投資人眼中靠譜的P2P平臺長啥樣

◎文 《法人》特約撰稿 楊柳

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投資人眼中靠譜的P2P平臺長啥樣

◎文 《法人》特約撰稿 楊柳

互聯網金融生態環境日新月異，參與其中的業態越來越多元化，行業競爭白熱化，互聯網金融企業，迫切需要克服各種前所未有的巨大挑戰

在剛剛過去的2015年，P2P行業可謂喜憂參半。一方面，又發生多起P2P平臺倒閉事件；另一方面，P2P監管規則《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》終于在12月底發布。

網貸之家調查數據顯示，65%的投資者在P2P平臺投資并未受益，其主要原因在于投資者缺乏金融投資經驗，一味追求高收益，跟風投資所致。而投資者理性投資，會促使實力較弱、投資風險系數高的平臺在市場優勝劣汰的原則影響下被淘汰出局，優質平臺脫穎而出。

民信董事長付東海表示，為促進P2P行業良性發展，需先引導投資者樹立正確的投資理念，如多關注行業信息，對平臺進行多角度、全方位綜合比較，弱化投資者一味追求高收益心理等。此外，投資者要加強對P2P平臺的監督，出現問題可求助于行業協會或國家相關機構，加速行業的洗牌，保障自身投資的安全。

年關將至，投資者期望在P2P平臺安全撈金就得選對平臺，可是在投資人眼里，靠譜的互金平臺長啥樣？如何評價一個靠譜的互金平臺？

實力：綜合屬性強則強

平臺實力直接關系到投資的安全性，對P2P平臺整體實力的考察，主要從注冊資本、金融背景兩大角度來衡量。

注冊資本是P2P平臺實力最重要的體現，實繳注冊資本多則平臺實力強的概率很大，平臺的風險抵御能力強；其次金融背景是平臺安全、平穩運營的保障，目前很多P2P平臺人才缺乏，平臺運營環節薄弱，為投資安全埋下隱患，故想安全投資，應認真考核平臺金融背景。

首先，人氣，人氣也是平臺實力的體現，可以通過網貸之家、網貸天眼、投之家等第三方網站觀察平臺人氣，第三方網站本著客觀負責任的態度從平臺抓取的數據經過一系列算法算出的人氣指標相對還是比較客觀的，而且一般情況下，人氣和平臺實力成正比。

其次，看項目，P2P平臺項目很多，但優質項目屈指可數，投資時需認真了解項目，綜合分析后再選定。

最后，考慮收益，收益保持在8%～13%是安全收益范疇，收益高于20%的平臺則不可信，投資者切勿為了追求高收益而最后竹籃打水一場空。

業內人士表示，一個平臺最終跑路有兩種致命原因：一種就是惡意騙錢，你看中它的利息，它卻看中你的本金；另一種是企業經營不善，因為平臺自身風控體系不健全，出借資金逾期無法收回，或者遭遇了流動性集中擠兌危機，總之是平臺信用管理或流動性管理沒有做好。

如今，互聯網金融生態環境日新月異，參與其中的業態越來越多元化，行業競爭白熱化，互聯網金融企業，迫切需要克服各種前所未有的巨大挑戰——首當其沖的是，如何在資產端積累風控能力，在資產所屬類別積累獨門秘籍，蓄勢待發。新平臺如何找準用戶市場定位，快速建立數據技術壁壘，更加高效解決需求痛點。

風控：網貸命門

所以，對投資人而言，就要從互聯網金融平臺還款意愿和還款能力兩方面綜合考量。

業內人士提醒，首先，考察用戶量級，由于用戶規模擴大，服務的人越多，風控模型就會越精準。其次，考察產品屬性，因為單筆借款額度越小，則服務的群體越下沉，個體工薪族受宏觀經濟周期波動影響概率是最小的，只要不出現大面積失業，他們通常的還款能力是有保障的。最后，考察借款目的，用戶在一個小的場景下做借款，用途明確且真實。

對此，付東海表示，借助大數據平臺，整合行業資源，確保平臺篩選出最有還款意向和還款能力的借款人，為出借人提供優質債權。

以民信公司為例，其做法是與同盾等知名機構合作，深入開展反欺詐領域合作，審批環節運用第三方數據信息，提升審批人員對欺詐客戶及高風險客戶人群的鑒別能力，防控欺詐風險。

此外，與國內領先的征信平臺上海資信公司合作，引入其征信系統數據作為信用審查的參考依據。同時，與有豐富風控經驗的平安集團下屬企業平安數據科技（深圳）有限公司合作，引入其標準化的信用審查流程，并委托平安數科對民信的部分借款需求進行審核。

“平臺運營模式對投資安全性也有重要影響，純線上平臺安全性相對較低，純線上平臺在貸款審核時只是通過網上提交資料確認是否放款，而這些網上資料若造假是易如反掌，壞賬率自然居高不下。”付東海提醒投資人。

相比而言，采用O2O模式的平臺，安全系數要高很多，因為其為線上和線下相結合的模式，線上找資源、提供便捷服務，線下有專業團隊對借款人進行實地考核，保障了投資人資金的安全。

為有效保障出借人的利益，一些平臺按照每筆借款金額計提一定比例的風險保證金。款項轉款專用，用于補償出借人可能存在的回款損失。

筆者認為，發展比較好的互聯網金融平臺，在設計產品之初就充分考慮到目標用戶的還款能力，不會做殺雞取卵、涸澤而漁之事。但在還款意愿方面，要依賴兩條腿走路，反欺詐是貸前風控，而資產管理則是貸中、貸后風控，因為一開始用戶信用數據缺失，模型尚未完善，往往積累一段時間才會解決。

資產組合抗風險

業內人士表示，目前資產端個人借貸業務容易標準化、規模化，核心是接入消費場景。資金端個人組合投資意識開始覺醒。

個人信用貸款向消費場景滲透。在房貸、車貸之外，電子消費品、旅游和奢侈品消費借貸逐漸為大眾接受。大學生、藍領和白領等不同垂直賽道的龍頭“候選人”開始出現。

筆者認為，目前投資組合資產觀念覺醒正當時。在過去幾年，市場進步的同時，也在培養用戶的成熟度。

2013年，用戶完成了低風險投資市場教育。余額寶誕生引發低風險貨幣基金投資熱，普及了活期存款之外的低風險金融服務產品。2014年，伴隨股市回暖，高風險投資參與度增加。雖然股市漲幅不如2007年，但滬深兩市月均開戶數遠高于2007年。2015年中，股市下行，組合投資的資產配置理念覺醒。而合理的投資需要的是不同風險收益特征和流動性特征資產的投資組合。

其實我們每個人心中都有一個心理賬戶，哪些用于投資，哪些用于消費，哪些用來提高自身修養和能力。

投資者根據自身收入/支出狀況、風險偏好、流動性預期，拿出一部分資金投資在P2P資產類別上，合理分配投資期限，一部分放在隨存隨取的活期P2P金融服務產品上，一部分放在固定期限賬戶獲取較高收益，兼顧流動性、風險和收益。

投資人都深知損失金錢時的難受程度，遠遠大于獲得同等回報時的開心程度。一個成熟的投資者永遠應該先考慮風險，而不是收益。

互聯網金融的本質是金融，無論是政府、行業協會，需深諳其金融屬性，并結合當下投資市場需求及P2P行業的未來發展趨勢做出正確引導和監督，企業也要完善風控，提升自身核心競爭力，才能在競爭博弈中取勝。此外，作為主要參與者的投資人，更要提升自身投資水平，做到安全收益，合理規避風險。