2016年股市操作十大要點

謝宏章

歲末年初，筆者對過去一年的投資操作及收益情況進行了盤點，并初步制訂了新一年的投資策略。

1 2015年操作回顧

在剛剛過去的2015年，作為一名散戶，筆者同樣經歷了股市的跌宕起伏，經受了幾次驚心動魄的暴跌考驗，最終交出了一份較為滿意的答卷：截至2015年12月4日，筆者的賬戶獲得了70.43%的盈利，跑贏指數61.46個百分點（同期上證指數漲8.97%），超額完成自己確定的復合年收益率20%的投資目標。

在2015年艱難的投資環境下，筆者之所以取得較為理想的收益，主要是在明確目標和操作策略基礎上，通過運用適合自己的操作方法，讓賬戶總值在隨大盤波動的同時，做到大盤上漲時多漲，大盤下跌時少跌。

2 2016年操作要點

作為一名散戶，要想在復雜多變的市場中取勝，就需要找到一套適合自己的操作方法，并遵循一些必要的操作原則。筆者總結了2016年股市操作的十大要點，供投資者參考。

2.1 閑錢投資

炒股需要錢，而炒股資金來源因人而異，有的選擇用生活結余炒股，有的選擇將銀行存款投入股市，但最重要的一點是，投資者不能將“有壓力”的錢投進股市。

這里所指的“壓力”，主要有以下幾種情況：一是傾其所有，孤注一擲，把家中全部財產用來炒股，一旦投資失利，將對家庭生活造成重大影響；二是預支未來、寅吃卯糧，把未來的收入提前透支用于炒股；三是不計成本、貸款炒股，通過銀行貸款、向親友借款，甚至采取高利貸等方式籌集資金。

用這幾類資金炒股與用自有、可支配、無壓力的閑錢相比最大的特點是，前者有使用時間上的限制，并且需要承受只能盈利不能虧損的心理壓力，一旦投資結果與預期不一致，往往會給自身情緒和家庭生活帶來較大影響，對個人、家庭乃至社會穩定都會造成不同程度的負面影響；后者的最大好處是，投資者可以保持一種平和的心態，無論盈虧，都不會影響情緒、改變生活，而且，這種平和的心態更利于投資，操作時投資者能夠做到理性思考，沉著決斷，進而利于投資的成功。

2.2 保持平常心

做任何事都不能陷得太深，最高境界應是有所為，有所不為。在股市中，也存在這樣幾種關系，投資者需要保證這些關系之間的平衡。

（1）炒股與工作的關系。如果炒股是自身主業，那么應該多花些心思，但如果只是業余炒股，且因此影響了本職工作，那就得不償失了。

（2）高位與低位的關系。作為普通投資者，很難精準判斷大盤和個股在某一位置是高位還是低位，因此，要確定一個自身的期望點位作為自己認可的高位和低位，以此進行買入和賣出操作。一旦大盤和個股到達自己預期的點位就應該立即采取相應的買入和賣出策略。

（3）盈利與虧損的關系。對于炒股這件事，簡單來說就是把握好買賣時點，買得比別人便宜，賣得比別人價高。在實際操作中，當周圍的多數投資者感到賺錢很容易的時候，你可以選擇退出觀望，逐步賣出獲利的籌碼；反之，當他們感到炒股艱難、紛紛被套時，你可以逐步進場，分批買入比他們更便宜的籌碼，權衡好“為”與“不為”。

2.3 棄生擇熟

在兩市2400多只掛牌交易的股票中，幾乎每天都有漲停或跌停的品種。但如果希望自己每天選中的都是漲停板，是不現實的。作為普通投資者，應該降低期望值，保持一顆平常心。在選股時，與其不切實際地希望捕捉到第二天的漲停板，不如現實一些，在力求規避風險的同時，一步一個腳印地穩步前行。

要做到這一點，關鍵是要建好自己的股票池。投資者可根據個人偏好、能力，確定相應的板塊、品種和數量。一般情況下，要力求做到不同板塊有機結合，多個品種同時具備，數量在10只以上為宜。投資者也可以建立多個股票池，并加以分類，例如長線品種、近期關注、今日待買等。股票池建好后，還應時時跟蹤。通過學習和研究掌握這些股票的特點、波動區間、主力持倉成本、買賣安全位置等。

投資者建立股票池最終的目的是便于選股，一般情況下，應在股票池中進行選擇。有些投資者不愿遵循這一原則，認為只要上漲的就是好股票，因此經常買入股票池以外的股票。但由于對那些股票沒有充分的了解，時常會因此陷入虧損。而選擇自己熟悉的品種進行操作，往往由于熟悉股性，成功的勝算較大。

隨著宏觀政策和個股基本面的變化，需要對股票池進行動態管理。一般情況下，當股票池的品種基本面出現問題，或漲幅過大，出現被爆炒的情況，應及時從股票池里剔除，停止跟蹤。對于一些基本面優良、股價嚴重超跌、估值優勢明顯、主力深套其中，甚至跌破發行價的品種，可以有選擇地加入到股票池中，以便當大盤調整到位時，能及時建倉買入。

2.4 逢低建倉

面對市場上眾多股票，投資者有各自不同的選擇方法。有人喜歡“正道”，緊跟熱點做趨勢；有人擅長“潛伏”，專盯冷門，選擇價格低的品種買入。但有一條原則務必堅持——對絕對漲幅巨大的品種要堅決回避，換言之，在選擇買入品種時，同等條件下，盡量選擇漲幅小、跌幅大的股票。

股票會發生漲跌，無非緣于兩種情況：一是內在價值；二是供求關系。當市場價格低于內在價值時，股價會逐漸上漲。反之，當市場價格高于內在價值時，股價則慢慢下跌，價格最終都會向內在價值靠近。當市場供大于求時，股價下跌。反之，當市場供不應求時，股價上漲，目的是為了調節市場的供求，滿足投資者需求，最終達到供求平衡。

但無論哪種情況，有一點是相通的，即沒有只漲不跌的股票，也沒有只跌不漲的股票。因此，當股價漲到一定高度、主力獲利豐厚時，就要防止主力隨時可能進行的高位套利；反之，當股價跌到一定低位、主力深度被套時，主力隨時都有可能發起總攻或自救行動，投資者應在此時抓住機會。

2.5 控制倉位

對不少投資者來說，倉位控制始終是個難題，投資者可參考以下建議進行倉位控制。

第一，根據資金定倉位。總體而言，無論資金大小，都需要考慮倉位控制的問題。但相比之下，資金量大的投資者，尤其應該重視這一問題。一般情況下，資金量大的投資者應盡量不要重倉，尤其不要滿倉，至少不能長期滿倉。資金量不大的投資者，可在個人能夠承受的風險底線之內適當重倉。

第二，根據點位定倉位。一般來說，當大盤漲幅大、處于相對高位時，要減倉、輕倉，越往上走，倉位越要降低；在大盤相對低位，要增倉、重倉，越是下跌，倉位越可加重。

第三，根據股價定倉位。對看好的股票，在基本面未有任何改變的前提下，應該采取高位輕倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買的策略，而不是隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

此外，倉位控制還需因人而異，根據個人的操作風格來合理控制自己的倉位。只有將倉位控制好，操作起來才能做到進退自如，得心應手。

2.6 組合投資

要想取得投資的主動權，不僅要控制好倉位，還要善于進行組合搭配。例如，當你在某一時段控制的倉位是1/2，但由于買入的只有一個品種，而該品種恰恰出現了與大盤相反的走勢，或者持有的品種出現了突發問題，單一持倉就會導致全軍覆沒。而如果較好地進行了組合投資，做到了適度分散、合理搭配，即使發生意外，也可以減輕損失。

一般情況下，在分散搭配時，應掌握以下原則：既要有股票，也要有基金；既要有深市股，也要有滬市股；既要有大盤股，也要有小盤股；既要有熱門股，也要有冷門股；既要有高價股，也要有低價股；既要有新股，也要有老股。此外，還要注意不同行業、不同地域上市公司之間的組合搭配。進行了組合搭配后，收益可能無法做到最大化，但卻能有效地規避市場的風險。

2.7 精心呵護

與“養”股票相比，“買”股票則顯得相對容易。有的投資者買入的其實就是未來的大黑馬，但在震蕩洗盤時，經不起考驗，不注意“看護”，早早被趕下馬，還要承受資金的損失；有的投資者，雖然買入的股票也出現下跌，但心態平和，耐心呵護，終于由虧轉盈，反敗為勝。上述兩種投資者最大的區別在于心態，前者心態浮躁、缺乏耐心；后者心態平和、耐心應對。

對于已經買入的股票，何時是賣出最好的時機，投資者無法預知。但事實證明，要想投資取得成功，精心呵護是關鍵。對于買入的股票，如果買入后一路上漲，可能在后期的操作過程中相對容易。但一旦出現震蕩、洗盤，甚至大跌，日子就比較難過，尤其是當大盤和其他個股出現上漲而自己持有的股票卻不漲反跌時，更需要有信念作為支撐，繼續堅守下去。

對于一些習慣于頻繁操作的投資者，可在持股的同時適量做差價，進行高拋低吸。但前提是要適量、有計劃，并嚴格按計劃行事，否則很容易破壞心態，最終導致虧損。同時，要注意在高拋時不要忘了低吸。此外，即使做差價時出現失誤，也要接受結果，適時放棄。

2.8 見好就收

完成了選股、買入、持有這些環節，并不意味著已經取得了成功，接下來還要進行賣出操作。有的投資者在買入股票時碰到了黑馬，取得了不錯的收益，但由于貪心太重，沒有及時賣出，無法獲得應有的收益，這就是典型的在賣出環節出現了問題。

在賣出環節，投資者要嚴格按計劃行事，一旦到達計劃價位，應堅決離場，切忌患得患失，錯失高拋良機。很多情況下，一些賣出的股票的確出現過上漲，甚至大漲，似乎有更好的賣出價格；但也有不少股票由于沒有按計劃行事，錯過了高拋良機，甚至出現了虧損的情況。對此，投資者應該記住，無論賣出后是漲是跌，都不應后悔當時的賣出決定，并以此作為原則，落實在行動上。投資者始終要明白，畢竟在市場中，能夠準確把握市場走勢，賣在最高價、買在最低價的只有極少數人。

2.9 沉著應戰

在實際的投資中經常會出現這樣一種現象：投資者非常看好某一品種，在沒有買入時該股一路上揚，而一旦買入則立即開始下跌。對于這種情況，投資者應保持冷靜，切莫驚慌。因為即便買入時考慮得再周全，也難免會出現錯判、誤判的情況。對于因判斷失誤而買錯的股票，投資者應做到以下3點。

第一，應根據錯買的情況具體問題具體分析。如果買入的股票是建立在正常、理性的判斷基礎上做出的正確選擇，一時下跌是由于該股正常回調或大盤下跌所帶來的系統性風險，那么就不會出現較大問題；反之，如果對買入的股票并不熟悉，是由于一時沖動、盲目追進而出現的下跌，就要另當別論。但無論何種情況，投資者都無須驚慌。

第二，對錯買的股票區別對待。如果錯買的股票是絕對漲幅巨大、莊家獲利豐厚，或者基本面出現嚴重問題、不適合久留的品種，就要盡早處理，進行割肉止損；如果錯買的品種絕對漲幅、莊家獲利空間不大，基本面也沒有出現明顯問題，就可暫時持有一段時間，在仔細觀察后再尋找高點伺機出局。

第三，對錯誤的操作要加以總結，認真反思。投資者應對曾經做過的錯誤操作加以認真的總結和反思，在總結中發現問題，避免今后再犯類似的錯誤。

2.10 勤學多思

想要在股市中取得成功，首先要對政策面和市場基本面有充分的了解，這就需要勤學多思。隨著經濟的快速發展，政策面和基本面隨時都會發生巨大而深刻的變化。如果不加強學習，很有可能跟不上形勢，被市場淘汰出局。

其次，投資者要對股市的規律性和市場的復雜性有較充分的認識。凡事都要留有余地，作為股民，從進入股市的第一天起，如果把問題想得過于簡單，把結果想得過于美好，只有獲利的打算，沒有虧損的準備，顯然行不通。雖然股市變幻莫測，但只要投資者仔細留意、細心觀察，總會抓住其中的規律。通過勤學多思，進一步了解市場的復雜性，把握股市的規律性，對于取得投資的成功大有益處。

最后，投資者還要具有寬廣的胸懷和良好的心態。從某種意義上說，在股市投資，比的不是資金量的多少，也不是技術水準的高低，很大程度上較量的是心態。很多成熟的投資者會有這樣的體會：炒股更多的是心態左右操作，最終影響成敗。心態好了，理智就會占上風，在操作的過程中就能目光遠大、志在千里，不會過多地計較一時的漲跌和眼前的得失，最終成為一名理性、成熟的投資者，在風云變幻的股市中笑到最后。

收稿日期：2015-12-13