鋼貿行至十字路口

單素敏

當宏觀經濟增速放緩、房地產調控、銀行抽貸等各種不利因素疊加，僅靠倒買倒賣就能“坐地生金”的那套傳統鋼貿玩法再難繼續

幾乎沒有哪個群體的命運像鋼材貿易商一樣，充滿了大喜大悲的起伏。

“2007年之前每噸鋼材的利潤平均能達到500元。最差的時候大概是在2010年，每噸鋼也虧過上千元。”在上海主營建材生意多年的鋼貿商沈鵬（化名）對《瞭望東方周刊》說。

鼎盛時期，他的同行企業在全國曾達到20多萬家，如今約有一半已經出局，“我們原來的協作單位現在可以說所剩無幾，還能盈利的更是鳳毛麟角。”

從日進斗金、一夜暴富，到破產、跑路、自殺、被捕入獄，十幾年，或者在更短的時間內事業、生活發生180度反轉的鋼貿老板并不少見。

按照2016年2月4日國務院發布的《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》（國發〔2016〕6號）要求，自2016年起，中國要在“十二五”期間累計淘汰鋼鐵產能約9000萬噸的基礎上，用5年時間再壓減粗鋼產能1億～1.5億噸。

然而令人擔憂的是，在2015年底以來國內鋼價回升，特別是2016年3月和4月鋼價出現兩次暴漲、鋼鐵業利潤一度接近10年來最高水平的市場行情之下，一波“復產潮”又來勢洶洶。

“這個現象需要高度重視，這也說明去產能確實是一個很艱巨的任務。”國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長盛來運2016年6月13日公開表示。

“周寧幫”帶頭大哥落水

位于福建東北部的周寧，是一個人口不足21萬的小縣。上世紀90年代，先后到上海創業的周寧人周華瑞和肖家守以在滬開辦鋼材市場，在鋼貿領域打開了局面，隨后帶動他們的老鄉紛紛投身其中。其隊伍一度壯大到七八萬人，逐漸形成了響徹上海灘乃至全國鋼貿圈的“周寧幫”。

“周寧幫”之所以能夠迅速崛起，除了他們本身吃苦耐勞、敢闖敢拼之外，抱團發展、互幫互助的理念和做法也起到了關鍵作用。

作為大宗商品交易的鋼貿，屬于資金密集型行業。為便于貸款，周華瑞在2000年初最先推出了“五戶聯保”“現貨抵押”的模式。由此獲取銀行信任的周寧鋼貿商，在中國經濟騰飛和“4萬億”等市場、政策利好的推動下，很快實現了規模擴張。

公開資料顯示，截至2009年，周寧人在上海及周邊地區開辦的大型鋼材市場達40多家，建筑鋼材交易額上千億元，約占上海建筑鋼材市場總批發額的70%、零售額的80%。

然而，“世界鋼材看中國，中國鋼材看華東，華東鋼材看周寧”的說法，并沒有讓周寧人風光太久。鋼材生意火爆時被銀行信貸經理們追著辦卡、借貸的周寧鋼貿商，在2010年之后鋼鐵產能出現嚴重過剩、價格大跌、利潤持續減少至虧損的情況下，陷入了債務纏身的困境。

2011年底，周寧籍鋼貿商，江蘇無錫一洲鋼材貿易市場老板李國清因資金鏈斷裂而舉家潛逃，留下高達10多億元的資金黑洞。這讓一直被銀行業視為優質資源的周寧人信譽一落千丈，銀行開始加速收貸并停止對鋼貿企業放貸，甚至在后來用假稱“只要還上舊的貸款就發放新貸”的方式回收欠款。

一些還不上貸款的鋼貿商，因為透支信用卡拆東墻補西墻而被通緝、拘留，人數達到數百。而曾經讓“周寧幫”借以成就龐大鋼貿帝國的“互聯互保”模式，逐漸成為他們身上的枷鎖——一損俱損，誰也無法逃脫。

2014年初，有“上海鋼貿大王”之稱的肖家守，資產被查封、公司股權被凍結，并身陷20多起金融借款訴訟案件；上海鋼協會長、上海周寧商會會長周華瑞，也被多家銀行告上了法庭。

兩位“帶頭大哥”接連“落水”，讓這場肇始于2011年、從華東蔓延至全國的鋼貿危機，在經過3年的纏斗之后，繼續走向深淵。

然而更值得玩味的是，這場鋼貿危機背后，鋼鐵業究竟發生了什么？傳統的鋼材交易又存在哪些致命的弊端？

2008年成為分水嶺

2000年之后，對民營企業開放的鋼鐵行業由于機械加工、房地產、汽車、家電等領域的用鋼需求大漲，在接下來的幾年間經歷了一段價格堅挺、回報豐厚的黃金時代。

受益于此的，遠不止國內的鋼廠和鋼貿商。經濟學家林毅夫在其《解讀中國經濟》一書中提到，日本最大的鋼鐵公司新日鐵，上世紀70年代后逐漸走向衰落，21世紀初又開始利潤大漲、重新煥發青春，“最主要的原因就是中國鋼鐵的迅猛進口拉抬了國際鋼鐵市場價格”。

2008年上半年，受鐵礦石、焦炭等原料價格上漲、汶川地震災后重建全面展開、奧運工程加緊施工等一系列因素的影響，鋼材需求量激增，鋼價也一路飆升。

我的鋼鐵網當時的一份監測數據顯示：“五一”假期之后國內共有74家螺紋鋼生產企業和52家線材生產企業向上調整了出廠價格，其中沙鋼每噸螺紋鋼的噸價一次性上調了450元。國內主要市場20毫米規格螺紋鋼平均噸價高達5684元，成都地區主流規格大螺紋鋼最高價位每噸突破了6000元。

火爆的行情在6月達到了頂點，然后便是高臺跳水。7月進入傳統消費淡季的鋼材市場，兩個月之后又遇到了由美國引發、擴散全球的金融危機。受此影響，鋼材用戶購買力下降、出口量大幅縮水，國內鋼廠、鋼材市場庫存積壓，價格不斷下挫。根據統計數據，截至11月中旬，各主要品種的鋼材噸價與當年最高值相比跌幅均在2000元以上。

為應對全球金融危機，中國宣布將拉動經濟增長的動力從出口轉向擴大內需，并在2008年11月9日推出了“4萬億”經濟刺激計劃，即到2010年底投資4萬億元用于保障房、基礎設施、農業補貼等十項建設舉措，其中還包含增值稅改革、支持中小企業金融貸款等一系列配套政策。

“‘鐵公基、房地產建設熱潮之下，一些原本因去產能、調結構政策和經濟危機影響關停的鋼廠生產線開始重新上馬，結果產能也沒去、結構也沒調。” 央視新聞聯播原主播、2015年底加入鋼貿電商平臺找鋼網任高級副總裁兼首席戰略官的郎永淳在接受《瞭望東方周刊》采訪時回憶，“那個時候產量往上走，但價格和利潤是往下滑的。”

近一半企業虧損

從生產方面來看，1996年中國鋼鐵總產量首次突破1億噸，10年后這一數字就達到4.2億噸。接下來粗鋼產量一路從2007年4.9億噸、2008年6.6億噸上漲到2015年的8.04億噸。從1980年算起，35年間，中國鋼鐵產量從不足美國的三分之一增長到了后者的10倍、全球總量的一半。

實際上，2005年國家發改委就曾發文件，提出鋼鐵產能“十一五”期間要控制在4億噸。此后控制總量、淘汰落后產能的鋼鐵限制政策一直沒有間斷。然而，剎不住車的市場出現供過于求的同時，產業結構不合理、同質化競爭不斷加劇。

這種情況下，“4萬億”這一劑強心針僅讓鋼鐵業的“繁盛”挺到了2011年初，之后便進入微利時代，并于2012年第一季度出現第一次全行業的虧損。工信部的統計數據顯示，2012年80家重點大中型鋼鐵企業的銷售利潤同比下降98.2%，利潤率幾乎為零。

“直到2015年下半年，情況還在進一步惡化。”聊城一家主營中厚板的中型鋼廠，山東中正鋼管制造有限公司經理范建華告訴《瞭望東方周刊》。

中鋼協則發布數據稱：其國內會員鋼鐵企業2015年實現銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%；虧損645.34億元，虧損面為50.5%；虧損企業產量占會員企業鋼產量的46.91%。而就在上年盈利總額225.89億元。

最近兩年來，鋼鐵企業一邊遭遇著國外越來越多的反傾銷調查，另一邊又承擔著國內巨大的去產能壓力，生存愈加艱難。而對于數量更為龐大的鋼貿商來說，這樣的寒冬顯得更為凜冽。

中國物流與采購聯合會的一項行業調研發現，2015年中國鋼貿行業盈利在每噸10元以上的企業，僅占14.4%，85.6%的鋼貿企業噸鋼凈利低于10元甚至虧損（虧損企業占比47%）。

鋼廠“吐血”，鋼貿商“挖肉”

行業內有這樣一個形象的比喻：“鋼廠吃肉，鋼貿商啃骨頭；鋼廠啃骨頭，鋼貿商喝湯；鋼廠喝湯，鋼貿商喝西北風；鋼廠喝西北風，鋼貿商吐血。”

在鋼廠開始“吐血”的時候，鋼貿商只能“剜”自己的“肉”了。

除了依附鋼廠而生的從屬地位，鋼貿商面對終端用戶也多處于弱勢。

“我們屬于一手托兩家。從鋼廠訂貨要先交訂金、拿貨時要付全款。但是賣給用戶的時候，得讓人先免費用鋼，產品賣出去之后再把錢給你。這一里一外，占用資金量很大，時間也很長。”沈鵬告訴本刊記者。

對上游缺乏議價能力，對下游缺乏定價權，夾縫中的鋼貿商自有一套生存模式和盈利機制。

“一種是賭行情，也就是囤貨等待漲價，一種是做代理，賺穩定差價，一種是‘搬磚頭，利用信息不對稱和自己對市場的熟悉拉客賺提成。”一位不愿具名的鋼貿商向《瞭望東方周刊》介紹。

實際上，除了上述幾種針對鋼材交易本身的運營方式，鋼貿還異化成了融資平臺。

從梳理鋼貿信貸危機爆發始末的各類文章、書籍中均不難發現：

鋼材生意利潤逐漸減少、貸款融資在“4萬億”出臺之后更容易的情況下，越來越多不滿足于只做鋼材生意、膽子也越來越大的鋼貿商，開始勾連倉庫、物流商等，采用“一批貨物周轉騰挪、重復抵押”的手段從銀行騙貸，轉而去投房地產、炒期貨、放高利貸等，或者購置豪車豪宅肆意揮霍；而背負著放貸任務，同時面對高額回報也難以抑制放貸沖動的銀行，以及加入其中的“影子銀行”，又以充足的信貸資金不斷為前者充實“彈藥”——這樣一場鋼貿商與銀行互為推手，看似共同發財實則險象環生的游戲，早已為各自的敗局埋下伏筆。

當宏觀經濟增速放緩、房地產調控、銀行抽貸等各種不利因素疊加，僅靠倒買倒賣就能“坐地生金”的那套傳統鋼貿玩法再難繼續。