終極控制人與審計費用實證研究文獻綜述

摘 要：現(xiàn)有學者關(guān)于審計費用的影響因素研究較多，而關(guān)于終極控制人對審計費用的實證研究還相對較少。文章對前人學者關(guān)于終極控制人與審計費用實證研究進行了綜述，以便在前人研究的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)未來關(guān)于終極控制人與審計費用關(guān)系的研究方向，但并未發(fā)現(xiàn)學者關(guān)于終極控制人性質(zhì)、兩權(quán)分離度與審計費用關(guān)系得出一致結(jié)論，進而對后人學者關(guān)于該方面研究做一啟示。

關(guān)鍵詞：終極控制人；審計費用；兩權(quán)分離度

引言：2001年12月，我國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第6號——支付會計師事務(wù)所報酬及其披露6》，明確要求上市公司在年度報告中將支付給會計師事務(wù)所的報酬作為重要事項加以披露。該規(guī)范的出臺一方面體現(xiàn)了上市公司支付審計費用的透明化，另一方面也引起學者對審計費用影響因素的研究。由于我國大部分上市公司是金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)，終極控制人占據(jù)著金字塔頂端，通過多條控制鏈、多個控制層級對上市公司實施實際控制，從而替代股東大會、董事會及管理層對上市公司進行控制，對相關(guān)決策產(chǎn)生影響。基于此，國內(nèi)外學者逐漸開始關(guān)注終極控制人對審計費用的影響。

一、國內(nèi)外研究綜述

學者們關(guān)于終極控制人與審計費用關(guān)系的研究還比較少，主要集中于以下兩個方面：（1）終極控制人性質(zhì)。Wang等（2008）解釋了政府作為上市公司終極控制人對審計師選擇的影響。發(fā)現(xiàn)，由于地方性小型會計師事務(wù)所對當?shù)仄髽I(yè)比較了解，并且與地方政府建立了較好的關(guān)系，因此更受地方政府控制的國有上市公司青睞；實證結(jié)果表明終極控制人為地方政府的上市公司支付的審計費用低于終極控制人為中央政府的上市公司。Hu等（2012）釆用中國2008年1428家上市公司數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)由中央政府實際控制的上市公司審計費用最低，其次是由地方政府控制的上市公司，最后是非政府控制的上市公司；并且發(fā)現(xiàn)終極控制人到上市公司的金字塔控制層級越長，審計費用越高。Liu等（2013）以2001—2008年中國上市公司為樣本，指出大事務(wù)所與小事務(wù)所對國有控股公司的收取的審計費用不一致。相較于中央政府控股的上市公司，大事務(wù)所對地方政府控股的上市公司收取較高的審計費用，而小事務(wù)所則相反。我國學者朱紅軍和章立軍（2003）、肖作平等（2011）研究發(fā)現(xiàn)，非國家最終控制的上市公司支付的審計費用高于國家最終控制的上市公司。（2）終極控制人兩權(quán)分離度。Fan和Wong （2005）的研究表明，在香港和新加波最終所有權(quán)和最終控制權(quán)分離度越高，審計費用越高，而在馬來西亞則相反。Choi等（2007）發(fā)現(xiàn)，在韓國最終所有權(quán)和最終控制權(quán)分離度越高，審計費用越低，與馬來西亞情況類似。肖作平等（2011）研究發(fā)現(xiàn)與現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)沒有偏離的公司相比，存在偏離的公司具有相對高的審計費用；同時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)的偏離度與審計費用顯著正相關(guān)。Hu等（2012）以中國上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，終極控制人控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離程度越大，審計費用越低，按被審計單位規(guī)模大小將樣本分為大小兩類時，發(fā)現(xiàn)對于大規(guī)模被審計單位，兩權(quán)分離度與審計費用負相關(guān)，而對于小規(guī)模被審計單位，兩權(quán)分離度與審計費用正相關(guān)。少量學者研究了終極控制人控制層級對審計費用的影響。如Hu等（2012）以中國上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，終極控制人到上市公司的金字塔控制層級越長，審計費用越高，原因為控制層級越高，終極控制人對上市公司的控制能力越弱，代理成本越高。為了減少代理成本，股東會依賴外部審計機制以監(jiān)督管理層行為從而保護自己的權(quán)益（Chan et al.1993）。使得控制層級越高，越愿意聘請高質(zhì)量審計，從而愿意支付更高的審計費用。

二、結(jié)論與展望

通過對前人研究的回顧，學者關(guān)于終極控制人與審計費用關(guān)系的研究還較少。更鮮有學者研究終極控制人其他特征層面，如終極控制人現(xiàn)金流權(quán)、控制層級、控制鏈條對審計費用的影響，并且關(guān)于終極控制人性質(zhì)、兩權(quán)分離度與審計費用關(guān)系沒有得出一致結(jié)論。關(guān)于后人學者的研究可以從終極控制人更多特征層面，如終極控制人現(xiàn)金流權(quán)、控制層級、控制鏈條，或者從影響終極控制人行為的終極控制人動機、能力方面來研究對審計費用的影響。該研究結(jié)果有助于審計師在進行客戶公司審計風險評估時，不僅僅關(guān)注客戶公司表層方面的風險，更應(yīng)該多關(guān)注對審計費用起絕對影響的終極控制人層面的特征。

參考文獻：

[1] 朱紅軍，章立軍.審計費用的特征及其分析——來自滬市上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].證券市場導(dǎo)報， 2003（12）：34-39.