純平臺p2p網絡借貸模式的問題與對策
——以拍拍貸為例

◎馬笑歡　王明國

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純平臺p2p網絡借貸模式的問題與對策
——以拍拍貸為例

◎馬笑歡王明國

本文首先對純平臺P2P網絡借貸模式概述及以拍拍貸為例研究純平臺網絡借貸對策的意義進行介紹，其次對拍拍貸的發展歷程、盈利模式及風險管控機制進行分析，最后對拍拍貸現存的問題及應采取的對策進行研究。

隨著時代的發展和網絡技術的進步，傳統的借貸方式已經不能充分滿足人們的需求，尤其是個人和中小微企業的發展需求。在這種背景下，互聯網金融應運而生。互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現金融業務的新型模式。它最早出現在西方國家，近年來在我國也有了一定的發展。目前我國的互聯網金融包括以下幾種模式：p2p網絡借貸、第三方支付、眾籌、數字貨幣、大數據金融等，本文主要介紹P2P網絡借貸中的純平臺p2p網絡借貸模式的內容。

純平臺P2P網絡借貸模式概述及以拍拍貸為例研究純平臺網絡借貸對策的意義

純平臺P2P網絡借貸模式概述。目前，我國的P2P網絡借貸平臺主要分為三大模式：純平臺模式、債權轉讓模式、有擔保模式。本文主要研究的純平臺P2P網絡借貸（peer-to-peer lending）模式是指個人對個人的小額民間借貸交易，平臺本身不參與借貸活動，而是由借貸雙方根據各自在平臺上發的借貸信息來尋求自己滿意的交易者，通過進一步地溝通和了解完成交易。

純平臺P2p網絡借貸與其他兩種模式相比具有以下兩個特點：第一，平臺本身不需要提供信用擔保與風險補償機制，單純地作為中介為借貸雙方提供服務，最大限度地控制了平臺自身的風險；二是業務模式較為簡單，工作效率相對較高。純平臺模式是純線上工作，運營模式簡單，無需線下工作的配合，大大減少了平臺的工作量，節省了一定的運營成本。

以拍拍貸為例研究純平臺網絡借貸對策的意義。我國純平臺模式的代表是拍拍貸網絡借貸，本文以拍拍貸為例研究純平臺網絡借貸對策是因為與其他兩種模式相比拍拍貸被認為最接近P2P網絡借貸的發源模式。它堅持純平臺模式，僅做借貸雙方中介平臺，不為投資提供擔保，能夠明確交易中平臺的自身定位，減少平臺承擔的風險，發揮其促進資源配置的基本功能，較為適合作為未來我國P2P借貸平臺的發展方向，是我國P2P網絡借貸的現實之選。

拍拍貸的發展歷程、盈利模式及風險管控機制

拍拍貸的發展歷程。作為國內首家無擔保網絡借貸平臺的拍拍貸，自2007年成立以來，迅速發展，截止2015年底累計借款人數達 4，699，536人，累計投資人數達1，228，931人，成交額超過13億元，增幅遠超行業平均水平。縱觀拍拍貸的發展，它經歷了幾個發展歷程。拍拍貸最開始并不是一個收費型的開放式的網站，只是針對熟人之間的借貸業務，目標客戶群和成交量較少。意識到這種不足后，拍拍貸將平臺改為開放式，陌生人之間也可以進行借貸活動，但是考核客戶信息必須在線下完成，在這種考核方式下，網站的工作量非常龐大且工作效率較低，不能實現快捷借款。之后，拍拍貸建立了一套信用評估模型和相應的風險控制機制，通過模型對客戶的信息進行考察與評估，提高了網站的可信度，以使業務量持續增加。為了獲得收益，拍拍貸將免費模式改為收費模式，發展為現在所用的拍拍貸。

拍拍貸的盈利模式。拍拍貸最大的特點是純平臺的運作模式，平臺本身不參與借貸活動，主要提供信息匹配、工具支持等服務，借款利率在最高利率的限制下，可以由借款人自己設定。平臺則通過收取一些中介服務費來維持運營，下表是平臺的利潤來源：

拍拍貸的風險管控機制。目前，我國P2P平臺監管缺失，發展環境不穩定，運營風險較高。作為純平臺P2P網絡借貸主力軍的拍拍貸，自從成立以來一直著重研究針對其特點的風險管控機制，至今已取得了不錯的成果。其主要的風險管控機制主要有以下兩種：

應用大數據評估借款人信用。由于我國央行的征信體系只是針對實體的金融機構，不對P2P行業開放，再加上P2P行業剛剛興起，沒有健全的征信體系，這使得P2P行業在征信這一工作上存在著很大的問題和漏洞。拍拍貸針對這一問題，研究出適合純平臺模式的征信體系，即應用大數據，采集借款人各個維度的數據判定其違約概率、違約成本，測算出適宜的貸款數額和利率區間。拍拍貸的信用風險識別模型中，有2000多個維度，個人的參考因子多達400個。拍拍貸通過與國內十幾家權威的數據中心合作，查詢借款人的具體信息。另外，拍拍貸對網絡上關于借款人的零散信息進行搜集與處理，主要是一些社交數據。通過這一風險機制，價款的信用保障得到了提高。

挖掘優質客戶資源。除了建立創新的信用評估系統之外，拍拍貸也在著力開發優質借款人以控制風險。一方面，與多個電商網站合作開發網商標，將網絡用戶和淘寶店主列為其重要客戶；另外，開發了適合大學生的借貸產品，為這一潛力消費群體建立初始信用檔案。通過這種風險控制方式，也有助于拍拍貸降低了客戶的信用風險。

拍拍貸現存的問題及應采取的對策

拍拍貸現存的問題。目前P2P在中國還沒有發展成熟，也沒有健全的法律規范進行約束，仍然存在一定的問題。純平臺模式的拍拍貸主要存在以下兩點問題：

拍拍貸的線上審核存在道德風險。拍拍貸對借款人信用的審核采取的是線上審核方式，整體的審核工作都由拍拍貸平臺本身完成，沒有其他獨立的第三方進行評估與監督，因此，拍拍貸被指出存在審核上的道德風險。即拍拍貸為了促成交易的完成，可能在審核借款人的信用時，睜一只眼，閉一只眼。另外，由于沒有線下機構對借款人的信用進行審核，有很多數據都可以進行造假，因此，即便線上數據再全面，也可能會出現與實際情況不符的情況，可以看出潛在的道德風險仍然是拍拍貸亟待解決的問題。

拍拍貸對逾期債務的追償存在困難。目前，拍拍貸處理逾期債務的方式有兩種：一個是拍拍貸催收，另一個是出資者自行追償。拍拍貸主要通過電話、短信催收和根據規定分階段將借款者的信息在黑名單上曝光進行追款。黑名單曝光這一措施雖然更為有力，但同時也存在著一定的問題。把借款人的私密信息進行曝光，在一定程度上侵犯了借款者的隱私，這一問題的存在給平臺追償債務造成了障礙。對于投資者來說，一般通過法律手段自行追償債務。但這一方式的成本較高，并且不一定能夠勝訴。因為雙方只是通過網站提供的電子協議成立合約，僅憑電子協議，一旦借款者不出庭或對協議進行否認，這種協議就不能認定為有效。再加上拍拍貸通過第三方支付平臺轉賬，投資者無法證明把款項借給借款者的憑證，導致借貸關系不成立。

拍拍貸應采取的對策。為了促進拍拍貸更好的發展，解決其現存的問題，拍拍貸應結合整體網絡借貸的環境具體問題具體分析，采取以下對策：

建立健全網絡借貸法律，使公司能夠合法合規經營。缺乏健全的法律規范的約束，是P2P網絡借貸平臺存在問題的主要原因。因此拍拍貸應對借貸公司的性質、組織形式、經營范圍、業務指標等進行規定，提高公司成立的門檻，減少不規范的公司，對公司的經營狀況、財務情況定期進行披漏，彌補P2P網絡借貸方面的立法不足。

加強平臺自身的管理，合理劃分權責。拍拍貸平臺的純線上模式使得平臺自身缺乏一定的職業道德，為其自身利益而損害用戶的利益。因此，拍拍貸應加強職業道德意識和自身的監管，從根本上解決問題。另外，由于線上審核用戶信息的工作量復雜繁瑣，很容易促使審核人員工作不認真，睜一只眼閉一只眼，因此，拍拍貸應實行職責分工，設立專門的監督機構，通過不定期的抽查、現場監督、備案監督等手段對線上審核人員的工作進行監管，避免人為因素導致的風險和損失。

（作者單位：青島理工大學）