我國中小外貿電商企業融資新模式探析

呂紅

摘要：通過對我國中小外貿電商企業融資新模式的研究發現，雖然第三方融資平臺規模不斷擴大，但存在企業參與度低、平臺整合能力欠佳、融資風險較大和缺乏監管等問題。提出促進我國中小外貿電商企業融資的對策建議：大力發展數據服務平臺，優化并完善供應鏈金融，加強銀行與第三方平臺合作，加強對第三方平臺融資監管。

關鍵詞：對外貿易；電商企業；第三方服務平臺；融資

中圖分類號：F724.6 文獻標識碼：A 文章編號：2095-3283（2016）07-0093-03

隨著中小外貿企業電子商務的飛速發展，融資難成為突出問題之一。中小外貿電商企業自身實力和應對風險能力較弱，很容易出現資金鏈斷裂，甚至破產。本文結合大數據時代背景，分析中小外貿電商企業融資新模式，探索融資新途徑。

一、中小外貿電商企業的融資新模式

1.第三方數據平臺與銀行合作模式

外貿電商平臺擁有強大的數據系統作為融資授信依據，企業納入平臺后，其信用信息就開始被記錄，包括交易頻率、交易金融、回復客戶詢盤的時間、客戶對產品的反饋等，都可以作為企業信用的累積。平臺上的中小電商企業，分為初級、中級和高級發展階段，他們在接受訂單的每一個環節、每一個節點所需要的服務都不同，所以平臺和銀行合作開發了針對企業不同階段以及訂單不同節點的金融服務產品。此類融資模式的實現需要4個步驟：一是中小外貿電商企業有融資需求，向第三方數據平臺申請貸款；二是第三方數據平臺利用數據技術提取需要融資企業的真實信息，交給合作銀行進行審核；三是銀行對企業的資質進行確認通過后，放款給第三方平臺；四是平臺放貸給外貿電商企業，完成融資。

創建于2001年的一達通公司，研發出了國內第一個在線進出口服務管理系統，是我國最大的中小企業進出口服務平臺，2008年開始，一達通聯合中國銀行開發出一系列國內首創的中小企業外貿融資服務產品，從根本上解決了小微外貿企業融資難題，2010年底一達通公司加入阿里巴巴，利用平臺的聚集效應，擁“規模”與銀行議價獲得融資。敦煌網和建設銀行合作開發的訂單貸e保通，在國內第一次打破了中小企業一定要和銀行面對面，要抵押、要質押、要擔保的局面，所有的放貸和還款都在網上進行，全流程網絡化操作，使企業申請貸款的過程更加快捷高效，針對這個產品，敦煌網平臺通過訂單貸已發放兩億多人民幣貸款，商戶一年內能夠有2000—3000筆的信貸業務在網上周轉。除建設銀行外，敦煌網還與招商銀行、民生銀行達成合作協議，為中小企業商戶提供生意一卡通、新e貸等融資服務，企業貸款金額為3萬—150萬元不等。此外，重慶對外經貿（集團）有限公司建立的“快融通”融資平臺，與銀行合作提供的融資服務涉及信用證融資、信用證打包貸款、賒銷融資等服務。

基于企業的信用累積申請貸款，大大降低了中小企業的融資門檻，提供了更為便利的中小企業融資途徑，縮短了申請周期，提高了融資效率，推動銀行貸款業務在線化和自動化，減少投入到為企業放貸過程中的人力物力。基于平臺數據的融資服務，對銀行來說是一種風險定價機制，擁有了給企業發放貸款的授信基礎。對企業來說，他們的信用累積會作為獲得融資的依據，信用評級體系可以督促商戶誠信經營、提高服務質量。

2.利用第三方平臺融資模式

利用平臺進行融資主要是第三方技術服務平臺提供融資服務，其操作流程分為兩個部分，首先是中小外貿電商企業向擁有雄厚資金實力的第三方融資平臺遞交融資申請；然后平臺進行資質審核、調查，確認資質后進行放款，完成融資。

阿里貸款為中小外貿企業提供信用訂單融資的方式就屬于第三方數據平臺融資。阿里巴巴憑借其強大的數據庫系統，自身建立貸款風險控制機制，進行貸前風險評估、貸中風險監控預警和貸后風險處理。阿里貸款的所有服務和流程，本質是將中小外貿企業經營狀況通過數據機制調整為傳統經營業態的折算公式和動態圖景，從根本上解決中小外貿電商企業信息不對稱的問題，從而解決融資難題。

3.P2P融資模式

2006年，P2P進入中國，短短幾年里P2P在互聯網金融市場掀起一場風暴，讓理財投資概念逐漸為眾人所知。在P2P平臺上，中小外貿電商企業可憑借無抵押無擔保的信用資質進行融資。通過P2P平臺，出借人與需要進行融資的中小外貿電商企業進行匹配，匹配成功，融資完成，其中出借人可以為個人或機構。

義烏貸是國內知名的P2P網貸投資平臺，起到中間橋梁的作用，對風險進行層層把關。其最大特點在于范圍比較廣泛，借貸雙方并不認識，但通過義烏貸這個過渡平臺可以達到共贏的目的。義烏貸依托浙江德龍進出口股份有限公司，是經過工商部門審批首創成立的進出口貿易融資平臺，運用P2P網貸模式，緊密結合國際貿易特點和實際需求，在國內首開委托第三方支付托管交易資金的先河。其貸款群體僅限于外貿企業和商戶，可用貨物出口票據做抵押，擔保人將出口票據和出口保險公司的全額保單做抵押，出口保險權益轉讓，實現民間資金直接對接實體經濟并且有效規避政策風險和資金風險，以充分保證投資者的資金安全。

二、中小外貿電商企業利用新模式融資現狀及存在的主要問題

1.第三方技術服務平臺規模不斷擴大，企業參與度低

第三方技術服務平臺在銀行和中小外貿電商企業間、融資企業與出借人之間主動牽線搭橋，并協助銀行、出資人對企業資信進行調查，提供服務的第三方技術服務平臺的規模正迅速擴大。在眾多的外貿融資產品中，一達通的外貿融資產品、敦煌e保通、阿里貸在國內影響力比較大，在它們的引導下，衍生了一系列P2P網貸，如重慶、杭州、寧波等地都開發了中小外貿電商融資產品，很多融資產品都無須抵押或擔保，得到了政府的大力支持，吸引了眾多新生的中小外貿電商企業。

目前，為了完成更多的訂單，通過第三方平臺融資的外貿電商企業數量迅速增長，但融資比例僅占較小的一部分，而且在融資企業的選擇上較為集中，青睞于知名度較大的融資技術服務團隊，對于新生的融資產品參與率較低，造成了資源浪費。

2.新平臺資源缺乏有效整合

在電商飛速發展的背景下，互聯網金融吸引了全世界的目光，網絡貸款處于良好的發展機遇期，推動了互聯網金融發展，特別是P2P的普及，降低了民間借貸成本，縮短了借款時間。截至2014年年底，深圳P2P融資平臺的貸款規模占全國平臺貸款總額的30%左右，在迅速發展的同時，因發展時間短、經驗不足、客戶缺乏、平臺數量增多等原因壓縮了發展空間，導致新興融資平臺資源整合能力不足。

一達通、阿里信貸和敦煌網是中小外貿電商融資新途徑的典型代表，但阿里信貸和敦煌網在平臺整合方面卻遠遜于一達通，一達通強大的大數據資源讓其他融資平臺望塵莫及。其他應運而生的小型融資平臺數據整合能力偏弱，難以滿足客戶的需求。

3.融資風險大

由于互聯網的快捷性、開放性和自由性導致網絡融資本身存在一定的風險，主要包括信用風險和技術風險。

信用風險方面。網絡平臺融資考慮的主要因素都是中小外貿電商企業的信用等級，但是在實際業務流程中，信用考核仍然具有局限性，雖然有相應的數據作為支撐，但不能體現其時效性，就會存在很大的風險。敦煌網“e保通”在考核一家企業是否具有貸款資質時，僅采用企業的交易數據，缺少資產負債表等重要指標，而且以歷史交易數據作為依據，存在一定的時滯性。同時，無法保障每一個企業都能夠誠實守信，出現違約后融資平臺、銀行就要承擔相應的違約損失。

其次，技術風險方面。目前所有的平臺融資都實現了線上一站式服務，對網絡技術的要求也越來越高，涉及到客戶信息資料、企業日常行為的交易記錄，這也使第三方數據平臺融資存在相應的技術風險。

4.監管體系不健全

近年來，然我國先后出臺了多部關于平臺融資監管防范政策，如《非金融機構支付服務管理辦法》、《關于人人貸有關風險提示的通知》、《關于加強2012年地方政府融資平臺貸款風險監管的指導意見》和《大數據發展白皮書》等。但尚未建立對數據平臺融資的系統性監管框架，風險防范缺乏頂層設計，沒有國家層面的監督指導方針。相關的文件中雖然對第三方平臺融資風險防范有所提及，但可操作性不強，監管措施不到位。第三方平臺、銀行、出借人與中小外貿電商企業融資過程中，出現了信息更新速度慢、融資品種單一、精細化與系統化程度不夠等問題，信貸產品創新滯后于國外同行，這與當前我國金融創新蓬勃發展的形勢形成了巨大反差。

三、促進中小外貿電商企業融資的對策建議

1.大力發展數據服務平臺

在當前創新驅動發展戰略帶動下，伴隨著高速發展的互聯網金融，中小外貿電商企業的融資途徑應該從實體平臺向電子信息平臺轉移，探索一條徹底解決中小外貿電商企業融資問題的有效途徑。一達通開創的外貿供應鏈電商平臺通過互聯網技術化零為整，批量化處理聚合中小企業的進出口貿易需求，一方面解決中小外貿電商企業在銀行融資難的問題，另一方面提高電商貿易便利化程度，使外貿程序化繁為簡，降低成本。2013年一達通的營業額近60億美元，1—5月超額完成了全年的利潤目標，凈利潤突破千萬。一達通案例說明，數據技術服務平臺是解決外貿電商融資的趨勢，而且很容易達到共贏局面。

2.優化并完善供應鏈金融

在現有信貸體系框架下，供應鏈金融摒棄了傳統的信貸觀念，使中小外貿電商企業找到了新的融資途徑。在誠信機制欠缺的大環境下，外貿企業逐漸融入全球經濟供應鏈，供應鏈金融使銀行信用風險降低，推動了電子商務平臺的快速發展。我國目前的供應鏈融資模式將在很長的一段時間內存在，需要進一步優化和完善現有的供應鏈金融。

3.加強銀行與第三方平臺合作

對于第三方融資服務平臺與銀行體系的合作，國家給予了高度重視。2014年，我國大數據相關政策、項目、技術和應用等逐步進入實際落地階段。工信部、發改委、科技部、財政部等通過電子信息產業發展基金、云計算工程、863計劃、973計劃和國際科技支撐計劃等對大數據技術研發、應用示范、服務推廣進行支持。特別是2015年發布的白皮書，對于相關數據金融給予了支持，不斷完善信貸法規使銀行與新平臺的合作具備了合法地位。銀行體系、第三方平臺應認真研讀政策體系，及時糾正與法律相悖的行為，積極接受相關部門的監督，把各方風險降到最低，做好資金的賬目流向表，為中小外貿企業做好服務，真正解決企業融資難的問題。

4.加強對第三方平臺融資監管

利用平臺進行的電子化信息融資作為新型的融資模式，其監管缺位應得到國家相關部門的高度重視。在新模式融資支付領域，中國人民銀行為主要監管主體，但與其他部門的協調性還有待提高，應加強人民銀行、銀監會等監管局的共同參與，對已經出臺的關于第三方融資平臺的業務發展、支付管理、二維碼支付、備付金存管等監管舉措加以完善。明確監管思路，一是要注重金融屬性對于網絡貸款的特殊性，其作為一個信息中介，沒有實質性的金融業務，但是涉及信用、期限、風險轉換等問題，應建立規范性的監督原則，有針對性地進行監管。二是要注重分類監管，對于不同的融資模式，采用差異化監管方式，包括限制性監管、功能性監管、匹配原則性監管。同時要不斷完善風險防范系統，強化信息安全、規范信息披露、防止詐騙，完善法律風險系統，建立信息披露機制，防止第三方技術平臺破產給中小外貿企業帶來嚴重損失。在創新融資方面，要在現有的基礎上，建立互聯網金融協調機制，注重功能監管和綜合監管，嚴防互聯網金融風險，通過渠道建設降低風險。

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Abstract： Through the study of financing new model for small and medium foreign trade e-commerce enterprise in China， it found that although the third-party financing platforms have been expanding， but some problems still existed such as a low degree of participation in the enterprise， poor platform integration， financing risky and lack of supervision， ect. The suggestions to promote Chinas small and medium foreign trade e-commerce enterprise financing are put forward， to develop data services platform， to optimize and improve supply chain finance， to strengthen cooperation with the Bank of third-party platform， the platform for third-party financing to strengthen supervision.

Key words： foreign trade； e-commerce enterprise； third-party service platform； financing

（責任編輯：張彤彤 陳鴻鵬）