傳統金融：消失的護城河

目前，英國第一家數字銀行Atom宣布上線。這家銀行提供一種全新的方式去經營銀行，通過臉部和語音生物識別技術登錄APP，以純電子化的方式實現傳統的金融服務。在中國，“刷臉”貸款、“刷臉”支付也逐漸被推廣，有普惠金融機構稱，通過“刷臉”能在數分鐘之內獲得貸款。

科技發展催生出眾多新金融生業態，一波又一波創新型金融科技公司向傳統金融業“叫板”。技術與金融之間的“楚河漢界”正在變得模糊，傳統金融的“護城河”正在消失。

一個傳統金融業者的Fintech視角

去年底，陳化松（化名）從某上市股份制商業銀行辭職，投身創新金融行業。他加入了一家大型金融集團下普惠金融公司，成為華南區某城市的管理人員。對于陳化松來說，跳槽看重的不僅是“高薪厚職”，更重要的是，他認為自己找到了“對”的方向。

陳化松任職的普惠金融公司此前的業務偏線下為主，但近一年多，廣泛采用了新技術的情況下，互聯網業務發展迅速。

其實，傳統金融機構也看到同樣的商機，但絕大部分發展不如人意。以大型銀行為例，發展fintech觀念相對落后，受監管也較多，轉型顯得“船大調頭難”。這也是陳化松跳槽的重要原因。

陳化松告訴《CM華夏理財》，大數據采集和應用、新技術的支持，已使小額貸款業務非常流暢，那些短時間內完成貸款的技術實際上沒有障礙。尤其是互聯網個人消費信貸方面，實際風險并不高，使得各家機構推出非常積極。而銀行似“難打交道”，效率也讓他們難以忍受。

金融業者跳槽Fintech公司或者跨界創業，已不是新聞。近年，微眾銀行挖角深圳數位資深銀行家而屢次“上頭條”；去年，富德財險高管等三位保險界資深人士“集體跳槽”深圳互聯網保險平臺慧擇網，引起保險行業關注。在美國，資深金融業者亦前赴后繼投身Fintech領域，其中不乏來自頂級機構如J.P.摩根、花旗以及摩根士丹利。Fintech大勢所趨，對金融業的影響，不僅體現在業務層面，還有眾多核心人員的流失。

對陳化松而言，銀行改變是大勢所趨，問題是如何改變。在海外，創新金融對傳統金融的影響已很顯著，很多大金融機構不惜花血本去轉型，以確保未來的競爭力。路透社去年發布的銀行業高層調查顯示，“IT現代化”被提高到計劃中優先級最高的部分。他認為，金融從業者有跨界思維，了解年輕市場，順應技術發展，也是重要的能力。

雖然目前國內互聯網金融發展主流方向是個人業務，但未來，中小企業貸款領域也將獲得發展。眼下，由于大量實體企業經營困難，很多中小企業相繼“倒下”，市場對中小企業貸款比較擔憂，銀行層面的審批謹慎。陳化松認為，中小企業實際并沒有想象中的壞，具體要分領域來看。比如深圳的各大孵化園中，每年都有大量成功孵化的項目，這說明中小企業市場大有可為。中小企業貸款能否做好，主要看風控。他指出，現在一些做中小企業貸款的機構為控制風險，需要風控團隊層層審批，未來，技術手段更新以及更多完善之后的大數據應用，將使得風控更具效率。

消費金融要上天？

剛供職于某投行不久的劉達林已經是網上消費信貸的“老手”：他會在急需現金時使用向一些互聯網金融機構申請貸款，也會在需要購買一件昂貴的“玩具”時，使用電商平臺提供的消費信貸服務。劉達林說，身邊不少朋友都有“網上貸款”的經歷，并且不止一次。

自央行與銀監會于3月30日聯合印發的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，本來已經火得滾燙的消費金融更是火上澆油，各類機構加速搶食蛋糕。業內人士認為，在互聯網金融大潮下，消費金融已經成為被一致看好的fintech主戰場。

科技公司、上市公司、電商、銀行、保險、信托都在搶食消費金融的蛋糕，就連P2P都在往消費信貸轉型。5月10日，紅嶺創投宣布推出首個消費金融個人信貸產品，加速向消費金融轉型。在此之前，積木盒子等P2P公司已經相繼推出消費信貸產品。

上海麥威傳播總經理張鑒指出，由于目前監管對于P2P業態小額化的定位逐步明確，校園貸、首付貸等原先較穩定的業務模式不得不尋找可能的方向，基于場景大數據的消費金融無疑將成為一個重要的輸出口。

不過，張鑒認為，那些更成熟掌握風控方法論的機構，無疑將更有機會。比如招商銀行旗下永隆銀行與聯通合作成立的招聯金融，就是一次插柳成蔭的意外成功。據了解，招聯金融目標群體主要是傳統金融業務沒有完全覆蓋的年輕消費群體，該公司成立后相對低調，但是今年以來每日放款量大有超越“高起高打”的微眾銀行之勢，引起業內關注。

張鑒認為，招聯金融的成功，原因有多方面：首先，雙方的品牌美譽度，無疑成為最重要的產品背書；其次，合作雙方各有場景互補，尤其是通訊運營商的先天優勢，能為用戶提供更多直接入口；第三，招聯作為專業互金小微貸的業務主體，也的確在積極尋找業務出口，如好期貸早期在支付寶平臺上的窗口為其獲取了較大的客群。值得注意的是，他認為，好期貸的貸款利率相當低，這成為其真正獲取客戶的重要優勢，實際上這也是與傳統金融原生業務的最大差異化。

目前要判斷是大型商業銀行還是普惠互金機構最后能成功還為時尚早，數據顯示，目前我國消費信貸在信貸結構中占比僅為20%左右，相比信貸發達的美國市場，消費信貸的占比超過60%，消費金融市場仍是一片“藍海”。

消失的“護城河”

馬云的一句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，如今聽起來擲地有聲。今天，在全球各國，分分秒秒都有“馬云”出現，他們致力于跟傳統銀行“搶飯碗”。

據麥肯錫統計，提供傳統與新型金融服務的初創公司去年4月份還只有800家，到2016年初已經突破2000多家。多如繁星的新金融機構不斷向傳統銀行發起挑戰，蠶食他們的利潤，全球銀行業的“護城河”正在消失。

消費者的迭代更新往往意味著新需求的出現。麥肯錫在今年較早時候發表的一份報告中指出，新一代消費者需要不同的金融服務。僅在美國就有8500萬“千禧一代”，他們比互聯網泡沫時成年的4000萬“X世代”開放得多，會考慮更換新的金融服務供應商，而不是固守父母存錢的銀行。金融科技業者面臨的重大機遇是，消費者開始脫離傳統媒介。

在中國，“國情”決定了金融領域并達到充分競爭，留給Fintech們的機會更多。

花旗銀行在“DIGITAL DISRUPTION： How FinTech is Forcing Banking to a Tipping Point（數字革命：金融科技如何把銀行逼向臨界點）”報告中，把中國定義為Fintech的前沿市場。它認為中國的Fintech發展已經越過了金融變革的臨界點，擁有與銀行相當的客戶群體：中國是目前世界上最大的P2P市場，同時擁有最大的全球電子商務體系（凈商品交易量）。

本土的統計數據也顯示，近年銀行的競爭力已經被削弱。《2015年銀率網360°銀行評測報告》顯示，2015年除個人住房貸款逆襲上漲之外，其他各類貸款全面下滑，降幅達3.23個百分點，且在2011年達到高峰之后，近五年整體呈現出下滑趨勢。

花旗的報告列出了全球20大未上市科技金融獨角獸公司，其中美國占了9家，數量上居第一；中國排第二，有4家上榜—螞蟻金服、陸金所等。但這一數據被不少業內人士認為“低估”了中國的Fintech勢力。新金融Club和IT橘子在今年一季度的統計顯示，中國的科技金融獨角獸企業已達到10家。

在全球范圍內，傳統金融機構的護城河正逐漸消失。多家權威機構認為，Fintech將在未來幾年蠶食銀行利潤，使盈利日益困難的銀行雪上加霜。高盛預計，“新型影子銀行”—主要包括P2P借貸公司和商業發展公司，預計將在未來10年內控制15%的消費借貸市場，巨大的市場份額和利潤將會從銀行流失。相應的，伴隨著市場的擴張，據估計將有近16億的銀行企業借貸利潤會逐漸流失。