基金抗跌測試

2016年新年伊始，A股市場再次大幅下跌。截至1月15日收盤，滬深300指數從2015年12月31日收盤的3731點下跌至3118.73點，10個交易日累計跌幅達16.41%。

統計顯示，大部分普通股票型和偏股混合型基金（下稱“偏股基金”）都跑輸了滬深300指數，而近年來興起的靈活配置型基金同期則有過跑贏指數，表現出較好的抗跌能力。

87%偏股基金跑輸指數

《證券市場周刊》記者基于Wind資訊統計整理發現，共有583只成立滿6個月且凈值正常更新的偏股基金，截至1月15日收盤，復權單位凈值較12月31日下跌幅度超過同期滬深300指數的基金共有508只，這意味著約87%的偏股基金跑輸了指數。

在跑輸指數的508只基金中，凈值跌幅在滬深300指數跌幅1.2倍以內（含1.2倍）的有135只，在1.2倍至1.5倍（含1.5倍）的有295只，1.5倍以上的有78只。其中，工銀瑞信高端制造行業在偏股基金中凈值跌幅最大，為29.13%，是滬深300指數跌幅的1.78倍。

值得注意的是，寶盈資源優選等11只五星基金（銀河證券2015年12月份給予的三年期評級，下同）跌幅超過指數跌幅的1.5倍。

當然，仍舊有75只偏股基金跑贏了滬深300指數，其中表現最好的廣發大盤成長跌幅只有6.99%，為唯一一只跌幅不足指數跌幅一半的基金。跌幅超過指數0.5倍但在0.8倍以內（含0.8倍）的基金有21只，其中包括諾安中小盤精選等4只五星基金。

根據廣發大盤成長披露的四季報，截至2015年12月31日，其資產凈值為33.26億元，其中股票投資市值僅為13.13億元，股票倉位39.48%，接近合同約定的下限30%，未持有債券;2015年6月30日，其股票倉位一度高達94.77%，接近合同約定的上限95%，隨后在9月30日其股票倉位大減至30.07%，并配置了27.69%的債券?！?br>