淺談庫存股回購

王俊玲

摘要：隨著社會多元化的發(fā)展要求，企業(yè)資本的運(yùn)作也會產(chǎn)生新的形式與變化，企業(yè)在減持資本金的時(shí)候，可以通過回購本企業(yè)股票的方式。而這樣的資本減值核算就要通過“庫存股”的核算來進(jìn)行。本文通過闡述庫存股，使大家明白庫存股的概念、功能以及資本減少的相關(guān)賬務(wù)處理。以此來依法完善企業(yè)關(guān)于庫存股的業(yè)務(wù)操作，保障庫存股業(yè)務(wù)運(yùn)作的合法性。

關(guān)鍵詞：庫存股；融資成本；注冊資本

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01

一、庫存股的概念與特點(diǎn)

庫存股是用來核算企業(yè)收購的尚未轉(zhuǎn)讓或注銷的該公司股份金額。是權(quán)益類科目。它的特性和未發(fā)行的股票類似，沒有投票權(quán)或是分配股利的權(quán)利，而公司解散時(shí)也不能變現(xiàn)。

庫存股是權(quán)益的備抵科目，跟壞賬準(zhǔn)備一樣，它的增減跟所有者權(quán)益相反。

庫存股是公司收回已發(fā)行的但尚未注銷的股票，根據(jù)我國的制度規(guī)定，庫存股在一段時(shí)間內(nèi)必須注銷，因此庫存股具有以下特點(diǎn)：庫存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而是股東權(quán)益的減項(xiàng)；再次發(fā)行庫存股所產(chǎn)生的收入與取得時(shí)的賬面價(jià)值之間的差額不會引起公司損益的變化；庫存股的權(quán)力會受到一定的限制；庫存股會影響到公司的股價(jià)、資本結(jié)構(gòu)、公司形象等多方面。

二、庫存股核算的意義

在市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，庫存股的形式，會給企業(yè)的資本運(yùn)行帶來的益處，加快企業(yè)資金的循環(huán)，具體表現(xiàn)：

（一）通過比較股本融資成本和其他成本來決定方案降低融資成本

在公司以庫存股形式購回股份后不直接注銷，而以庫存股的形式存在于賬面，這樣公司利用庫存股運(yùn)作周轉(zhuǎn)公司的資產(chǎn)。實(shí)際工作中通過比較股本融資成本和其他運(yùn)作成本來決定可行性方案。如果其他融資成本低于股本融資成本時(shí)，則通過購回股份提高凈資產(chǎn)收益率。如果其他融資成本高于股本融資成本時(shí)，則選擇購回股份可以降低融資成本，提高公司的資產(chǎn)收益率，從而降低公司及企業(yè)的平均資金成本。

（二）為公司增加了融資渠道

與配股和增發(fā)新股相比，配股和增發(fā)新股的價(jià)格通常情況下會低于市價(jià)，同時(shí)要向承銷商及其他中介機(jī)構(gòu)提供一大筆費(fèi)用，而在市場情況允許的情況下，有庫存股的公司可以分批小量地以十足的市價(jià)出售庫存股時(shí)，既節(jié)省了好多中間費(fèi)用又融通了資金。庫存股是一種融資工具，若公司存在一部分庫存股票，為公司提供了一種新的融資選擇方式。

（三）有利于提高股票的投資價(jià)值，防止惡意炒作股票。目前在國內(nèi)庫存股推行還缺乏環(huán)境的支持，股份的來源缺口大，庫存股是目前上市公司推行員工持股或管理層持股計(jì)劃過程中一個可以補(bǔ)缺的方式，庫存股存在，則可以解決缺乏股份來源這個問題，從而活躍市場，融通資金，大大提高公司的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，更遠(yuǎn)的來說，提高股票的投資價(jià)值。

三、庫存股的業(yè)務(wù)核算

由于涉及庫存股的業(yè)務(wù)，不能為企業(yè)創(chuàng)造收益或帶來損失，只能引起股東權(quán)益的增減，。庫存股的會計(jì)處理方法有：面值法和成本法。

在實(shí)際工作中，通過庫存股核算的情況有多種。公司為減少注冊資本而收購該公司股份的核算形式還是主要形式。

企業(yè)減少實(shí)收資本（或股本）受到法律的嚴(yán)格約束。企業(yè)減少實(shí)收資本應(yīng)按法定程序報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)，股份有限公司采用收購本公司股票方式減資的，通過“庫存股”科目核算回購股份的金額。減資時(shí)，按股票面值和注銷股數(shù)計(jì)算的股票面值總額沖減股本，如果回購股票支付的價(jià)款高于面值總額的按注銷庫存股的賬面余額與所沖減股本的差額沖減股本溢價(jià)，股本溢價(jià)不足沖減的，應(yīng)依次沖減“盈余公積”、“利潤分配----未分配利潤”等科目。

[例]甲企業(yè)2012年12月31日的股本為60000000股，其面值為1元，公司賬面資本公積（股本溢價(jià)）21000000元，盈余公積28000000元。后經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，公司以現(xiàn)金收回該公司股票20000000股，回購價(jià)為每股3元，并注銷。不考慮其他因素，該公司回購的會計(jì)賬務(wù)處理如下：

（1）股票回購時(shí)：庫存股成本=20000000×3=60000000（元）

借：庫存股 60000000

貸：銀行存款 60000000

（2）股票注銷時(shí)：

借：股本 20000000

資本公積——股本溢價(jià) 21000000

盈余公積 19000000

貸：庫存股 60000000

由于應(yīng)沖減的資本公積大于公司現(xiàn)有的資本公積。所以只能沖減資本公積21000000元，剩余的19000000元應(yīng)沖減盈余公積。

當(dāng)股票回購支付的價(jià)款正好等于面值，應(yīng)按實(shí)際支付的回購價(jià)款沖減股本。

當(dāng)股票回購支付的價(jià)款低于面值的，應(yīng)當(dāng)按照收回的股本賬面值與實(shí)際收回庫存股的價(jià)值之差增加資本公積（股本溢價(jià)）處理。

四、結(jié)論

庫存股可以用于提高公司管理其資產(chǎn)的能力，是一種融資工具，可為融資者創(chuàng)造一個提供方便，靈活的融資渠道，公司還可以利用它穩(wěn)定股票價(jià)格的，更好的維護(hù)公司的經(jīng)營環(huán)境。它又有別于股票：第一，股票能是證明股東對公司凈資產(chǎn)有多少要求權(quán)，而庫存股不具有這樣功能；第二，資產(chǎn)不可注銷，而庫存股則可注銷；第三，清算完公司后，股東可以分到變現(xiàn)后資產(chǎn)，而庫存股票不能變現(xiàn)后分給股東。

但它也具有負(fù)面影響：首先，有些公司會利用回購擾亂市場。其次，內(nèi)幕交易的在庫存股的交易中顯現(xiàn)。最后，會引起股票價(jià)值虛假地增加。

可見，庫存股份并非“靈丹妙藥”，健全相關(guān)制度，充分發(fā)揮庫存股的優(yōu)勢，是有利于企業(yè)順應(yīng)市場及經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的。

參考文獻(xiàn)：

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