輸配電價(jià)改革與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制研究

宋藝航，冷 媛，傅 薔

（直流輸電技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室 南方電網(wǎng)科學(xué)研究院有限責(zé)任公司，廣東 廣州 510080）

輸配電價(jià)改革與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制研究

宋藝航，冷 媛，傅 薔

（直流輸電技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室 南方電網(wǎng)科學(xué)研究院有限責(zé)任公司，廣東 廣州 510080）

在新一輪電力改革下，如何建立科學(xué)合理的輸配電價(jià)機(jī)制，確保輸配電價(jià)水平與電網(wǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相適應(yīng)是電網(wǎng)企業(yè)在改革最為關(guān)注核心的問題之一。本文通過探討輸配電價(jià)核算與電網(wǎng)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)關(guān)系，建立了以電網(wǎng)固定資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)為核心的電價(jià)—收入—利潤(rùn)—投資—資產(chǎn)—電價(jià)的循環(huán)反饋機(jī)制模型，借助目標(biāo)管理的分析方法，獲得了輸配電價(jià)機(jī)制與公司各經(jīng)營(yíng)指標(biāo)相變化的聯(lián)動(dòng)規(guī)律，為電網(wǎng)企業(yè)制定財(cái)務(wù)決策及經(jīng)營(yíng)決策提供了參考。

電改；輸配電價(jià)；財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)；聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)；目標(biāo)管理

新一輪電力體制改革的核心是“三放開、一獨(dú)立、三加強(qiáng)”。“三放開”是指在進(jìn)一步完善政企分開、廠網(wǎng)分開、主輔分開的基礎(chǔ)上，按照“管住中間”、“放開兩頭”的體制架構(gòu)，有序放開輸配以外的競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電價(jià)，有序向社會(huì)資本放開配售電業(yè)務(wù)，有序放開公益性和調(diào)節(jié)性以外的發(fā)用電計(jì)劃；“一獨(dú)立”是指推進(jìn)交易機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，規(guī)范運(yùn)行；“三加強(qiáng)”是指進(jìn)一步加強(qiáng)政府監(jiān)管，進(jìn)一步加強(qiáng)電力統(tǒng)籌規(guī)劃，進(jìn)一步加強(qiáng)電力安全高效運(yùn)行和可靠供應(yīng)。作為電力傳輸及銷售的主體，電網(wǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)將面臨巨大影響。如何建立科學(xué)合理的輸配電價(jià)機(jī)制與公司財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相匹配的輸配電價(jià)水平是亟待解決的難題。

本文將從輸配電價(jià)測(cè)算和財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)仿真兩個(gè)方面建立聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制模型，基于不同情境下的衡量指標(biāo)和投融資計(jì)劃，分析輸配電價(jià)水平與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)各個(gè)指標(biāo)聯(lián)動(dòng)關(guān)系，采用目標(biāo)管理法建立電價(jià)—收入—利潤(rùn)—投資—資產(chǎn)—電價(jià)的循環(huán)反饋機(jī)制模型，研究輸配電價(jià)改革目標(biāo)下電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)方案。

一、輸配電價(jià)改革

以深圳為新一輪輸配電價(jià)改革試點(diǎn)，將現(xiàn)行電網(wǎng)企業(yè)依靠買電、賣電獲取購銷差價(jià)收入的盈利模式，改為對(duì)電網(wǎng)企業(yè)實(shí)行總收入監(jiān)管的模式，推動(dòng)建立獨(dú)立的輸配電價(jià)體系，完善了輸配電價(jià)監(jiān)管制度和監(jiān)管方法，實(shí)現(xiàn)了輸配電價(jià)監(jiān)管的科學(xué)化、規(guī)范化和制度化。

具體核定辦法：輸配電價(jià)核定基礎(chǔ)為輸配電資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，按照“成本加收益”的定價(jià)原則，實(shí)施準(zhǔn)許收入和價(jià)格結(jié)構(gòu)事前監(jiān)管。價(jià)格結(jié)構(gòu)分電價(jià)等級(jí)核定，以各電壓等級(jí)輸配電的合理成本為基礎(chǔ)。輸配電價(jià)總水平等于輸配電總準(zhǔn)許收入除以總輸配電量。

準(zhǔn)許收入=準(zhǔn)許成本+準(zhǔn)許收益+稅金。

二、輸配電價(jià)改革對(duì)電網(wǎng)企業(yè)的影響

1、改變電網(wǎng)企業(yè)在整個(gè)電力市場(chǎng)的定位

輸配電價(jià)改革是配合電力體制總體改革而先行的關(guān)鍵改革點(diǎn)。輸配電價(jià)改革后，將形成逐漸合理而獨(dú)立的輸配電價(jià)，電網(wǎng)企業(yè)將通過收取過網(wǎng)費(fèi)即輸配電價(jià)的方式獲得收入，其收益水平與上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)高低沒有直接關(guān)系，因此電網(wǎng)企業(yè)與發(fā)電、銷售企業(yè)無利益之爭(zhēng)，在電力市場(chǎng)交易中保持中立地位，更多的體現(xiàn)為公益性壟斷企業(yè)的性質(zhì)。

2、改變電網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)格局

輸配電價(jià)形成獨(dú)立核算體系后，有助于售電市場(chǎng)放開，售電公司作為新的主體進(jìn)入電力市場(chǎng)，與電網(wǎng)企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)格局，電網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)格局會(huì)相應(yīng)的重組和調(diào)整。

3、 改變電網(wǎng)公司投融資策略

過去，電網(wǎng)企業(yè)以售電增長(zhǎng)為驅(qū)動(dòng)，積極進(jìn)行各項(xiàng)投資建設(shè)。投資建設(shè)項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)周期內(nèi)所涉及的折舊、運(yùn)維費(fèi)也會(huì)在售電過程中得到補(bǔ)償。但是輸配電價(jià)一旦核準(zhǔn)，政府將嚴(yán)格監(jiān)控電網(wǎng)企業(yè)實(shí)際總收入，電網(wǎng)企業(yè)的盈利模式則變?yōu)槭杖∵^網(wǎng)費(fèi)，總收入相對(duì)穩(wěn)定。預(yù)示現(xiàn)金流將會(huì)減少，增加投資過程的財(cái)務(wù)成本，投資總成本將會(huì)增加，進(jìn)而影響投資策略的制定。而融資活動(dòng)為投資策略提供全面支持，在現(xiàn)金流充裕的情況下，融資活動(dòng)相對(duì)簡(jiǎn)單，主要采用短期融資策略，成本較低，期限較短。輸配電價(jià)改革后，電網(wǎng)企業(yè)在現(xiàn)金流相對(duì)減少的情況下，融資策略需要進(jìn)行重新調(diào)整。

4、 改變電網(wǎng)企業(yè)收入、成本核算結(jié)構(gòu)

目前，電網(wǎng)企業(yè)的主要收入來源是售電。而新的輸配電核算方式要求形成新的成本核算機(jī)制，電網(wǎng)企業(yè)主要收入為過網(wǎng)費(fèi)和并網(wǎng)費(fèi)，準(zhǔn)許收入按照準(zhǔn)許成本加合理收益核算方式，會(huì)使得電網(wǎng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入發(fā)生根本性變化。

同樣輸配電價(jià)單獨(dú)核算后，電網(wǎng)企業(yè)的主要成本費(fèi)用就由購電成本轉(zhuǎn)變?yōu)橐暂斉潆姵杀緸楹诵?。收入、成本費(fèi)用的核算結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，企業(yè)的總利潤(rùn)勢(shì)必會(huì)受到影響，收入結(jié)構(gòu)的變化對(duì)電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流有極大影響，現(xiàn)金流量影響投融資計(jì)劃，投融資計(jì)劃直接影響財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成，輸配電價(jià)改革對(duì)電網(wǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理帶來巨大的挑戰(zhàn)。

三、輸配電價(jià)測(cè)算與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制模型

1、 聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制模型思路

針對(duì)改革中對(duì)電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理帶來的各種問題和挑戰(zhàn)，筆者進(jìn)行深入研究，組建專門的項(xiàng)目組，提出了輸配電價(jià)測(cè)算與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制模型。該模型以輸配電價(jià)核算為切入點(diǎn)，依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中資產(chǎn)及成本數(shù)據(jù)計(jì)算準(zhǔn)許收入，進(jìn)而推算出輸配電價(jià)總水平及各等級(jí)電壓輸配電價(jià)，通過財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模型傳導(dǎo)到收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)核算中，依據(jù)財(cái)務(wù)分析和目標(biāo)管理體系判斷輸配電價(jià)制定是否科學(xué)合理，是否達(dá)到財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，如果符合目標(biāo)則生成相應(yīng)的輸配電價(jià)測(cè)算方案，如果不符合目標(biāo)則進(jìn)行重新計(jì)劃模擬。具體解析如下。

（1）輸配電價(jià)測(cè)算邏輯。輸配電價(jià)測(cè)算模型從外部環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)兩方面入手，將外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展與售電量有機(jī)融合到輸配電價(jià)測(cè)算研究中，滿足輸配電價(jià)改革中三年事前監(jiān)管機(jī)制的預(yù)測(cè)需求，通過與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)研究形成聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，確保未來三年投資的合理性和公司效益的最大化。

輸配電價(jià)測(cè)算研究以購電決策、財(cái)務(wù)仿真數(shù)據(jù)、供需數(shù)據(jù)、電網(wǎng)參數(shù)等經(jīng)營(yíng)管理決策指標(biāo)為參考，其中通過構(gòu)建購電決策優(yōu)化模型模擬購電決策并給出決策建議，使用外部環(huán)境預(yù)測(cè)的購售電量及結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的歷史基期數(shù)據(jù)及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)完成輸配電價(jià)總水平的測(cè)算，測(cè)算步驟包括對(duì)效資產(chǎn)、折舊費(fèi)用、運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用和加權(quán)平均資本成本的測(cè)算，進(jìn)而得出準(zhǔn)許成本、準(zhǔn)許收益，根據(jù)有效資產(chǎn)和稅率得出稅金，由準(zhǔn)許成本、準(zhǔn)許收益和稅金得出準(zhǔn)許收入，再根據(jù)準(zhǔn)許收入/輸配電量得出輸配電價(jià)總水平測(cè)算，進(jìn)而依據(jù)電網(wǎng)特性參數(shù)、分配比例模擬出各電壓等級(jí)、各用戶的輸配電價(jià)。

（2）財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)仿真目的。財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)是公司運(yùn)營(yíng)的核心，輸配電價(jià)改革中輸配電價(jià)獨(dú)立核算更離不開財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)。輸配電價(jià)測(cè)算研究與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)聯(lián)合研究才能全方位模擬公司運(yùn)營(yíng)情況。財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模型通過利用外部環(huán)境預(yù)測(cè)和輸配電價(jià)測(cè)算模型以及在宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上做出的投融資決策來模擬公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，借助財(cái)務(wù)分析方法預(yù)測(cè)企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為企業(yè)高級(jí)管理層決策提供財(cái)務(wù)信息支持。

（3）財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)仿真邏輯。財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模型以外部環(huán)境影響和輸配電價(jià)測(cè)算的模擬結(jié)果作為輸入條件，以投資—輸配電的財(cái)務(wù)活動(dòng)為主線，考慮投資活動(dòng)引起資產(chǎn)變化，包括在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)的變化；以利潤(rùn)預(yù)測(cè)為核心，重點(diǎn)預(yù)測(cè)輸配電收入、輸配電成本以及輸配電成本中運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)等對(duì)利潤(rùn)總額有影響的利潤(rùn)表各科目；這些共同構(gòu)成資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益動(dòng)態(tài)平衡變化的循環(huán)。最終模擬形成利潤(rùn)、現(xiàn)金流、EVA、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（4）聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制內(nèi)在邏輯。將通過財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)仿真模擬形成的利潤(rùn)、現(xiàn)金流、EVA、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)一步借助財(cái)務(wù)分析和目標(biāo)管理工具，進(jìn)行深入分析研究?？己素?cái)務(wù)核心指標(biāo)（利潤(rùn)、EVA、資產(chǎn)負(fù)債率等）是否滿足設(shè)定目標(biāo)，是否符合公司發(fā)展計(jì)劃。當(dāng)不滿足考核目標(biāo)時(shí)返回預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，重新模擬，然后選擇建議值，再次模擬輸配電價(jià)測(cè)算和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，直到滿足設(shè)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，最后通過校驗(yàn)，形成方案設(shè)計(jì)，完成三年監(jiān)管期內(nèi)公司運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)總流程。整體邏輯思路如圖1所示。

圖1 輸配電價(jià)測(cè)算和財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制邏輯導(dǎo)圖

2、 聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制模型

依據(jù)目標(biāo)管理的循環(huán)反饋機(jī)制，可以制定多情景多變量的模型預(yù)測(cè)分析。形成決策方案建議庫，輔助公司決策層根據(jù)公司面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)需要制定出科學(xué)、高效的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。

例如設(shè)定一年期利潤(rùn)增長(zhǎng)率作為管理目標(biāo)，以輸配電價(jià)和投資額為決策變量，經(jīng)過輸配電價(jià)—收入—利潤(rùn)—投資—資產(chǎn)—輸配電價(jià)循環(huán)反饋機(jī)制，求解出在設(shè)定的利潤(rùn)值下需要的輸配電定價(jià)和投資策略。

有效資產(chǎn)是整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制模擬的核心，當(dāng)進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，增量有效資產(chǎn)也會(huì)增加，準(zhǔn)許成本和準(zhǔn)許收益隨之上升，從而增加準(zhǔn)許收入，準(zhǔn)許收入增加導(dǎo)致輸配電價(jià)增加，輸配電價(jià)增加，一定程度上提高電網(wǎng)收入，增加投資的同時(shí)也增加電網(wǎng)成本，收入模式變化，致使現(xiàn)金流減少，增加財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以過高的輸配電價(jià)水平，會(huì)造成利潤(rùn)減少，從而影響后期的投資計(jì)劃的制定，投資計(jì)劃變動(dòng)又循環(huán)影響輸配電價(jià)的測(cè)定。

四、結(jié)論

電改背景下電網(wǎng)企業(yè)盈利模式發(fā)生改變，需要準(zhǔn)確、合理的測(cè)算出分用戶類別、分電壓等級(jí)的輸配電價(jià)，本文將財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)、電力分析和輸配電價(jià)、上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)測(cè)算融合為一體，形成了從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)整個(gè)預(yù)測(cè)全面系統(tǒng)化的反饋流程，構(gòu)建輸配電價(jià)改革與財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)傳導(dǎo)機(jī)制模型，并開發(fā)人機(jī)信息化交互平臺(tái)，使得建模、預(yù)測(cè)、分析一體化，為電網(wǎng)企業(yè)積極應(yīng)對(duì)電力改革、提升公司經(jīng)營(yíng)效益提供了關(guān)鍵有力的支持。

（注：參與本文研究作者：王 玲）

[1] 中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)：共享電改紅利的路線圖[J]．中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊,2016(1)．

[2] 唐要家,謝遠(yuǎn)祥．中國(guó)電力體制改革的困局與突破[J]．價(jià)格月刊,2012(2)．

[3] 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)：深圳市輸配電價(jià)改革試點(diǎn)方案[R]．2014．

[4] 文安．英國(guó)輸電過網(wǎng)費(fèi)定價(jià)機(jī)制分析[J]．南方電網(wǎng)技術(shù),2015(9)．

（責(zé)任編輯：梁蒙蒙）

中國(guó)南方電網(wǎng)公司科技項(xiàng)目，南方電網(wǎng)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)仿真及分析預(yù)警系統(tǒng)，項(xiàng)目編號(hào)：K-KY2014-036。