新政與舊賬下的P2P

業界期盼已久的P2P監管細則終于公開了征求意見稿。

2015年12月28日下午，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室四部門研究起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》正式發布。

《征求意見稿》將P2P定位為金融信息服務中介機構，而非信用機構。截至2015年11月末，全國正常運營的網貸機構共2612家，如果都是純信息中介的話，根據《征求意見稿》第三條，網絡借貸信息中介機構不承擔借貸違約風險。

既然是中介機構，《征求意見稿》要求網絡借貸信息中介機構選擇銀行業金融機構存管客戶資金。可現有的2612家平臺中，選擇資金存管銀行的寥寥無幾。

從本質看，P2P不是真正的互聯網金融，只是將民間借貸搬家到網上而已。同時，由于網絡的虛擬性等特殊因素，搬到網絡上的民間借貸出現了變異。

不過，也必須看到P2P在資金配置上借助網絡的一些優勢。P2P不受時空限制，使資金提供方與資金需求方在平臺上直接對接，拓寬了金融服務的目標群體和范圍，與傳統金融機構形成有效互補。

如果沒有大的修改，《征求意見稿》開始實施后，現有平臺將在18個月內整改完畢，甚至要求在企業名稱中加入“信息中介”字樣，要求平臺徹底脫離信用中介屬性。這將是一場真正的洗牌。

P2P借貸進入中國8年來，似乎第一次面對如此復雜的局面，一面是市場傳言的P2P將死。e租寶所引發的投資者恐慌和民間理財平臺的大風險事件頻頻爆發，使得部分平臺自覺或不自覺地與P2P行業劃清界限。

另一方面，以財加、PPmoney 、宜人貸為主的一批平臺間接或直接先后上市，行業正受到這種激勵。同時，最早一批進入的P2P平臺正在嘗試轉型、弱化P2P業務或屬性，這其中的代表包括積木盒子、人人貸。

其實，關于P2P互聯網金融的興衰論戰已有諸多言論，有人說大數據、打破金融壟斷、利率市場化，有人搬出了普惠、救世來彰顯其合理性及未來，當然也有人從監管無序、道德風險等方面提出了反方意見。