價值變動以增強企業調令利潤的靈活度，在上市公司轉變投資性房地產后續計量模式的當年可將其作為未來期間調節盈余的手段；最后，該模式既可增加企業資產賬面價值，也可平滑收益，從而穩定上市公司旳股價。

[1]常勛.公允價值計量研究.財會月刊,2004,1:3-4.

[2]劉明芝.我國投資性房地產準則與國際會計準則的比較.會計師,2008,6:14-16.

[3]孔慶林,楊婧怡,喻鉦淇.投資性房地產公允價值計量芻議.財會月刊,2009,2:51-52.

歐雪婷(1993.1-)，女，漢族，重慶人，研究生，現就讀于重慶理工大學，研究方向icfo。