去年16家人身險公司虧損21億元 近四成合資壽險虧損

潘亦純

去年壽險公司出現虧損的原因各異，有的是剛成立；有的是股權變動導致管理層無心經營；有的是合資企業股東長期爭斗。目前看來，多數虧損公司的經營狀況在好轉

截至5月11日，已有73家非上市人身險公司披露了年度報告，險企整體獲得了大豐收，但仍有不少的公司出現了虧損。據《投資者報》記者統計，共16家人身險公司去年凈利潤虧損。

這16家公司中，有6家是中資險企，分別為上海人壽、利安人壽、吉祥人壽、恒大人壽、人保健康、太保安聯。剩余為合資險企，包括復星保德信、德華安顧、中韓人壽、長生人壽、中法人壽、君龍人壽、北大方正、同方全球、平安健康、中銀三星這10家公司。

其中北大方正人壽、同方全球人壽、長生人壽等均是經營期長達十余年的合資險企，在經歷經營理念、股東需求長期磨合及股權更迭之后，老牌合資險企的表現仍不容樂觀。

此外，去年虧損的人身險公司中，中韓人壽、德華安顧、君龍人壽、吉祥人壽等10家險企償付能力充足率均有不同程度下降，原因大多為最低資本需求提高，也有實際資本減少的情況出現。

上海人壽虧損最多

在虧損的16家人身險公司中，上海人壽虧損最多，達5.03億元，相關資料顯示，上海人壽成立于2015年2月15日，由上海中瀛集團、中海集團、上海電氣集團、上海城投等10家公司共同發起籌建，注冊資本為20億元，是上海自貿區首家獨立法人險企。

截至2015年12月31日，公司總資產為183.2億元，保險業務收入達44億元，投資收益為2.31億元，償付能力充足率207.57%，處于行業較低水平。

銀保渠道及網銷渠道為上海人壽產品銷售的主要渠道，年報中還提到，去年公司保費收入排名前10的產品中，有8款產品的銷售渠道為銀保渠道，剩余2款為網銷渠道。

值得一提的是，在競爭激烈的上海保險市場中，上海人壽成立不足一年時間，保費收入就已達144.89億元。今年一季度，上海人壽保費收入更是達到了180.8億元，超去年全年保費的收入。

有關于公司對去年業績的看法及2016年的發展規劃等問題，《投資者報》記者曾致電上海人壽方面進行詢問，上海人壽相關負責人對記者表示，現階段公司不接受任何媒體的采訪。

12家險企連續兩年虧損

據《投資者報》記者統計，16家虧損的非上市人身險公司中，有12家已連續兩年處于虧損狀態，其中僅有2家為中資險企，虧損金額排名前五的公司分別為人保健康、恒大人壽、吉祥人壽、平安健康、復星保德信，分別虧損5.22億元、3.82億元、3.13億元、2.39億元、2.29億元。

人保健康虧損最多，去年公司虧損1.35億元，較2014年虧損的3.87億元減少了2.52億元的金額，去年公司經營狀況已呈現好轉跡象。

恒大人壽去年11月份正式掛牌成立，作為恒大集團落在金融板塊的首顆棋子，由于剛成立，公司在第一個不完整的會計年度出現了虧損。

而吉祥人壽、平安健康、復星保德信3家險企雖然連續兩年均虧損，但2015年虧損金額較2014年分別減少了0.41億元、0.07億元、0.03億元，盈利指標向利好方向發展。

利安人壽、同方全球經營惡化

2015年利安人壽盈利狀況并沒有延續2014年的積極增長，反而出現了1.43億元的虧損，相較于2014年752萬元的凈利潤，去年凈利潤同比下降近20倍，退保金額達33.9億元，同比增長324%。

利安人壽去年經營狀況不佳或許與人事變動、股權更迭等有所關系。去年8月，利安人壽第二大股東江蘇鳳凰出版傳媒集團將持有的3.26億股股份分別轉讓給雨潤控股集團、遠東控股集團和紅豆集團。此次股權轉讓后，原始股東雨潤控股集團持股比例升至28.2353%，穩居第一大股東之位。但利安人壽董事長、大股東雨潤集團董事長祝義財被帶走調查，顯然無法履職。

資料顯示，利安人壽成立于2011年，2014年首次盈利，但是2015年經營惡化再次陷入虧損。

與利安人壽相似，經歷了較大的股權變動，去年同方全球人壽也不再延續前年的盈利，虧損了0.14億元。2015年同方全球人壽保險業務收入為14億元，同比僅上漲7個百分點。此外，營業支出還上漲了4倍，從2014年的3.24億元上漲到了2015年的13.28億元，具體來看，營業支出的增加與手續費及傭金支出、提取保險責任準備金的增長有直接關系，年報顯示間接傭金及手續費同比分別增長290%、162%。

超半數合資人身險企仍虧損

2015年虧損的人身險公司中，合資險企有10家，約占合資險企總數量的36%，虧損總額近7億元。

業界普遍認為，合資險企容易出現中資股東與外資股東經營理念分歧等問題，早期中、外資各占一半的股權結構也制約了公司的決策效率，目前50∶50的股權局面正通過股權轉讓等方式逐漸被打破。

以長生人壽為例，去年長生人壽去損達0.56億元，同比虧損額增長66%。為了改變連年虧損的狀況，去年7月公司正式通過增資模式引入新股東長城國富置業有限公司，中資方長城資產持有長生人壽70%的股份，掌握了對公司的絕對控制權，至于能否扭虧為盈還需要關注。《投資者報》記者近日就企業盈利及經營管理等問題致電長生人壽方面，但對方表示不方便接受采訪。

與長生人壽同樣處境的還有中法人壽，去年中法人壽虧損0.45億元，同比虧損增長80%，保險業務收入僅為2.5萬元，同比下降98.9%。由于中郵人壽的建立，中法人壽逐步被原股東中國郵政邊緣化，2015年中國郵政將持有的中法人壽50%股份對半，分別轉讓給鴻商產業控股集團有限公司（以下簡稱“鴻商集團”）及北京人濟九鼎資產管理有限公司（以下簡稱“人濟九鼎”），法國國家人壽也將持有的中法人壽25%的股份轉讓給鴻商集團，由此鴻商集團變成中法人壽第一大股東，持股50%。

庹國柱表示，外資在中國嚴重“水土不服”，特別是在經營理念上與中資管理層有較大分歧，這個分歧與目前中國保險市場承保利潤較低，保險公司利潤主要來源于資產業務有所關系。“中資都想先發展規模，而外資都希望能從保險業務中獲取利潤，但實際上難度較大。”