銀行過度風險承擔及貨幣政策與逆周期資本調節(jié)的配合

何志君

摘 要：在銀行的經營發(fā)展過程中，難免會遇到風險承擔的問題，所以加大對其研究，有利于為銀行在遇到風險時做出積極的應對提供參考，同時也可以促進銀行經營管理的完善、持久的發(fā)展。本文簡單概述銀行過度風險承擔、貨幣政策之間的影響關系，具體分析銀行過度風險承擔、貨幣政策與逆周期資本調節(jié)的配合。

關鍵詞：逆周期資本；貨幣政策；銀行過度風險

貨幣政策利用對風險定價、融資成本等因素的影響，從而對金融機構在容忍、感知風險時進行影響，同時對金融機構的投資決策產生影響，最終對金融的總產出、穩(wěn)定性進行作用。但是目前對貨幣政策的風險承擔渠道還沒有做出深入的探究，可是銀行在發(fā)展中必然會承擔風險，這就需要相關人員加大對其重視，同時對逆周期資本調節(jié)、貨幣政策的配合加大關注。

一、銀行過度風險承擔受到貨幣政策影響的原理

（一）主動的風險承擔

銀行處于正常的運營狀態(tài)中，銀行的股東們將得到相應的利潤，若是銀行在經營的過程中遇到危機，對相關的利息、本金缺乏相應的支付債務能力。所以從銀行的資本收益結構角度來看，它是一種看漲期權。若是風險資產沒有出現(xiàn)降低收益率的情況，則股東收益會增加對波動率的敏感性，從而導致銀行主動承擔的風險更多。表現(xiàn)為：集體道德風險，若是金融結構能夠對經濟危機發(fā)生時央行的所采取的穩(wěn)定金融手段準確的預測，就等同于金融結構得到了央行的看跌期權，對金融機構過度風險承擔將起到鼓勵的作用；不斷激烈的市場競爭環(huán)境，銀行競爭加劇下就會夸張信貸，這時利潤增加、市場份額的維護銀行都會采取放松信貸標準的形式[1]。

（二）被動的風險承擔

銀行承擔過度風險主要是由于金融系統(tǒng)的順周期性引起的，如信用評級的順周期性、會計準則的順周期性、資本監(jiān)管的順周期性等。在寬松政策的長期背景下，降低了銀行對違約損失、違約概率的識別，而且受到資本監(jiān)管順周期性的影響，降低了銀行信用風險方面的資本要求，導致銀行放出的貸款逐漸增多，信貸逐漸擴張，最終出現(xiàn)銀行過度風險的承擔；當上升銀行抵押品市場價值時，在會計準則的順周期性下，抵押品的資產若是相應，得到的貸款就會更多；在信用評級順周期性下，當降低違約損失率，就會增長抵押資產的信用評級，若是銀行對評級機構過于依賴，就會發(fā)生低估風險。造成其出現(xiàn)過度風險承擔問題[2]。

二、分析銀行過度風險承擔及貨幣政策與逆周期資本調節(jié)的配合

（一）案例分析

根據2004年第一季度--2012年第四季度人工銀行、Wind數據庫中樣本數據描述以下變量：資本水平變量選擇資本監(jiān)管政策啞變量、資本充足率，原因是銀行所要達到的硬約束就是監(jiān)管要求，在較高的要求下，就會較大程度的抑制股東過度風險承擔傾向。而資本充足率方面來看，股東承擔風險的本金就是資本，股東投入較多的本金，就會產生較小的風險傾向；貨幣政策變量主要選擇的是存款準備金率、貨幣供給M2增長率、一年期貸款基準利率，從而WIND數據庫得到數據，當前的公認的貨幣政策變量為利率；銀行過度風險承擔代理變量主要選擇銀行貸款審批條件指數，原因在于銀行的任何貸款的發(fā)放都存在風險，從貸款審批標準的松緊變化可以看出銀行在風險承擔方面出現(xiàn)的意愿情況。當呈現(xiàn)上升的貸款審批條件指數時，銀行就會對貸款標準進行放松，對于放貸的行為也更加積極，即風險承擔也會更多。反之則降低風險承擔。如圖1所示

由圖可知當出現(xiàn)緊縮的貨幣政策時，會減少貸款審批條件指數，表示收緊貸款標準；在放松貨幣政策時，就會相應的增加貸款審批條件指數，表示放松了貸款標準，而銀行的風險承擔也會相應的增多，最終導致金融危機的產生[3]。

（二）分析結論

由此可以看出銀行過度風險的承擔會受到寬松的貨幣政策的影響，產生較強的激勵。而對銀行最低資本要求的降低，有利于銀行過度風險承擔的降低。所以為了達到降低銀行風險的目的，采用增加銀行資本、銀行資本充足率的要求都不合理。所以逆周期資本調節(jié)的步幅、頻率等應當協(xié)調配合貨幣政策、貨幣政策的調整。信息具有可得性、及時性的特征，為了促進決策效率的提高、央行能夠對貨幣政策職責更好的執(zhí)行、制定，應當由央行掌握逆周期資本調節(jié)手段。并小步微調其具體實施策略。如中國銀監(jiān)會提出了逆周期資本為0-2.5%的要求。所以建議0.25%-0.5%的逆周期資本調節(jié)幅度為宜，確保在每個經濟周期內的逆周期資本調節(jié)余地有5-10次，并由央行依照適合的形式決定逆周期資本的調節(jié)頻率配合貨幣政策的調控[4]。

三、總結

綜上所述，通過對銀行過度風險承擔、貨幣政策與逆周期資本調節(jié)的配合的深入研究，從中可以了解到貨幣政策的調整會影響到銀行是否出現(xiàn)過度風險承擔的問題，而為了促進銀行的穩(wěn)定發(fā)展，降低過度風險承擔，需要由央行掌握逆周期資本的調節(jié)，在采取逆周期資本調節(jié)措施的時候協(xié)調配合相應的貨幣政策、貨幣政策的調整。

參考文獻：

[1]高智賢，李成，劉生福.貨幣政策與審慎監(jiān)管的配合機制研究[J].當代經濟科學，2015，01：56-66+126.

[2]宋錦玲，韓復齡，趙成珍.貨幣政策風險承擔渠道研究文獻述評[J].上海金融，2015，07：39-43.

[3]金鵬輝.銀行風險承擔渠道、貨幣政策與宏觀審慎監(jiān)管：研究述評與展望[J].南方金融，2014，08：13-20.

[4]金鵬輝.貨幣政策對銀行風險承擔行為影響研究[J]. 中國城市金融，2015，08：80.