淺析養老產業發展的金融需求與金融模式
——以廣東省為例

唐珊珊（廣東工商職業學院　經濟管理系，廣東肇慶526000）

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淺析養老產業發展的金融需求與金融模式
——以廣東省為例

唐珊珊
（廣東工商職業學院經濟管理系，廣東肇慶526000）

摘要：隨著人口老齡化進程的不斷推進，大量老年人的養老問題以及以何種形式發展養老產業成為社會關注的焦點。養老產業及服務是惠及全體老年人的社會事業，養老服務得順利開展的基礎是穩定的資金來源，政府在其中應扮演最重要的角色。本文就廣東省養老產業發展的投資需求的現狀進行了分析，并積極探索了符合廣東老年人需求的養老金融模式。提出政府需加大金融政策支持力度，保持社會性養老服務的資金供應渠道通暢。

關鍵詞：養老產業；投資需求；金融模式

一、廣東省養老產業發展涉及的相關領域投資現狀及政府關注度

根據《廣東統計年鑒》中按主要行業分的固定資產投資的統計數據顯示，隨著我國大力發展第三產業，廣東省第三產業總占比保持穩步擴大，但是值得我們注意的是居民、修理服務和其它服務業、衛生、社會保障及文化體育娛樂業，這些與養老產業發展息息相關的行業的固定投資在第三產業中占比普遍偏低，以2014年為例，居民、修理服務業、衛生、社會保障業、文化體育和娛樂總投資額僅占當年第三產業總量的3.8%。再者，從2014年各行業財政撥貸款資金來源主要指標上來看，如表2所示，國家對公共設施管理上撥付的資金量占比大，可在公共管理、社會保障和社會組織上，撥付的資金量占比比較小，尤其是對社會保障的撥付資金，社會保障占公共管理、社會保障和社會組織撥付款的比率十分低，僅為0.15%。而其他的資金來源渠道目前還沒有。從這些數據我們可以看出，政府對支持養老產業發展的支付力度還遠遠不夠，對養老產業的投資還遠遠不足，養老產業市場還存在很大的發展空間，政府還需加大對養老產業的扶持力度。

表1　廣東省按主要行業分固定資產投資　單位：億元

表2　廣東省各行業財務撥貸款資金來源主要指標（2014年）單位：億元

二、養老產業的投資需求分析

根據最新發布的《廣東統計年鑒2015》數據表3顯示分析，廣東65歲以上居民人數呈現出不斷增長的趨勢，在2014年末廣東65歲及以上人口比例達到8.3%，超過了國際公認的老齡化社會門檻（即65歲及以上人口比例達到7%）。而隨著廣東省城鎮化率的提高，農村居民平均可支配收入也日益提高，農村居民的消費能力得到了初步釋放。根據表4，我們可以發現廣東省城鄉居民平均可支配收入呈現逐年遞增的趨勢，2014年城鄉居民平均可支配收入增速有所放緩，但依然保持增長趨勢，城鄉居民的差距也在逐漸縮小，這也和中央以及廣東政府對“三農”問題的重視以及對農村建設的投資密切相關。根據國內居民消費習慣，居民的可支配收入并不會完全用于消費，而是會將其中的一部分作為儲蓄儲存在銀行里，從銀行城鄉居民儲蓄存款余額統計數據顯示來看，城鄉居民人均儲蓄存款余額呈現逐年增長的趨勢，由此我們可以預見城鄉居民還有巨大的消費潛能，在養老的支付能力上還是能夠滿足的。

表3　廣東省65歲以上人口比率變動表

隨著居民生活水平的提高，老年人口對養老形式的選擇也較以往有所不同，經濟上的寬松使得人們對養老更加關注，對養老的質量和服務要求也更高，未來養老產業的市場需求潛力將很大。因此，這對廣東養老產業的發展既是一個機遇，同時也是一個挑戰，若能生產并提供與之相配套的基礎設施以及老年人產品和服務，發展與之相關的老齡產業，不僅有利于增加就業，拉動產業發展，對老年人本身也是一種福利。因此，發展養老產業，對于優化資源配置，提升社會福利，促進經濟發展都具有重要意義。

表4　廣東省常住居民人均可支配收入情況表

三、養老產業金融模式的探討

改革開放后，我國的養老模式也在發生著轉變，從單純的傳統家庭養老逐步向包含居家養老、機構養老的多元化養老模式發展［1］。“十二五”期間，省委、省政府將加強養老服務擺上重要議事日程，將社會養老服務體系建設納入政府“十件民生實事”。各級民政部門在各社會力量積極參與與配合下，大力推進養老機構建設和社區居家養老服務的建設，初步建立起以居家為基礎、社區為依托、機構為補充的具有廣東特色的社會養老服務體系，滿足老齡群體多樣化的養老需求。對于養老產業的發展，需求大量的資金作為其發展的動力源泉，這里我們探討在養老產業方面發展的相關金融模式。

一方面在養老基礎設施方面，實行由政府支持的養老基礎設施綜合融資模式［2］。房地產開發企業可以通過繳納土地出讓金等方式從政府那獲得出讓土地使用權，然后通過以土地抵押的形式從金融機構獲取貸款，等企業拿到貸款后，就可以將此資金用于養老地產項目的開發建設。而政府除了出讓土地給房地產企業之外，還可同時劃撥部分土地給開發商，給與其一定的稅收優惠，并約定在養老基礎設施項目建成完工后將其購回。回購的完工的養老基礎設施可以立即投入使用，政府可以采用半公益或者公益的形式進行運營。同時社區內與開發商合作建成養老、醫療服務機構的，為老人提供相應的配套養老醫療服務。在這過程中，開發商只需要繳納很少部分的費用就可以獲得土地進行項目開發。在未來項目建成后有相應的資金的流入，對開發商來說可以節省開發資金，并能增強信用能力。更能方便其從金融機構獲取貸款，為后續項目的開發建設提供資金支持。政府和開發商雙方都可以通過這種模式受益，一方面有利于資金使用效率的提高，同時也有利于政府養老基礎設施的快速開發建設，擴大養老基礎設施的規模。而老年人可以利用已有住房進行出租或者出售、或從金融機構申請住房貸款的方式獲取資金，將資金用于置換養老社區住房，并能夠享受到相應的配套養老醫療服務。

另一方面在養老產業方面，設立一種由信托、私募等金融投資機構成立的健康養老產業基金的盈利模式，實現養老金融與資本市場的互動［3］。“盈利”是養老產業發展的基本動力。該基金模式下的資金主要由國家大型機構投資者，在可行的情況下也可以允許少數的個人投資者加入投資。與大型機構投資者之間形成一種戰略合作伙伴的關系。健康養老產業基金作為養老產業基地項目的運營主體，主導改產業項目的總體規劃以及整個產業的設計和布局。而個人投資者作為戰略合作伙伴則輔助該項目的管理運營，并在適當的時機引入其他條件合適的如專業的醫療健康服務機構等健康養老服務機構的加入，這對于養老產業的專業服務水平以及整體運作的效率會有很大的提高，在改善和提升現有的養老機構的文化娛樂、體育健身、醫療保障、日托照料等服務條件和功能的同時也促進了養老產業的規模化，擴大了養老服務的容量。

四、加大金融政策支持推動養老產業的發展

1.發揮國有資本在養老產業發展中的支撐引導作用。加快發展養老產業，把老年產業納入國民經濟發展規劃［4］。需以國有資本為支撐發展廣東省的養老產業，加大對養老產業的扶持和投資力度。這有利于國有資本服務社會、惠及民生，拉動消費、擴大就業，同時鼓勵及引導各類社會資本進駐養老產業，發揮投資引導帶動作用，加快養老產業發展。各種所有制資本能夠取長補短、相互促進、共同發展。這一方面保障和改善了民生，促進社會和諧，一方面也推進了廣東經濟社會的持續健康發展。與此同時還需出臺了一系列如土地供應、規劃建設、稅費減免等的優惠政策并將這些政策具體落實到位，激勵養老產業的發展。

2.建立完善的社會信用支持體系。發展養老產業，實現養老社會化，需要國家和政府的主導，但是要使養老問題能夠得到根本性的解決，還是需要走市場經濟之路，也就是采用市場方式來發展老齡產業。這就離不開完善的社會信用體系的支持。社會信用體系的建設涉及到多個方面，要繼續推動中小企業信用制度的建設，同時需要發揮協會、商會等的作用，促進行業自律。加大誠實守信的宣傳力度，培養全社會的信用意識，對于一些失信行為需嚴厲打擊。以此來防范由于信用缺失帶來的金融風險，維護正常的市場經濟秩序。

3.樹立養老產業化、事業化觀念，突破養老機構福利性和非營利性的觀念。由于老齡化的加快，社會結構也逐步轉向了老齡化社會，老齡產業將成為社會經濟發展的一個主導性產業，成為經濟社會發展的主體力量。當前政府發展老齡事業的運作效率普遍偏低，收到的效果也不明顯。養老必須當作一種產業一種事業來發展，養老機構的發展也必須突破福利性和非營利性的觀念，走市場化和產業化之路，開放養老服務市場［5］。通過走市場化、產業化的道路，大力發展老齡產業。對投資老年產業或提供老齡人服務的企業或機構，在信貸政策上要進行一定的傾斜，在養老服務建設項目上給予貸款支付，同時給予相關的稅收優惠。支持從事老齡產業的民營企業在“二板市場”上市，推進養老社會化融資的環境發展，啟動老齡產業市場。有效減少企業的融資成本，突進養老產業市場的健康發展。

4.強化政府監管，落實配套政策。養老的目標群體是一個十分特殊的群體，他們在經濟上主要依靠他人獲得生活來源，或者是屬于退休金領取者，在職業上也基本屬于退出工作領域的特殊群，養老產業在我國是一個新興的產業，也可以說是一個朝陽產業，很多體制的發展還很不完善。需要政府從前瞻性和開放性的角度去加以引導。政府必須明確主管監督部門，建立統一的標準，建設嚴格的執法隊伍，同時出臺各項扶持政策，落實配套政策及相關的規章制度，鼓勵和引導民間資金參與興辦養老機構，鼓勵社會組織參與社會養老產業及事業，扶持養老產業的發展。

［參考文獻］

［1］姚駿.人口老齡化背景下廣東省多元化養老模式的探究［D］.合肥：安徽大學，2015.

［2］朱藍瀾.重慶養老產業發展戰略及金融支持對策研究［D］.重慶：西南大學，2014.

［3］邸達.我國養老金融業功能定位與風險監管研究［D］.石家莊：河北大學，2014.

［4］申群喜，等.需求與反差：廣東城鎮養老服務業發展現狀及問題探析［J］.云南財經大學學報（社會科學版），2010 （6）：118-120.

［5］柏萍.推進養老服務體系建設的思路與對策-以廣東省為例［J］.城市觀察，2014（1）：119-127.

Analysis on Financial Demand and Model of Elderly Care Service Industry——Case Study of Guangdong Province

TANG Shan-shan
（Department of Economic Management，Guangdong College of Business and Technology，Zhaoqing 526000，China）

Abstract:With the continuous aging process of population，elderly care service for a large number of old people and the form of such industry development have become the focus of social concern. Elderly care service industry concerns the interests of every old person.The basis for its effective development depends on the stable source of funds，and government should play the most important role in it.This paper analyzes the current situation of the investment demand of elderly care service industry in Guangdong province，and explores a financial model which is in line with the needs of the elderly there. The author proposes that the government should increase the financial policy support and maintain enough supply of funds for the elderly social care service.

Key words:elderly care service industry；investment demand；financial model

中圖分類號：F842.6

文獻標識碼：A

文章編號：2095-8153（2016）02-0063-04

收稿日期：2016-01-12

作者簡介：唐珊珊（1984-），女，廣東工商職業學院經濟管理系教師，中級經濟師（金融），碩士，研究方向：金融學。