收益法在無形資產評估中的應用

孔維　高兵

[提要] 在當前經濟條件下，無形資產內容、形式等都發生了較大變化，單純地進行有形資產評估已經不能就知識經濟下的企業資產進行準確有效的價值評估，這就需要采用有效的方法進行無形資產評估。本文通過闡述收益法的內容，分析收益法在無形資產評估中存在的風險，并探討收益法在無形資產評估中的風險控制途徑，收益法在無形資產評估中的應用策略，旨在推動新經濟條件下無形資產評估研究發展。

關鍵詞：收益法；無形資產評估；會計事項

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年1月11日

一、收益法在無形資產評估中應用的意義

無形資產是企業進行各項生產經營活動的基礎，離開了無形資產，企業是不能夠正常運轉下去的。同時，無形資產的數量以及質量可以有效評測出企業的經營活力，確定企業在市場競爭中的發展潛力。在無形資產評估中應用收益法，可以明確企業運用情況，明確企業資產擁有情況。在企業改革中需要找一些有權威的評估機構去市場進行調查，采用科學合理的評估方法進行評估，進而反映企業的真實情況，準確地把企業的資產折價為相應的資產，才能準確把握各個投資商所應占的比重。并根據實際情況整理成數據，為其他的投資機構提供參考數據。強化資產評估法律法規建設，進一步規范資產評估行為，從而有效降低因不正確的資產評估過程帶來的資產評估風險。通過規范資產評估的法律法規可以有效避免現有企業主管部門與原企業經營者進行一些不符合法律的操作，使得整個資產評估過程更加透明，評估過程有法可依，極大地遏制了暗箱操作。

二、收益法在無形資產評估中存在的風險

（一）收益法造成無形資產超額收益的測算有一定難度。無形資產決定著企業未來的超額收益，而如何進行無形資產超額收益，當前卻缺乏科學有效的計算方法進行計算。采用收益法進行無形資產價值估算，是將無形資產折算成企業未來經濟效益進行計算的，也就是只有借助有形資產才能夠測算無形資產超額收益。但是進行無形資產超額收益卻要將其與其他資產相分離，如何進行資產分離，如何界定分離的標準以確定無形資產的超額收益，是缺乏科學有效的會計計量方式的，這就導致了很多不屬于無形資產超額收益范疇的收益納入到無形資產價值測算中，導致評估結果與事實出入較大。同時，在國家政策、銀行信貸利率的波動、市場供需變化等因素的作用下，無形資產超額收益的測算具有不確定性，這就給無形資產評估帶來較大的影響。

（二）收益法造成無形資產的評估范圍難以界定。采用收益法進行無形資產價值評估的前提是確定無形資產的內容，但是由于無形資產不具有“實體化”的資產特點，這就導致無形資產評估范圍和對象的確定存在較大的問題。在進行無形資產評估中，評估人員對于無形資產的認識不夠深刻，未能夠明確無形資產的內容，這就導致資產評估存在較大的問題。如對于營銷網絡、自創商譽、社會信譽度等無形資產往往很難進行有效的限定，同時期權價值、客戶關系等新型無形資產的出現也給無形資產評估造成巨大的影響。再加上很多無形資產評估機構、評估人員對于無形資產的認識不夠深刻，過于注重無形資產的外在形式而忽略了其內在價值，使得評估結果嚴重失實。

（三）收益法造成無形資產收益期限的不確定性。無形資產是不能夠單獨為企業帶來經濟效益的，只有同其他有形資產相互協同才能夠為企業帶來超額收益。無形資產的這一特性使得無形資產與有形資產較難進行區分，而進行無形資產價值評估時卻不得不把無形資產的收益同其他有形資產進行界定，其后才能進行無形資產價值評估。但由于當前缺乏有效的區分方法，如果不能進行科學有效的界定，那么就會導致評估結果不準確；當前影響無形資產超額收益的因素眾多，有無形資產的類型、受益年限、市場占有度、綜合性能等內部因素，也有國家政策、法律法規、市場經濟周期性波動、供需市場的變化等外部因素，這些內外部因素導致了無形資產收益期限的不確定性。

（四）折現率的選取有一定難度。對于無形資產的評估來說，折現率的選取具有重要的意義，這是因為在收益法會計計量模型中，折現率是極為重要的。因此，在確定下來無形資產超額收益之后，就需要根據實際情況選擇爭取的折現率，只有將無形資產超額收益與折現率兩者之間有機地聯系起來，才能夠保證無形資產價值評估的準確性。尤其是對于大宗企業無形資產評估的時候，折現率對于價值結果的影響非常大，折現率的選取哪怕是有細微的誤差，那么對于無形資產結果的計算很可能帶來極大的誤差，因此選擇準確的折現率具有重要的意義。

三、收益法在無形資產評估中的風險控制途徑

（一）加強評估人員的風險意識。資產評估人員的職業技能、道德素養等因素對于無形資產評估結果有著較大影響。為了防范與控制資產評估人員自身因素，那么就需要不斷提升資產評估人員的風險評估意識，明確可能造成評估風險的各類因素以及防控措施，從而有效降低各類風險因素造成的損失，提升資產評估的準確度與可靠性。不斷轉變資產評估人員傳統的工作理念，強化評估風險教育與風險評估職業培養，結合自己的評估工作實際情況，采取積極有效的管理與控制措施，降低資產評估風險；明確資產評估人員的評估準入機制，對于綜合素質不達標的評估人員要杜絕其加入到資產評估活動中，實現資產評估人員知識體系的更新換代，結合資產評估實際，實現資產評估團隊的現代化發展。

（二）正確預測無形資產的超額收益。無形資產的超額收益受到社會環境、國家政策、市場供需波動等因素的影響，而為了保證無形資產的超額收益預測的準確性，就需要明確這些因素對于超額收益影響的大小以及范圍。科學準確核定無形資產范圍以及內容，采取有效的會計計量方式將無形資產的超額收益從總體收益中區分開來。參照已經產生經濟效益的無形資產計量成本，將其作為無形資產超額收益情況預測的評估依據。

（三）合理確定折現率。在收益法計量模型中，折現率的選取是極為重要的，因此為了合理確定折現率，就需要從以下幾方面入手：（1）從無形資產的市場運作來看，折現率等于無風險報酬率（正常投資報酬率）與風險投資報酬率之和，因此折現率要高于正常投資報酬率；（2）折現率的選取應該與預期的收益額相掛鉤，而不是僅僅依靠行業或者企業自身的基準收益率進行折現率的計算。

（四）明確無形資產評估的范圍。無形資產價值評估準確性的前提是科學合理確定無形資產的評估范圍及其內容，這樣就可以保證在進行無形資產評估中能夠對有效的內容進行評估，保證評估的科學性與合理性，明確資產評估目的，將與評估目的相關的所有無形資產均納入到評估體系中。在知識經濟環境下，無形資產的內容以及范圍得到極大擴充，因此對無形資產的評估不能夠局限于傳統的項目，而是要結合發展情況，對于企業自創商譽、外購商譽等新型無形資產進行有效的評估，從而避免因為無形資產外延窄小而導致的評估結果失實。

（五）建立資產評估的預警機制。經濟一體化的快速發展，帶動了全球范圍內經濟的融合，企業的生產經營規模以及范圍日益擴大，同時企業面臨的無形資產風險也在不斷增加。這是因為在全球化的經濟形勢下，各國經濟發展水平不同、通貨膨脹、利率變化都不盡相同，這就給無形資產評估研究造成巨大影響。隨著科學技術不斷發展，產品更新速度越來越快，企業在市場上的份額、領先地位很快被其他企業所取代。因此，為了有效應對各種風險因素，就需要建立完善的資產評估的預警機制，實現對無形資產評估的有效預警。

四、收益法在無形資產評估中的應用策略

（一）建立健全無形資產評估的相關法律。為了保證無形資產評估的科學有效進行，就需要建立健全無形資產評估的相關法律體系，保證無形資產評估過程有法可依。結合當前的無形資產評估實際要求，制定并且頒布專業科學的《無形資產評估管理法》，將企業自創商譽、外購商譽、無形資產的經濟適用年限、企業的信譽度、市場占有度、營銷網絡、社會關系等均納入到無形資產評價體系中，從而保證資產評估的準確性與可靠性。應不斷進行修改、完善，制定一套最具有權威性的標準。制定法律時應當以這套標準作為立法的基礎，不斷規范具有評估資格的職業資產評估活動。

（二）引進專業的資產評估人員。知識經濟時代資源知識化、經濟全球化、信息網絡化、管理人本化，企業正朝著組織結構扁平化、成本管理信息化、資源配置市場化方向發展。資源知識化標志著知識正在成為企業發展的主導要素，企業通過整合具有創新功能的知識資源打造自己的核心競爭力。信息網絡化推動著信息流動速度加快，使得企業能夠及時掌握準確的信息；知識經濟以及信息化經濟改變了企業的會計技術，構成了企業價值最大化的核心基礎。在這一環境下，對資產評估人員的綜合素養提出了較高要求，需要引進專業的資產評估人員。

（三）監督收益法在無形資產評估中的使用。為了保證無形資產評估的科學性與客觀性，就需要強化資產評估機構職業規范建設，明確資產評估流程各個環節的評估標準，并且將其作為資產評估流程、資產評估模型以及資產評估參數選擇的重要依據，保證資產評估活動中能夠按照規范的資產評估流程進行評估。在無形資產評估中要充分利用互聯網信息技術，實現會計核算工作、會計報告工作、會計信息的披露、會計信息的使用等工作達到實時性，從而為無形資產的評估提供事實依據。

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