康耐特并購資產業績兌現存疑

標的公司不僅存在估值暴增、供應商資質有異等問題，其淘寶店鋪“小旗樂園”也有些莫名其妙。

8月25日，康耐特（300061.SZ）發布收購草案修訂稿，擬向和順投資、和雅投資、安賜互聯、美亞創享、易牧科技5家機構股東及2名自然人股東劉濤、陳永蘭，發行股份及支付現金購買其合計持有的上海旗計智能科技有限公司（下稱“旗計智能”）100%股權。

康耐特在草案中稱，此次收購的主要目的是提高上市公司盈利能力，而且標的公司是一家銀行卡增值業務創新服務提供商，可實現雙主業發展。

然而，一方面，上市公司2013-2015年扣非歸屬凈利潤分別為559萬元、3304萬元、4530萬元，盈利能力在持續上行；另一方面，標的公司銷售的主要產品包括貴金屬類產品、紀念錢幣和手表等，也與銀行卡增值、創新服務有所出入。

不僅如此，標的公司還有估值暴增、淘寶店鋪奇詭營業等多項令人疑惑的地方?？的吞卮舜问召徴鎸嵞康暮卧冢煊嬛悄苡帜芊癯休d康耐特提升自身盈利能力的夢想？這些都是擺在眾多投資者面前需要解答的問題。

估值暴增 凈利率遠超同行

根據草案，截至評估基準日2015年9月30日，旗計智能賬面凈資產（母公司）為8047萬元，100%股權評估值為23.63億元，交易價格為23.4億元，增值率達2835.95%。其中，現金支付8.8億元，占交易對價的37.63%，是凈資產的10.94倍。一家成立于2012年的公司緣何在三年后即有如此高的估值？現金支付幾乎是凈資產11倍又是否合理呢？

當然，標的公司估值大增也非一蹴而就的。

在評估基準日三個多月前，旗計智能發生過一次股權變更?！?br>