我國中小企業融資困境研究

王卿兆

【摘要】近年來，中小企業已經發展成為我國國民經濟高速增長的重要支持力量，中小企業在擴大就業、技術創新、滿足多樣化需求等現代經濟的各個領域都發揮著越來越重大的作用，然而在這高速發展的背后，仍然有不少問題凸現出來。本文首先闡述了我國中小企業的發展現狀，分析了我國中小企業在其發展過程中融資遇到的困難，并有針對性的提出了解決我國中小企業融資難問題的對策。

【關鍵詞】中小企業 融資 對策

中小企業在我國國民經濟中正扮演著越來越重要的角色，并逐步形成一個新的經濟增長點。但其所獲得的資金與其對國民經濟發展所作的貢獻相比，極不對稱。我國中小企業同世界其他國家一樣，普遍存在著權益資本融資缺口和債務融資缺口，不論股權性融資還是債權性融資都面臨著較大困難，企業創新特別是企業新產品的研發更難以推動，融資成為中小企業成長與發展的瓶頸。近年來，盡管各級政府先后出臺了一些政策，但仍未根本性解決。建立和完善面向中小企業的融資體系，已勢在必行。

一、我國中小企業的融資現狀

中小企業在整個國民經濟中占有重要的位置并起著舉足輕重的作用。有資料顯示，我國中小企業個數占全國企業總數的99%以上，在20世紀90年代以來的經濟快速增長中，工業新增產值的76%以上是由中小企業創造的。另外，中小企業還提供了大約75%的城鎮就業機會，特別是經濟結構調整和國有企業改組力度加大，中小企業吸納就業和再就業的作用就更加明顯。近年來，金融業更加注重經營風險的防范，各家銀行、城鄉信用社都不約而同地棄小扶大，積極向經營好，投資風險小，還款能力強的大中型企業傾斜。這使中小企業的資金來源更加困難，生產經營舉步維艱。這反映出我國中小企業的融資環境與其在國民經濟中的地位極不相稱，中小企業在現有的融資環境下難以獲得更多的金融支持。

二、中小企業融資困境的原因

中小企業融資難，其原因既有其內部原因，又有外部原因。

（一）內部原因

首先，企業信用的缺失是中小企業融資困境的根本原因。我國中小企業的不良貸款率高， 長期拖欠貨款司空見慣。在信用缺失的情況下，為減少銀行的壞賬率，銀行通常對信息透明度高且現金流量穩定的大企業較樂意提供貸款，而對信息不透明的中小企業來說就很難得到銀行的信貸支持。

其次，中小企業抵押式擔保能力不足。一般來說，銀行發放貸款須要求企業提供相應的抵押式擔保。由于大部分中小企業生產經營因陋就簡，有限的資金主要用于維持正常運轉， 廠房、設備投入不多，無法提供有效的抵押式擔保。加上中小企業規模小，盈利能力差，經營風險高。對銀行來說，安全性、穩健性、盈利性是其發放貸款的基本原則，為減小風險、優化資產質量，在貸款中回避中小企業的情況時有發生。

（二）外部原因

首先，中小企業金融扶持政策不完善。我國金融體制始終保持著國有經濟導向，銀行在信貸決策上偏離商業原則，將貸款過多地的投向國有大型企業。國家在支持中小企業發展方面重視不足，銀行在扶持中小企業方也沒有硬性的規定。

其次，缺乏完善的信用擔保機制。為緩解中小企業融資難，近年來從國家到地方都開展了中小企業的貸款擔保業務，但業務進展緩慢。盡管各地都出臺了《關于小企業貸款信用擔保管理的若干規定》，并安排了小企業貸款信用擔保資金，但由于上述《規定》對擔保人資產抵押及企業自身信用擔保的條件都有限制性規定，使許多中小企業難以享受政策的優惠。

第三，政府扶持力度不夠，法制環境差。目前市場經濟體制尚不完善，地方政府的協調職能發揮尚不到位，從某種程度上束縛了中小企業融資能力。由于金融部門對“抓大放小”方針往往仍舊理解為對小置之不理，從而形成了對中小企業的忽視和歧視，《中小企業促進法》的完善和實施還需要一個過程。

第四，為我國中小企業提供融資服務的機構不健全。我國目前為中小企業提供融資服務的機構主要還是銀行，但由于信息不對稱等諸多問題，銀行對發放中小企業貸款十分謹慎，中小企業可借貸的資金十分有限。

三、我國中小企業融資困境問題的對策

中小企業融資難已成為阻礙其健康發展和經濟持續增長的主要制約因素，應充分借鑒國內外發達國家和地區在解決中小企業融資難這一問題上的先進經驗和對策，結合我國目前的經濟特點及現狀，找出解決的辦法。

（一）增強中小企業內源融資能力

解決中小企業的融資問題，歸根到底還在于企業自身，沒有企業的可持續發展，無論外界機構如何幫助，融資難的問題始終是存在的。因此首先要樹立內源融資的價值觀，認識到內源融資的意義。

（二）加強中小企業信用制度建設

要解決小企業融資問題，還需要廣大中小企業樹立信用意識。針對信用弱化的現實，中小企業必須強化信用意識，建立良好的銀企關系，從而為企業融資創造條件。

（三）優化中小企業融資外部環境

首先要大力發展中小金融機構。國家應從宏觀調控的角度來確定資源的配置格局。發展中小銀行尤其是非國有的中小銀行，既可為中小企業發展提供資金，又能夠打破國有銀行的壟斷地位，實現金融領域的多元化競爭。

其次還須完善中小企業融資的間接市場?？尚械淖龇ㄈ纾悍e極發展融資租賃業和穩步發展典當業、積極培育、發展適應中小企業資金供給的區域性金融機構—非正規金融機構、大力發展資產證券化融資等等。

總之，我們應立足中小企業融資的現狀，選擇適合我國中小企業發展的融資渠道，采用多種融資方式解決中小企業融資難題。這不僅需要中小企業自身的努力來完善融資的微觀環境，而且還需要我國金融機構和政府進一步完善中小企業融資的宏觀環境。中小企業的發展，面臨的問題還有很多，但只要從實際出發，開拓創新，最終總能得到逐步解決的。

參考文獻：

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