倫理視域下金融工程發(fā)展問(wèn)題分析

摘 要：通過(guò)近幾年的金融危機(jī)，貪婪的金融交易者受到了很大的啟發(fā)，他們逐漸意識(shí)到利用金融衍生工具進(jìn)行無(wú)節(jié)制、沖破倫理底線地牟取利益最終對(duì)受到來(lái)自市場(chǎng)的報(bào)應(yīng)。究其根源，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)來(lái)自社會(huì)倫理道德的缺失。通過(guò)這次危機(jī)，人們不得不重新在倫理視域下對(duì)金融工程發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。然而，金融工程也往往被理解為與倫理道德無(wú)關(guān)，只是單純的數(shù)學(xué)模型與理性分析的領(lǐng)域。通過(guò)金融危機(jī)，我們可以看出，問(wèn)題的根源便是人們對(duì)金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度開(kāi)發(fā)與利用，這些都是人們的主觀行為，因此，必須要受到倫理道德的約束。本文對(duì)倫理視域下金融工程發(fā)展存在的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)探究，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：倫理視域 金融工程 問(wèn)題 對(duì)策

一、引言

隨著我國(guó)金融工程的迅速發(fā)展，一些新的倫理訴求也逐步顯現(xiàn)出來(lái)。通過(guò)對(duì)金融與倫理之間的關(guān)系進(jìn)行分析，金融倫理的概念得以誕生，我們?cè)趯?duì)金融工程進(jìn)行研究時(shí)，必須要考慮到倫理的約束問(wèn)題。金融倫理指的是在金融體系系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行治理與協(xié)調(diào)各種利益關(guān)系、沖突，和關(guān)于金融資源分配以及風(fēng)險(xiǎn)的消解與社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、人的發(fā)展之間的關(guān)系準(zhǔn)則與規(guī)范的總稱(chēng)。在金融倫理中，把傳統(tǒng)的倫理學(xué)分析應(yīng)用到了金融領(lǐng)域，涉及的參與主體眾多，以形成一套無(wú)形的能夠被人們所接受的交易制度或者道德規(guī)范，從而對(duì)交易過(guò)程中的交易者進(jìn)行約束，確保他們的行為能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行。

二、倫理視域下金融工程發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.金融工程從業(yè)人員的倫理缺失，意志力不堅(jiān)定。主要可以表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，我國(guó)的金融工程從業(yè)人員在工作過(guò)程中缺乏堅(jiān)韌的品質(zhì)。近年來(lái)，我國(guó)的金融市場(chǎng)獲得了迅猛發(fā)展，并且逐漸與全球經(jīng)濟(jì)相融合，來(lái)自國(guó)際方面的挑戰(zhàn)使我國(guó)的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。這就要求我國(guó)的金融工程從業(yè)人員具備不怕困難、向著目標(biāo)勇敢前進(jìn)的勇氣。筆者為此展開(kāi)了一項(xiàng)調(diào)查，對(duì)金融工程從業(yè)人員做出一個(gè)問(wèn)題，即“在有必要時(shí)，是否應(yīng)該按照自己的方式去處理問(wèn)題，而不是嚴(yán)格遵守工作規(guī)章”，結(jié)果多數(shù)人員對(duì)此持否定態(tài)度，這充分表明他們普遍認(rèn)為在金融工作中嚴(yán)格按照規(guī)章制度、條例等做事更加合理。由此可見(jiàn)，金融工程從業(yè)人員一般都可以按照要求完成自身的工作，但是在遇到困難時(shí)，缺乏克服困難的勇氣。第二，行動(dòng)過(guò)程中缺乏如一性。我國(guó)的金融工程從業(yè)人員在工作崗位上，往往沒(méi)有嚴(yán)格遵守原則與信念的勇氣。在誠(chéng)信道德方面，很多人員在工作之初能夠堅(jiān)持自身的道德觀，但是金融工程工作中有關(guān)利益方面的誘惑很多，他們難免受到這些因素的影響忘記了自身的職業(yè)觀。此外，行動(dòng)過(guò)程中缺乏表里如一，還可以通過(guò)對(duì)待客戶(hù)的態(tài)度來(lái)表現(xiàn)，在業(yè)務(wù)需要時(shí)以高度的熱情把客戶(hù)吸引過(guò)來(lái)，但是時(shí)間久了很有可能對(duì)客戶(hù)態(tài)度冷漠或者對(duì)其實(shí)施欺騙[2]。這些都是從業(yè)人員無(wú)法堅(jiān)守如一道德觀念的表現(xiàn)。第三，在工作過(guò)程中需要抉擇時(shí)沒(méi)有果斷的勇氣。筆者根據(jù)調(diào)查得出，金融工程的從業(yè)人員在真正面對(duì)一些是非善惡的價(jià)值選擇時(shí)，總是會(huì)表現(xiàn)得難以選擇，缺乏對(duì)是非善惡的判斷力，因而也無(wú)法做出正確選擇。這同時(shí)也是其道德判斷力與推理能力局限性的反映。尤其是在個(gè)人利益與公司利益之間有矛盾時(shí)，從業(yè)人員由于存在多方面的顧慮，往往無(wú)法快速做出決策。

2.金融工程相關(guān)的金融市場(chǎng)中的倫理沖突。

2.1上市公司與投資者的倫理沖突。學(xué)者在對(duì)金融市場(chǎng)的倫理沖突進(jìn)行研究時(shí)，往往從市場(chǎng)主體度出發(fā)，對(duì)主體之間的關(guān)系以及行為展開(kāi)研究。例如，在研究股指期貨時(shí)，市場(chǎng)主體包括投資者、代理機(jī)構(gòu)、上市公司以及政府監(jiān)管部門(mén)。這四個(gè)主體相互影響，任何一方的行為都會(huì)對(duì)其他主體產(chǎn)生影響，從而影響到整個(gè)市場(chǎng)。其中最重要的便是上市公司與投資者之間的倫理沖突。股指期貨與股指關(guān)系緊密，而股票價(jià)格又是以股指進(jìn)行反映的，同時(shí)又可以體現(xiàn)上市公司的表現(xiàn)。因此，股指期貨與上市公司的聯(lián)系便可以顯現(xiàn)出來(lái)，投資者購(gòu)買(mǎi)股指期貨時(shí)，必須要考慮上市公司公布的信息。然而，上市公司在公布信息時(shí)，能否做到與實(shí)際相符，在涉及到其自身利益時(shí)，便會(huì)與投資者的需求出現(xiàn)矛盾。

2.2代理機(jī)構(gòu)與投資者之間的倫理沖突。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展使部分人積累了豐富的物質(zhì)資本，但是這些人畢竟受教育程度有限，加之社會(huì)中充斥著金融產(chǎn)品、理財(cái)投資的熱潮，這些人對(duì)投資的渴望程度加深。然而我國(guó)當(dāng)前的掉期、遠(yuǎn)期與期貨市場(chǎng)只是在專(zhuān)業(yè)型金融人才的手中掌控，投資者對(duì)該領(lǐng)域異常陌生，他們?nèi)粝肷孀阍擃I(lǐng)域，必須依靠代理機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員，由于二者之間信息的差異，使得專(zhuān)業(yè)人員地誠(chéng)信問(wèn)題異常重要。如果在此代理關(guān)系中，代理方也參與進(jìn)來(lái)，其與委托方之間的利益沖突便會(huì)產(chǎn)生。此外，我國(guó)的金融工程尚處于起步階段，專(zhuān)業(yè)人才有限，導(dǎo)致一個(gè)代理方服務(wù)多委托方的現(xiàn)象出現(xiàn)，投資者之間的矛盾必然加劇。所有這些利益方面的沖突都成為代理機(jī)構(gòu)與投資者之前的倫理沖突。

2.3監(jiān)管者與市場(chǎng)各參與者的倫理沖突。市場(chǎng)監(jiān)管者的主體是政府部門(mén)，其與各市場(chǎng)主體之間也存在倫理沖突。金融工程領(lǐng)域涉及的大宗商品期貨市場(chǎng)與股指期貨市場(chǎng)中，主要的機(jī)構(gòu)投資者實(shí)際為國(guó)有企業(yè)，他們與政府在一定程度上屬于同一利益者。因此，政府在市場(chǎng)中不僅是監(jiān)管者，而且也是參與者，這種角色沖突必然導(dǎo)致倫理沖突。政府期貨市場(chǎng)的整頓過(guò)程中所采取的措施也許在以往的治理中發(fā)揮了一定的效果，但是這些措施也發(fā)展成為既得利益集團(tuán)的保護(hù)傘。政府在履行其職能時(shí)，是否可以做到對(duì)國(guó)有、私有經(jīng)濟(jì)的同等重視，值得我們深思。

3.金融衍生品創(chuàng)新中的問(wèn)題。隨著我國(guó)金融體系的不斷發(fā)展與完善，金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)行市場(chǎng)也得以迅猛發(fā)展。中央銀行陸續(xù)推出了多種衍生金融產(chǎn)品，例如債券遠(yuǎn)期、外匯遠(yuǎn)期、人民幣利率互換等等。盡管各式各樣的金融衍生產(chǎn)品能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值，在一定程度上促進(jìn)了金融創(chuàng)新，但是這其中也存在很多的問(wèn)題，使得金融機(jī)構(gòu)之間的不良競(jìng)爭(zhēng)與參與主體之間的貪婪新加重，主要在于金融衍生產(chǎn)品及金融創(chuàng)新中倫理的缺失。

三、倫理視域下促進(jìn)金融工程發(fā)展的對(duì)策建議

1.加強(qiáng)對(duì)我國(guó)金融工程的人才培養(yǎng)。對(duì)金融工程人才的培養(yǎng)應(yīng)該從以下兩個(gè)方向展開(kāi)，第一，對(duì)專(zhuān)業(yè)人才而言，主要是對(duì)專(zhuān)業(yè)人員的職業(yè)道德使命進(jìn)行強(qiáng)化，應(yīng)該展開(kāi)以職業(yè)倫理道德為基礎(chǔ)的職業(yè)教育，第二，對(duì)普通公眾而言，主要強(qiáng)調(diào)對(duì)整個(gè)社會(huì)的倫理道德素養(yǎng)進(jìn)行提升，展開(kāi)以金融工程倫理道德為基礎(chǔ)的全民倫理提升教育。根據(jù)我國(guó)的具體情況，應(yīng)該做到以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)普通公眾的金融工程倫理素質(zhì)教育應(yīng)該采取理性投資與合理財(cái)產(chǎn)性收入相結(jié)合的方式。第二，開(kāi)展青少年金融工程倫理素質(zhì)教育，充分結(jié)合信用道德與合理理財(cái)價(jià)值觀這兩方面。第三，不斷提升金融從業(yè)人員的素質(zhì)，對(duì)其開(kāi)展責(zé)任倫理與職業(yè)道德操守相結(jié)合的素質(zhì)教育。

2.加強(qiáng)我國(guó)金融工程相關(guān)市場(chǎng)的監(jiān)管。在金融工程領(lǐng)域，所涉及的市場(chǎng)都是以股票、債券以及商品等一些初級(jí)交易為基礎(chǔ)的，這與我國(guó)的期貨、掉期、遠(yuǎn)期金融衍生產(chǎn)品以股票、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)為基礎(chǔ)相類(lèi)似。所以，在對(duì)高層次的金融領(lǐng)域市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，例如期貨交易，不僅要充分借鑒普通的金融市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，還要注重采取更高的要求，遵循一定的原則。

3.加強(qiáng)對(duì)金融倫理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)。第一，金融倫理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)必須符合我國(guó)當(dāng)代金融市場(chǎng)中參與者們的價(jià)值偏好，具備一定的社會(huì)超前性，保證設(shè)計(jì)出的產(chǎn)品能夠有效引導(dǎo)市場(chǎng)主體的行為與價(jià)值觀。第二，必須遵循以社會(huì)能夠接受的主流倫理價(jià)值體系為引導(dǎo)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。第三，注重金融倫理創(chuàng)新產(chǎn)品自身的倫理問(wèn)題，嚴(yán)厲打擊以倫理創(chuàng)新為旗號(hào)的不良行為。

參考文獻(xiàn)：

[1]張之瑞.金融危機(jī)后金融發(fā)展及監(jiān)理改革之研究[D].南開(kāi)大學(xué)，2011.

[2]趙曼.我國(guó)金融工程中的倫理問(wèn)題探究[J].商，2015，（52）：149-150.

作者簡(jiǎn)介：張宇（1984—），男，昌圖，漢族， 博士在讀 遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2016級(jí)博士生在讀，研究方向：金融工程。