綠色金融發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示

習(xí)近平總書記在黨的十八屆五中全會(huì)上提出要發(fā)展綠色金融，2016年8月30日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，隨著指導(dǎo)意見的出臺(tái)，中國(guó)將成為全球首個(gè)建立比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟(jì)體。但是，目前我國(guó)綠色金融發(fā)展尚處于探索起步階段，許多方面亟待完善。本文主要介紹發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展綠色金融的經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)綠色金融的發(fā)展提供借鑒。

一、發(fā)達(dá)國(guó)家綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

（一）政府提供政策或資金扶持。一是實(shí)行優(yōu)惠信貸政策。如，德國(guó)政府對(duì)環(huán)保節(jié)能績(jī)效好的項(xiàng)目，給予持續(xù)10年、貸款利率低于1%的優(yōu)惠信貸政策，利率差額由政府予以貼息補(bǔ)貼。二是加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度。

（二）強(qiáng)化資源環(huán)境立法。20世紀(jì)70年代以來，發(fā)達(dá)國(guó)家相繼制定有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)，通過立法對(duì)污染者或公共機(jī)構(gòu)的行為提出嚴(yán)格要求。如，美國(guó)在完善的環(huán)境法監(jiān)督之下，制定了多部促進(jìn)綠色金融發(fā)展的法律法規(guī)，重點(diǎn)規(guī)范并調(diào)節(jié)政府、企業(yè)和銀行的行為及關(guān)系。

（三）大力發(fā)展綠色銀行。一是政府出資設(shè)立綠色銀行。作為公共金融機(jī)構(gòu)，綠色銀行的初始資本金通常來自政府財(cái)政或其他政府項(xiàng)目撥款。二是綠色銀行的經(jīng)營(yíng)模式重在保證項(xiàng)目的環(huán)保性和可盈利性。

（四）積極拓展綠色金融市場(chǎng)。一是在項(xiàng)目融資中引入赤道原則（Equator Principles，EPs）。“赤道原則”是由世界主要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融公司和世界銀行的政策和指南建立的，是為決定、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)而確定的金融行業(yè)基準(zhǔn)。二是開發(fā)綠色金融產(chǎn)品。目前，歐洲金融市場(chǎng)上已有相當(dāng)數(shù)量具備較好流動(dòng)性的綠色金融產(chǎn)品，其中以ETF指數(shù)和基金類產(chǎn)品為主，也包括碳排放權(quán)類的衍生品。2007年，歐洲投資銀行發(fā)行首個(gè)氣候相關(guān)債券；2013年，國(guó)際金融公司（International Finance Corporation，IFC）與紐約摩根大通銀行共同發(fā)行IFC綠色債券后，綠色債券市場(chǎng)開始蓬勃發(fā)展。2015年3月，國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（International Capital Market Association，ICMA）公布的《綠色債券原則》是綠色債券國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的雛形，進(jìn)一步推進(jìn)了綠色債券的發(fā)行。

二、對(duì)我國(guó)的啟示

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于“三期疊加”的特殊時(shí)期，經(jīng)過長(zhǎng)期粗放式發(fā)展，人口、土地、自然資源紅利已消耗殆盡，經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來產(chǎn)生新動(dòng)能，而綠色金融能夠通過優(yōu)化生產(chǎn)要素供給結(jié)構(gòu)、削減過剩產(chǎn)能的方式促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)力點(diǎn)。建議借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，開展前瞻性調(diào)查研究，加快推進(jìn)綠色金融發(fā)展。

（一）加強(qiáng)政策和資金扶持。一是研究制定綠色金融再貸款政策，通過再貸款形式引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持。二是協(xié)調(diào)財(cái)稅部門運(yùn)用稅收、貼息等財(cái)稅政策對(duì)開展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予一定的抵免稅收優(yōu)惠政策，如對(duì)發(fā)放綠色信貸所獲得的利息收入部分免征所得稅等。三是推動(dòng)成立綠色產(chǎn)業(yè)投資基金，為國(guó)家提倡的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供資金支持。

（二）健全相關(guān)法律法規(guī)和配套制度。一是推動(dòng)修訂完善《商業(yè)銀行法》，引入金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境法律責(zé)任條款，對(duì)于所提供融資的項(xiàng)目造成的環(huán)境污染或負(fù)面社會(huì)影響，金融機(jī)構(gòu)負(fù)有可追溯的連帶責(zé)任。二是協(xié)調(diào)建立綠色保險(xiǎn)制度，構(gòu)建綠色信貸與環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。三是協(xié)調(diào)建立上市公司環(huán)境信息強(qiáng)制披露制度，參與制定披露標(biāo)準(zhǔn)與細(xì)則，通過環(huán)保信息披露為上市公司準(zhǔn)確估值及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供基礎(chǔ)，引導(dǎo)資本市場(chǎng)配置更多資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)。

（三）發(fā)揮金融市場(chǎng)支持綠色融資的功能。一是支持并鼓勵(lì)銀行和企業(yè)發(fā)行綠色債券，進(jìn)一步明確綠色債券的界定、分類和信息披露標(biāo)準(zhǔn)，培育第三方綠色債券評(píng)估機(jī)構(gòu)。二是引入綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)，充分發(fā)揮環(huán)境保護(hù)方面的激勵(lì)和約束作用。

中國(guó)人民銀行定襄縣支行 李愛康