P2P告別野蠻生長(zhǎng)時(shí)代？

8月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部與網(wǎng)信息辦四部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）。《暫行辦法》對(duì)行業(yè)影響最大的是設(shè)定了借款金額的上限：個(gè)人在同一平臺(tái)最多借款20萬(wàn)元，在不同平臺(tái)借款總額不超過(guò)100萬(wàn)元；企業(yè)在同一平臺(tái)借款不超過(guò)100萬(wàn)元，在不同平臺(tái)借款總額不超過(guò)500萬(wàn)元。中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受媒體采訪時(shí)表示，限額的設(shè)定合乎情理，“小額分散是普惠金融的客觀要求，設(shè)置借款上限客觀上利于防范大額標(biāo)帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資人無(wú)疑起到保護(hù)作用。”不過(guò)，這一規(guī)定勢(shì)必會(huì)對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)沖擊，尤其對(duì)一些涉及房地產(chǎn)融資項(xiàng)目等單個(gè)標(biāo)的數(shù)額較大的平臺(tái)影響較大。

定位小額分散的“普惠金融”

銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均峰表示，這是明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定位的需要，網(wǎng)絡(luò)借貸主要為傳統(tǒng)金融覆蓋不到的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、消費(fèi)者、小微企業(yè)等服務(wù)，要遵循小額、分散的原則。

小牛金服執(zhí)行總裁劉金科說(shuō)，監(jiān)管層的目的就是讓網(wǎng)貸做小額分散的“普惠金融”，而不是跟銀行去競(jìng)爭(zhēng)。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是作為銀行傳統(tǒng)金融業(yè)的一種有效補(bǔ)充而發(fā)展壯大，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這才是監(jiān)管層希望看到的一個(gè)局面。

“這與現(xiàn)行最高院2010年18號(hào)文關(guān)于非法集資的司法解釋規(guī)定相銜接。最高院2010年18號(hào)文規(guī)定，個(gè)人非法集資金額在20萬(wàn)元以上的、單位非法集資金額在100萬(wàn)元以上的，需要依法追究刑事責(zé)任。這避免一些惡性主體披著互聯(lián)網(wǎng)外衣就可以無(wú)法無(wú)天地進(jìn)行非法集資，對(duì)老百姓財(cái)產(chǎn)進(jìn)行掠奪。”中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院李愛(ài)君表示，目前大量平臺(tái)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這一限額，對(duì)整個(gè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制方面影響很大。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是有利于平臺(tái)的健康持續(xù)發(fā)展的。對(duì)債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)分散，同時(shí)也是對(duì)平臺(tái)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的分散。

李愛(ài)君說(shuō)，《暫行辦法》結(jié)束了網(wǎng)絡(luò)借貸沒(méi)有行政監(jiān)管的野蠻生長(zhǎng)時(shí)代；標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸將進(jìn)入了一個(gè)依法創(chuàng)新、公平競(jìng)爭(zhēng)的有序、健康、發(fā)展時(shí)代；開創(chuàng)了從保護(hù)投資者權(quán)益角度進(jìn)行的行為監(jiān)管與多元化監(jiān)管，即監(jiān)管主體多元化、監(jiān)管層次多元化、監(jiān)管理念多元化、監(jiān)管方式多元化。

備案制讓網(wǎng)貸行業(yè)陽(yáng)光前行

受非法集資相關(guān)法律法規(guī)及司法解釋的限定，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在此前存在普遍的違法性。金蛋理財(cái)CEO鄧巍說(shuō)，如今，網(wǎng)貸行業(yè)的合法地位和行業(yè)邊界得到明確，這對(duì)規(guī)范行業(yè)發(fā)展、防范風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。《暫行辦法》的出臺(tái)和落地，標(biāo)志著行業(yè)規(guī)范期真正到來(lái)了。

李愛(ài)君也強(qiáng)調(diào)，“就是明確了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是按照依法、誠(chéng)信、自愿、公平原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益”，明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是提供信息服務(wù)的，不是借貸合同的借款人”。

作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，首先要求的是備案制，由地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記。李愛(ài)君解釋說(shuō)，備案登記不構(gòu)成對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)，體現(xiàn)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入只進(jìn)行形式要件的審查，不對(duì)其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性要件的審查，也沒(méi)有價(jià)值理念的審查。這種準(zhǔn)入制減輕了地方監(jiān)管部門的工作量和壓力，提高其效率，降低成本，監(jiān)管部門不提供任何監(jiān)管“背書”，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的約束作用。“可以預(yù)見，在《暫行辦法》的監(jiān)管指引下，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)將直面問(wèn)題，提振信心，明確目標(biāo)，陽(yáng)光前行。”鄧巍說(shuō)。

互金生態(tài)必然向好而生

《2016年中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》顯示，今年上半年共有515家平臺(tái)退出，其中出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入等問(wèn)題的有268家，良性退出的247家。截至2016年6月底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的數(shù)量為2349家。

銀監(jiān)會(huì)也指出，截至6月底，我國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。6月底全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額6213億元人民幣。平臺(tái)出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難等不但極大損害出借人的利益，而且破壞公眾對(duì)P2P網(wǎng)貸的信任度。因此，風(fēng)險(xiǎn)防控、資金安全是P2P網(wǎng)貸生存的核心。于是，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事的“十三禁”成為公眾最為關(guān)注的要點(diǎn)，即不得直接或間接接受、歸集出借人的資金；不得直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；不得自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目等。

李愛(ài)君認(rèn)為，“不得為自身或變相為自身融資”對(duì)目前一些機(jī)構(gòu)影響較大，實(shí)踐中部分平臺(tái)通過(guò)一些結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)實(shí)質(zhì)上主要是為自身或關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行融資的行為被禁止了；不得“自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”，主要是防止平臺(tái)對(duì)投資者誤導(dǎo)和降低投資者對(duì)金融產(chǎn)品認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的從監(jiān)管層面對(duì)消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，以免消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品發(fā)放機(jī)構(gòu)不清楚而發(fā)生平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者的誤導(dǎo)，“這也是對(duì)目前銀行在出售理財(cái)產(chǎn)品所發(fā)生的一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)”。

鄧巍表示，按規(guī)定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，銀行資金存管對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)生存與發(fā)展意義非凡。從業(yè)機(jī)構(gòu)方面，要加強(qiáng)自律、積極爭(zhēng)取、主動(dòng)調(diào)整；監(jiān)管部門和銀行方面，在全面監(jiān)管的同時(shí)要加強(qiáng)引導(dǎo)，健全服務(wù)。優(yōu)質(zhì)合規(guī)平臺(tái)則要發(fā)揮示范和引領(lǐng)作用。“如此，則整個(gè)互金生態(tài)必然會(huì)向好而生。《暫行辦法》體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)更強(qiáng)、風(fēng)控安全標(biāo)準(zhǔn)更高、監(jiān)管范圍更廣、監(jiān)管內(nèi)容更具體，這些變化均明確指向了行業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在發(fā)展過(guò)程中暴露出的一些問(wèn)題，對(duì)行業(yè)整頓具有極強(qiáng)、極有針對(duì)性的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。”