財(cái)政可持續(xù)性求解

新常態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在7%左右，財(cái)政收入的增長(zhǎng)率也呈現(xiàn)了新的變化，面臨新的挑戰(zhàn)，從2015年來看，全國(guó)一般公共預(yù)算收入、政府性基金收入增長(zhǎng)都下降。從地方層面來看，財(cái)政收入增速下滑明顯，甚至有些地方還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，財(cái)政支出又面臨剛性的需求，不僅有一般財(cái)政支出，還面臨著中國(guó)社會(huì)發(fā)展到現(xiàn)階段，人口老齡化、環(huán)境治理以及新型城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)的各項(xiàng)支出，這些方面都需要公共財(cái)政花真金白銀。新常態(tài)下財(cái)政收入與支出，呈現(xiàn)明顯的剪刀開口狀，支出猛增，而收入突然下降。

另外，地方政府債務(wù)問題也非常嚴(yán)峻，2015年全國(guó)債務(wù)余額平均增長(zhǎng)速度雖然未到50%，但其中115省份的增速超過了全國(guó)的水平，有幾個(gè)地方的增速還超過了100%。

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，財(cái)政收支缺口問題再加上地方政府債務(wù)的嚴(yán)峻狀況，反映出我國(guó)財(cái)政存在著一定的困難。那么，這些問題是不是就意味著我國(guó)的財(cái)政就不可持續(xù)了？其實(shí)財(cái)政能否可持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵看我國(guó)將如何調(diào)整財(cái)政的體制和機(jī)制。

判斷指標(biāo)

財(cái)政的可持續(xù)性是指國(guó)家財(cái)政的一種存續(xù)狀態(tài)或者能力，是衡量財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)重要指標(biāo)之一，一個(gè)國(guó)家的財(cái)政如果不可持續(xù)，就說明這個(gè)財(cái)政收入不能滿足支出，政府沒有辦法提供公共服務(wù)了。

我們國(guó)家的財(cái)政可持續(xù)性如何，其實(shí)在學(xué)界也有一些探討。有專家分析我國(guó)財(cái)政的可持續(xù)性，在新常態(tài)之前是沒有問題的。但在新常態(tài)后，一些專家采用的是分診時(shí)間序列的方法，發(fā)現(xiàn)我國(guó)財(cái)政具有弱可持續(xù)性，但中長(zhǎng)期仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。還有的學(xué)者從社會(huì)結(jié)構(gòu)變化對(duì)財(cái)政可持續(xù)性的影響做了分析，比如說人口老齡化對(duì)財(cái)政可持續(xù)性也有不利的影響。

到底新常態(tài)下財(cái)政可持續(xù)性該如何判斷？西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授鄧曉蘭告訴記者，首先是從財(cái)政依存度這個(gè)指標(biāo)來分析，財(cái)政依存度指標(biāo)是財(cái)政收入占GDP的比重，也就是過去經(jīng)常說的財(cái)政集中度，它反映的是政府與微觀經(jīng)濟(jì)主體之間配置社會(huì)資源之間的關(guān)系，政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的能力和影響社會(huì)資源配置的程度。目前，財(cái)政依存度這個(gè)指標(biāo)還沒有一個(gè)大家公認(rèn)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，因?yàn)樨?cái)政依存度與一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是密切相關(guān)的，找不到統(tǒng)一判斷的標(biāo)準(zhǔn)。通過1978年到2015年我國(guó)財(cái)政依存度與GDP增長(zhǎng)率、財(cái)政缺口之間的數(shù)字變化規(guī)律的分析得出，我們國(guó)家財(cái)政依存度的合理區(qū)間在15%到22%。經(jīng)濟(jì)增速下滑，財(cái)政支出的缺口就越大，一直到15%以上。相反，這個(gè)缺口下降，增速也就上來。但是超過了22%以后，尤其是2015年依存度已經(jīng)達(dá)到了22，49%以后，支出缺口猛增，15%到22%是一個(gè)合理的區(qū)間，目前超過了，所以財(cái)政發(fā)展的前景還是有些令人擔(dān)憂的。

另外，還可以通過赤字率和債務(wù)率來分析，這些都是很直觀的指標(biāo)。從2015年的財(cái)政赤字率2.3%，到2016年已經(jīng)設(shè)定到3%來看，我們財(cái)政的收支壓力還是很重的，遇到了挑戰(zhàn)。目前，按照歐盟的經(jīng)驗(yàn)，3%是國(guó)際上所謂的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，算是上限了。當(dāng)然中國(guó)是不是3%還值得研究，但是已經(jīng)是比較高了。從全國(guó)的水平來看，負(fù)債率好像離國(guó)際所謂的警戒線60%還有一定的距離，但是從地方政府總體的負(fù)債率來看，還是比較高的。所以地方財(cái)務(wù)問題反映的是地方財(cái)政可持續(xù)性的問題。當(dāng)然解決地方債，同家已經(jīng)提出廠債務(wù)置換，而且現(xiàn)在還如火如荼，但是這個(gè)做法只是暫時(shí)緩解風(fēng)險(xiǎn)，把債務(wù)問題往后延期，而并沒有從根本上解決。

鄧曉蘭還做了一個(gè)跨時(shí)預(yù)算約束下的協(xié)整，來判斷財(cái)政的可持續(xù)性。一般來講，財(cái)政可持續(xù)性的充要條件就是財(cái)政收入和財(cái)政支出之間存在著協(xié)整關(guān)系，其中貝塔系數(shù)在。到1之間，如果貝塔系數(shù)等于1，財(cái)政就有強(qiáng)可持續(xù)性；當(dāng)貝塔系數(shù)在。到1之間，財(cái)政具有弱可持續(xù)性。“我們選擇了兩個(gè)樣本，就是2012年1月到2016年2月，新常態(tài)以后的數(shù)據(jù)，以及新常態(tài)以前，就是2007年1月到2011年12月這個(gè)數(shù)據(jù)，進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)，貝塔值的結(jié)果是0.5和0.69，都在0到1的區(qū)間內(nèi)，說明我國(guó)在新常態(tài)前后的兩個(gè)區(qū)間內(nèi)的財(cái)政都是具有弱可持續(xù)性，但是新常態(tài)后的財(cái)政可持續(xù)性的強(qiáng)度更弱一些。”鄧曉蘭說道。

時(shí)此看出，我們國(guó)家新常態(tài)下財(cái)政收支矛盾不斷加大，存在著地方巨額債務(wù)問題，雖然在可控范圍，但財(cái)政赤字率在提高，我們國(guó)家在全國(guó)層面上可以說還是處于弱可持續(xù)性。

倒逼體制改革

財(cái)政發(fā)展的可持續(xù)性強(qiáng)也好弱也好，說到底是財(cái)稅體制的完善與否。回顧我國(guó)稅收制度發(fā)展的歷史，能夠代表稅收制度演變的基本上都是從增值稅開始的。從1984年的工商稅制的改革，到1994年的財(cái)稅體制的創(chuàng)建，到現(xiàn)在又是以增值稅制度改革作為一個(gè)前提來展開的。同時(shí)營(yíng)改增也是推動(dòng)財(cái)稅體制改革的一個(gè)先行軍，也就是說現(xiàn)在營(yíng)改增迫切的倒逼著財(cái)稅體制發(fā)生轉(zhuǎn)變。

國(guó)家稅務(wù)總局稅科所所長(zhǎng)李萬甫認(rèn)為，這次改革既總結(jié)了前期試點(diǎn)的一些經(jīng)驗(yàn)，又預(yù)估了此次試點(diǎn)改革的難度，體現(xiàn)出營(yíng)改增試點(diǎn)由易到難的一個(gè)改革路徑。從2012年1月1日到“3+7行業(yè)”領(lǐng)域進(jìn)行試點(diǎn)，又到推開四個(gè)領(lǐng)域（即建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)）的全盤改革，都體現(xiàn)出對(duì)財(cái)稅體制改革的探索。尤其是這四個(gè)領(lǐng)域，在世界上都是公認(rèn)為最棘手、最復(fù)雜、最難的領(lǐng)域。比如金融保險(xiǎn)業(yè)增值稅制度，我們國(guó)家做出了非常勇敢的探索。

這次營(yíng)改增既體現(xiàn)宏觀層面的減稅訴求，也為微觀主體釋放改革紅利來助力供給側(cè)改革。還有這次營(yíng)改增既有國(guó)稅部門的參與，也有地稅部門的參與，對(duì)二手房和房屋租賃的問題，應(yīng)該依然維持地稅局米進(jìn)行征管，這個(gè)也是很特殊的一種現(xiàn)象。因?yàn)榘凑赵鲋刀惖脑韥碚f，不應(yīng)該由兩個(gè)部門共同來管，但是現(xiàn)實(shí)的這種狀況下，地稅來負(fù)責(zé)管理，會(huì)有助于這項(xiàng)改革的逐步推進(jìn)。所以這次營(yíng)改增體現(xiàn)出一種多維角度，它是提升我們稅收治理現(xiàn)代化的一個(gè)支撐點(diǎn)。稅收治理在國(guó)家治理體系中要發(fā)揮基礎(chǔ)性、支柱性和保障性的作用，這個(gè)支柱怎么來體現(xiàn)，這次營(yíng)改增則是提升稅收治理現(xiàn)代化路徑的很重要的一項(xiàng)改革舉措。

解決之道

接下來又該如何理順財(cái)政收入機(jī)制？目前國(guó)家提出來了供給側(cè)改革，就是一個(gè)解決之道。其實(shí)，供給側(cè)改革并不是對(duì)需求端的否定或者對(duì)需求管理的否定，需求管理主要是解決經(jīng)濟(jì)周期性的問題，而長(zhǎng)期性的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題是需要供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來解決的。

鄧曉蘭說：“新常態(tài)下，我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)就意味著在一段時(shí)間內(nèi)屬于中低速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，它不是一個(gè)短期的經(jīng)濟(jì)周期問題，它是一個(gè)通過結(jié)構(gòu)性變革使經(jīng)濟(jì)朝更加合理化發(fā)展的一個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的問題，所以把供給側(cè)改革歸到了生產(chǎn)函數(shù)的框架下去理解，發(fā)力方向應(yīng)該作用于生產(chǎn)要素，通過提供制度供給和優(yōu)化結(jié)構(gòu)等有利于生產(chǎn)要素配置的外在環(huán)境，來提高投資效率，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷培育新動(dòng)力。”

在新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)財(cái)政可持續(xù)發(fā)展必須進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，或者說財(cái)政的可持續(xù)發(fā)展和供給側(cè)改革是相輔相成的，供給側(cè)改革為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展提供新動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，收入機(jī)制完善了，財(cái)政的可持續(xù)性就有了保證。而財(cái)政如果助推了供給側(cè)改革，那么對(duì)財(cái)政可持續(xù)性發(fā)展也是至關(guān)重要的。

其實(shí)，財(cái)政政策和貨幣政策相比，它的優(yōu)勢(shì)在于傳導(dǎo)速度快，結(jié)構(gòu)性特征明顯，正好符合新常態(tài)下注重結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，如果再加上長(zhǎng)時(shí)間頻繁的貨幣調(diào)控，貨幣政策的效果就不明顯，因此可以說財(cái)政將成為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主力。

財(cái)政到底應(yīng)該從哪些方面推進(jìn)供給側(cè)改革呢？鄧曉蘭認(rèn)為，還是應(yīng)按照我國(guó)的財(cái)政框架進(jìn)一步去研究。比如說完善收入機(jī)制，涵養(yǎng)財(cái)源，優(yōu)化財(cái)政投資結(jié)構(gòu)，提高投資效率，完善投融資機(jī)制，這些主要是防控地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，再就是完善財(cái)政的制度供給。財(cái)稅體制改革，能夠解決地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一些財(cái)政分權(quán)不合理，以及由這種不合理導(dǎo)致的地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的問題，只有這樣，才能增強(qiáng)地方財(cái)政的可持續(xù)性。