中小企業融資問題研究

【摘要】：我國的中小企業是推動國民經濟發展、實現充分就業，維護社會穩定，構建和諧社會的中堅力量。

【關鍵詞】：中小企業；融資問題；解決方法

一、研究背景

我國的中小企業是推動國民經濟發展、實現充分就業，維護社會穩定，構建和諧社會的中堅力量。根據央行界定的標準，我國約有99%的企業是中小企業；中小企業對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的城鎮就業崗位。論文參考。中小企業在就業與經濟增長方面貢獻巨大。與此相反的是中小企業占用的社會資源卻非常有限，貸款額只占銀行貸款總量的30%左右。中小企業用較少的社會資源，創造了較多的社會財富，并且承擔了相應的社會責任。

隨著社會競爭的日益激烈，中小企業的發展遇到了\"瓶頸\"障礙，特別是融資難成為其首要問題，如何去尋找新的融資空間，壯大自己的實力是擺在我們面前的難題。

二、我國中小企業融資難的原因分析

多少年來，中小企業融資難一直是困擾我國經濟發展的重要問題。雖然國家為此制定了一系列政策規定，提出多種解決方案，但由于在政策的制定過程中，沒有在更高的層次上進行統籌和創新，沒有在政策和法規上有所突破，進而沒有勾畫出一個具有可操作性的總體思路，因此，政策的實施效果并不理想，這一問題并沒有從根本上得到解決。究其原因，有以下幾點：

（一）中小企業自身的發展特點是造成其融資困難的內在因素。中小企業一般自身積累較少，資產規模較小，而且大部分經營管理不規范，經營效益低下，使得其在間接融資上具有較大的市場風險。

一些中小企業往往有兩本甚至三本賬以應付不同部門的檢查。這說明一些中小企業的財務報表不真實不可靠，會計信息嚴重失真，所以財務風險與大企業相比要高得多。此外，中小企業組織結構、生產運營管理以及售后服務都不太健全，也是導致其融資難的癥結所在。

（二）信息不對稱

1、與銀行信息不對稱導致從銀行貸款難

因為中小企業往往不愿披露所有的信息，使銀行往往處于信息的弱勢，無法甄別中小企業的信用狀況，因此，銀行為了保證資金安全，防范風險，“惜貸”和“慎貸”也就不難理解了。

2、與擔保機構信息不對稱導致尋求擔保難

在信息不對稱的情況下，如果擔保物不足，擔保機構對融資信貸的擔保就會非常的慎重。論文參考。同時也會減少擔保機構的利潤，結果是擔保費率的上升，導致中小企業融資擔保難。

3、與投資者信息不對稱導致直接融資受限

（三）融資渠道體系尚未完全建立。

我國資本市場的股票發行額度和上市公司選擇受到規模限制，中小企業在上市公司中所占份額幾乎為零。至于發行債券，由于大都帶有政府主導壟斷的推動型色彩，中小企業難以進入這一投資領域。而剛剛起步的風險基金規模有限，退出機制尚不完善。

（四）中小企業融資輔助體系缺失。

一方面，我國中小企業融資的社會信用支付體系尚不健全。首先是缺乏統一的中小企業信用評估體系。其次是中小企業資信調查體系發育程度很低。由于我國目前尚未構建一個完善的企業信用信息網絡，在企業信用信息的登記披露等方面很不規范，使銀行難以準確地獲取企業的相關信息；另一方面，我國中小企業的信用擔保體系尚不完善。當前我國按市場化運作的中小企業擔保中介機構很少，擔保能力也很有限，遠不能滿足面廣、量大的中小企業融資需要。

（五）政府政策和支持力度不夠

長期以來，我國的經濟政策自覺或不自覺地偏好于大企業，而對中小企業有許多的不公平，這在客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。

（六）宏觀金融體系方面的原因，缺乏專門為其提供融資服務的金融機構

金融機構體系與經濟體系多層次對應關系出現斷層和錯位。與經濟的多層次相對應，金融機構體系也應是多層次的，然而這種對應關系在我國卻出現了斷層和錯位，能為中小企業提供有效金融服務的中小金融機構體系還沒有真正建立起來。同時，各商業銀行實行“審貸分離”、“貸款風險終身責任制”，加之內部約束機制與激勵機制不對稱，信貸員普遍缺乏拓展信貸市場的積極性，基本上放棄了對中小企業的金融服務。論文參考。

三、解決中小企業融資難的對策

在借鑒發達國家經驗的基礎上，筆者提出自己的一些想法。

（一）加強中小企業自身發展

1、強化信用意識，提升信用等級

建立完善的會計報表賬簿體系，整頓企業財務紀律，積極清償銀行債務和拖欠其他企業的款項，建立企業信用檔案，牢固樹立誠實守信的企業形象以贏取各界信任。

2、加強現代企業制度建設，增強發展動力。

企業內部要堅持科學民主管理，明確企業的發展方向和奮斗目標，制定合理的內部控制制度，最大限度地調動職工積極性，營造出良好的工作氛圍，最終建立符合市場經濟發展要求的公司治理結構。

3、創新融資手段，拓寬融資渠道

對中小企業而言，即使國家設立專項基金，提供信用擔保，建立投資基金，設立證券市場，銀行貸款等融資形式，能夠取得資金支持的企業也是少數。在當前的市場機制下，中小企業應考慮到自身發展現狀，并結合國家財政、金融、信用等實際情況，充分利用一切可能的途徑，創新出切合自身發展實際的融資手段。比如吸收創業（風險）投資、票據貼現融資、融資租賃等。

（二）改善融資大環境

1、中小企業融資政策支持體系

我國的中小企業所有制構成比較復雜，而企業法和有關的政策又主要是按照所有制性質來制定的，這就使得不同所有制性質的中小企業處在不同的競爭起跑線上，不利于企業更快地發展。因此建議借鑒西方市場經濟發達國家的經驗，將中小企業視為統一的整體，以2002年6月29日通過的《中小企業促進法》為依據，盡快制定配套的法規和政策，把規定的各項法律制度落到實處，使中小企業管理走上法制化軌道，使我國中小企業立法形成一個科學、完備、有序的體系。

2、完善資金支持體系

（1）完善資本市場體系，開辟直接融資新渠道。

一是發展股票市場。在鼓勵中小企業發行股票、企業債券、存托憑證等方式募集資金的同時，盡快完善二版市場或場外交易市場，為科技型中小企業提供造血功能。二是發展債券市場。企業債券市場也應對中小企業敞開大門，逐步放開債券發行市場，允許其在符合發行要求的條件下，通過發行債券籌資。

（2）改善現有中小企業間接融資體系。

應拓寬商業銀行的融資渠道。在短期內不妨可以對四大商業銀行在中小企業貸款方面提出一些硬性貸款的規章，以解決當前我國中小企業資金短缺的燃眉之急。另外，要整合中小金融機構，尤其是中小民營銀行。政府部門應加快對現有金融機構，特別是中小金融機構的改革、改組和整頓。

3、進一步發展和完善信用擔保體系

一方面，政府部門要加大對中小企業信用擔保機構的扶持力度；另一方面，要借鑒發達國家信用保證制度支持中小企業獲取金融支持的做法，大力發展中小企業政策性信用擔保體系，互助擔保體系，商業擔保體系，逐步形成完善的信用擔保體系。

參考文獻：

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