我國中小型企業融資的現狀、成因及措施建議

中小企業是我國從業人員最多，企業基數最大，發展最迅猛的一個群體。然而由于中小企業自身的局限性以及外部經濟環境的制約，中小企業的發展還存在著一些障礙，尤其在融資方面，已成為制約廣大中小企業生存和發展的重要因素。本文對中小型企業融資現狀和融資困難原因進行分析，并提出一些措施建議。

隨著經濟突飛猛進的發展，中小企業已成為我國經濟體制中重要的組成部分，不僅為國家創造了高額稅收，更提供了大量的就業崗位，同時為促進結構調整、推動技術創新和專業化生產、活躍和豐富市場、發展高新技術產業和現代服務業做出了積極貢獻。中商情報網訊：2015年末，全國工商登記中小企業超過2000萬家，個體工商戶超過5400萬戶，中小企業提供了大約75%的城鎮就業機會，中小企業每年為國家繳納的工商稅收占總額的50%左右，中小企業提供80%以上的城鎮就業崗位，成為就業的主渠道。盡管國家的指導政策提出了要提高對中小企業的貸款比重，但就目前來看，銀行貸款的增加對中小企業影響的效果并不明顯。因此，我們需要正確認識中小企業面臨的困境，努力尋找有效之策，通過政府、企業、金融機構三方的協力配合，創造一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬松的融資環境。

一、中小型企業融資現狀

（一）融資途徑不暢通。 從內源融資來看，一是我國中小企業分配中留利不足，自我積累意識差；二是現行稅制使中小企業沒有稅負優勢；三是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。據中國人民銀行統計，獲得銀行信貸支持的中國民營企業僅為10%左右。發達國家的直接融資占整個金融市場的比例一般在50%以上而中國的這一比例目前僅為28%，中小企業直接融資的比例更低。

（二）融資結構不合理 。主要表現在：（1）我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。并且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高。 企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔?；虻盅旱龋行∑髽I還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業融資困難的原因分析

我國中小企業融資問題的原因，分別來自于企業本身、銀行與政府三個方面。

（一）中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。銀行放貸的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

（二）金融體系不完善。從國外的情況來看，銀行對中小企業貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業貸款的利率就比對大企業的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業貸款。限制金融機構對金融服務和產品的收費會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，從而影響向中小企業提供貸款和其他金融服務。此外，中小企業缺乏與之相適應的金融機構，在國有商業銀行中，中小企業的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發，不愿向中小企業投放資金。雖然城市商業銀行、信用社和地方性商業銀行等成為了支持中小企業發展的主導行，但是這些金融機構的資金實力不能完全滿足中小企業的需求，最終還是制約著當地中小企業的發展。

（三）信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，因此擔保機構少，擔保資金不充足，擔保手續繁雜。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。

（四）銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，也會進一步損毀企業自身的社會公信度。同時，由于中小企業對資本和債務需求的規模較小，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款。

（五）政府扶持力度不夠，政策不配套。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，對中小企業的扶持力度不夠。我國2003年實施的《中小企業促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優惠政策和措施，也缺少相應的配套法規和制度，最終導致政府對中小企業的扶持很多都沒有落到實處。

三、促進中小型企業融資的措施建議

（一）政府要采取措施來解決中小企業融資問題。政府可以通過稅收優惠政策、財政補貼、貸款援助一系列措施為中小企業的資金提供支持，降低企業的稅收負擔，提高中小企業的競爭能力，為企業解決中小企業初創、技改和出口資金的需求。其次，政府要建立中小企業信用擔保機構，從組織形式上保證信用制度的落實，由政府、中介等機構來出具公正的信用評價，解決制約中小企業融資信用的關鍵問題。

（二）完善金融機構的中小企業信貸機制。（1）積極培育和發展中小金融機構體系，大力發展村鎮銀行、小額貸款公司和農村資金互助社等新型金融機構，支持中小企業融資；（2）健全擔保風險的分散、補償和激勵機制，完善多層次的信用擔保體系建設，滿足眾多中小企業的融資擔保需要，提高中小企業獲得銀行貸款的機會；（3）要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施，爭取更多的資金向中小企業傾；（4）為中小企業提供金融政策、利率和金融服務信息。

（三）應該大力發展多層次資本市場，拓寬中小企業直接融資渠道。（1）政府應大力發展地方性、民營中小金融機構，解決中小企業融資困境；（2）在銀行貸款困難的情況下，民間借款也應該成為一種解決資金缺口的補充機制，相關部門需要制定法律法規使民間借貸行為規范化和透明化，同時，有組織地將現有社會中的大量民間閑置資金加以運用，提高資金利用率，達到雙贏的效果；（3）中小型企業可以嘗試股權和債券融資，為保證證券市場的健康發展，國家應該盡快完善證券市場體系，為中小企業直接融資提供可能。

（四）提高企業自身素質。（1）建立現代企業制度，提高企業的整體素質，增強市場競爭力，是提高中小企業自身解決貸款困難的有效途徑；（2）健全中小企業財務制度，真實反映公司財務狀況，提高企業財務的透明度和可信度；（3）樹立誠信的觀念，建立中小企業信用評級機構，獲得金融機構的認可和信賴，才能增加金融機構融資的可能性；（4）中小企業需要樹立品牌意識，建立市場認知度，確立市場的地位，提高企業競爭力。使企業獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發展的需要。（作者單位為云南工程職業學院）