通威股份并購詭象

合肥通威與林洋能源相互披露的采銷數據難以匹配，且合肥通威主要產品銷售價格高于同類上市公司；此外，合肥通威還有延遲轉固、不實陳述等嫌疑。

4月16日，通威股份（600438.SH）發布重組草案稱，擬向通威集團發行股份購買其持有的通威太陽能（合肥）有限公司（下稱“合肥通威”）100%股權，并擬募集配套資金不超過30億元，用于“合肥通威二期2.3GW高效晶硅電池片項目”和“補充合肥通威流動資金”。

根據評估報告，截至評估基準日2015年12月31日，合肥通威賬面凈資產為8.01億元，評估值為49.84億元，增值率為521.94%。

通威集團為通威股份的控股股東，此次交易構成關聯交易。

《證券市場周刊》記者發現，合肥通威披露的對林洋能源（601222.SH）銷售收入與林洋能源年報披露的采購數據難以匹配。而且，合肥通威主要產品銷售價格高于同類上市公司。

此外，合肥通威兩家主要供應商早在2013年就已經被列入全國失信被執行人名單；合肥通威還有延遲轉固、不實陳述等嫌疑。

客戶、供應商疑云重重

合肥通威主營業務為晶硅電池的研發、生產和銷售，其產品主要應用于下游光伏組件的生產和制造，目前擁有超過2GW的多晶硅電池產能以及350MW組件的生產能力。

2014年、2015年，合肥通威對前五大客戶的銷售占比分別為82.27%和86.81%，合肥通威也表示，“存在一定對主要客戶依賴的風險。”

而且，林洋能源及其全資孫公司分別出現在合肥通威2014年、2015年前五大客戶名單中，金額分別為1.81億元和1.10億元，占比分別為13.72%、3.50%。草案表示，（合肥通威）晶硅電池產品主要供給下游的一線組件廠商。……