“營改增”環境下基金行業涉稅問題的思考

中盈基金管理有限公司 李璐

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“營改增”環境下基金行業涉稅問題的思考

中盈基金管理有限公司 李璐

摘 要：總體來說，“營改增”后基金行業的涉稅問題主要是稅負變化，由此而影響行業內各相關企業的財務體系，最終波及到企業的整體運營。“營改增”試行以來，有些基金公司出現了虧損，究其原因，是企業沒能針對“營改增”作出適當的內部調整。對此，本文對“營改增”下基金行業的涉稅問題進行梳理，并對如何應對“營改增”提出了相關建議。

關鍵詞：“營改增” 基金行業 涉稅問題 增值稅

自營業稅改增值稅（以下簡稱“營改增”）試行以來，基金行業稅負受到了較大程度的影響。其中尤其是私募基金或以風投為經營主體的基金管理公司，因企業性質較為特殊，其購進貨物或勞務對應的增值稅稅額不能抵扣，導致重復課稅問題突出，不僅影響了企業的財務體系，更影響了企業的整體運營。交稅是社會各界必須承擔的責任，因此，涉稅問題不可避免。尤其在“營改增”的大環境下，各基金企業應正視我國當前的經濟體制，理順“營改增”后即將面臨的問題，科學調整運營模式，合理開展稅收籌劃工作，設計與“營改增”乃至我國經濟體制特點相適應的納稅方案，以盡快消除“營改增”對企業的影響，使企業步入發展的正軌。對此，本文對“營改增”下基金行業的涉稅問題進行了梳理，對如何應對“營改增”提出了建議。

1 “營改增”前基金企業的稅負情況分析

基金行業主要包括從事證券投資基金管理業務的企業和非證券基金管理企業，其中，后者不具備公募基金資格，經營方式為以私募形式吸收資金，協助中小企業獲得上市資格，達到目的后則與企業中止合作關系，尋找新的合作伙伴，如從事風險投資的基金管理公司，而本文主要以非證券基金管理企業作為研究對象。

從“營改增”前基金企業的稅負情況來看，我國缺乏針對風險投資的稅收政策，相關稅收政策主要體現在企業所得稅、營業稅和個人所得稅層面，并且不同運營形式的企業分別具有不同的稅收政策。例如，“營改增”前公司制基金企業納稅項目主要包括股息和紅利所得（免稅）、股權轉讓所得（25%稅負）以及上市公司股票轉讓所得（25%稅負），其中，機構投資者收益視為股權投資收益，可免除繳納企業所得稅；股東等個人投資者收益視為股息、紅利所得，需繳納20%的個人投資收益所得稅，實際總稅負為40%。而“營改增”前有限合伙制基金企業免繳股息和紅利所得、股權轉讓所得以及上市公司股票轉讓所得等稅項，機構投資者負擔25%的實際稅負，股東等個人投資者收益視為個體工商戶的生產、經驗所得，按照5%～35%的稅負繳納個人所得稅，最高實際總稅負為35%。

總體來說，“營改增”前基金行業涉稅問題較為復雜。一方面，基金行業在我國的起步較晚，但行業出現以來卻保持了快速發展的態勢，稅收政策調整難以跟上行業發展的步調，導致稅制不完善，易于形成漏洞；另一方面，在基金行業發展的過程中，受市場需求的影響，其自身不斷完善，金融產品不斷增多，各類基金、短期融資券、中央銀行票據、權證、股指期貨等基金商品不斷涌現，導致稅收政策滯后于基金產品市場的演變，缺乏明確的征稅環節、稅種、課稅方式等，各基金企業重復納稅現象較為嚴重，因此，擴大“營改增”適用范圍，完善稅制已勢在必行。

2 “營改增”后基金企業的涉稅問題分析

2.1 對企業納稅的影響

僅就非證券基金管理企業來說，運營主體以風投為主，運營方式主要有兩種，即PE投資（Private Equity）和VC投資（Venture Capital）。“營改增”后，VC/PE基金企業納稅情況也發生了變革。其中，法人（GP/LP）基金層面不繳稅，收益并入企業收益后繳納25%企業所得稅。自然人（GP）基金層面需承擔稅負，繳納標準各地方存在差異，其中20%稅率和5%～35%的五級超額累進稅率最為常見，而自然人（LP）基金層面需繳納20%個人所得稅。非法人團體（GP/ LP）基金層面不交稅，合伙企業、資管計劃等層面不繳稅。此外，“營改增”將企業管理人（股東）納入稅收范圍，需繳稅負的收益內容主要包括管理費收入和投資分成，如股息、紅利分成等。其中，管理費收入（合伙）需繳納6%的增值稅，免征企業所得稅，投資分成收益（合伙）免征企業所得稅；從個人情況來看，投資分成需繳納20%個人所得稅，管理費收入視實際情況而定，如果按勞務所得，最高需繳納40%的個人所得稅。

綜上所述，在保留“營改增”前稅制主體的基礎上，基金企業納稅主要進行了兩個方面的調整，一是由5%營業稅調整為6%增值稅；二是加大了稅收減免力度，即：基金企業PE投資可通過協助中小高新技術企業獲得上市資格，且年限超過2年以上，從而享受按照投資額的70%抵扣應納稅所得額，從而減輕企業納稅壓力。

2.2 對產品價格收費的影響

“營改增”后，新稅制將基金企業稅率在營業稅5%的基礎上上調到6%，且人力成本不能抵扣，而這必將對企業產品價格收費產生影響。

例如，中盈基金管理公司在一項風投業務中向服務對象收費100萬元，“營改增”前，在暫不考慮其他附加稅的前提下，扣除5%的營業稅純收入為95萬元；“營改增”后企業將適用6%的稅率，純收入為94萬元。從表面看，“營改增”后僅有1%的利潤減成，然而，實際運作中還需在純收入中減去運營成本，而假如企業仍然按照原定產品價格收費，則對成本核算及利潤分配都會產生影響。

目前，基金行業內部競爭在開放的市場經濟體制下呈現了愈演愈烈的趨勢，因此，以提升產品價格的形式彌補利潤減少是不可行的，基金企業應合理調整價格機制，制定科學的轉嫁策略。只有這樣，才能適應新稅制，才能確保企業的正常運作。

2.3 對企業稅收籌劃工作的影響

稅收籌劃是基金企業財務管理中的一項重要內容，也是企業通過合理避稅來減輕稅收負擔的主要途徑。“營改增”前，我國對基金行業的稅收制度一直存在著問題，如征收范圍的局限性、全額計征、重復計稅等，而企業實施稅收籌劃的主要手段是選擇低稅負方案和滯延納稅時間，這兩種方法極易觸及法律底線，造成企業逃稅、漏稅的尷尬局面。“營改增”后，可供企業轉嫁納稅的策略越來越多，如將稅收籌劃納入籌資決策中，以多種渠道、采用不同方式籌集資金，從而降低企業的資金成本。總之，基金行業納入“營改增”范圍后，企業可通過服務費或其他稅票抵扣來抵消因重復計稅所造成的成本加大問題，既能減輕稅收籌劃工作量，增加工作效率，又可有效節約成本，避免重復計稅。

3 消除“營改增”負面影響的主要對策

嚴格來說，我國推行“營改增”的主要目的是減輕中小企業納稅負擔，扶持中小企業發展，相對來說，大型基金企業在運營方式、管理模式和企業效益等方面雖然受到一定影響，但總體來說不會太大，甚至將會面臨新的發展機遇，而前提是消除“營改增”帶來的負面影響。在實踐中，基金企業可通過三種策略配合“營改增”的實施，消除其對企業的影響。第一，企業可從利用增值稅抵扣降低納稅負擔，主要措施包括培養職工的索票理念，采用正規化經驗，降低成本投入等。其中，嚴格按照稅制在銷售產品時開增值稅專用發票，在購進產品時索要增值稅專用發票，利用“銷項稅—進項稅”實現增值稅抵扣，是實現合理避稅的重要舉措。第二，要進一步完善會計核算制度，提升風險評估和控制能力，在決策實施前進行稅收籌劃，有利于降低風險，提高收益。第三，要結合企業的實際情況，制定科學合理的稅收籌劃方案，如采用調整產品價格、合理合法的進行資金籌集等。

現以調整產品價格為例，對基金企業如何消除“營改增”負面影響進行實例分析。

3.1 案例

企業介紹：某基金管理公司主營風險投資，在全國各省市擁有100多家全資子公司，由總部為子公司提供投資咨詢服務，每年收取咨詢服務費8000萬元，另有子公司分配的利潤，除此之外無其他收入來源。“營改增”前，總部每年需提出該筆收入中的5%繳納營業稅，年虧損約1000萬元（不含紅利收入），而子公司每年繳納企業所得稅25%，呈盈利狀態。

方案介紹：“營改增”后，總部將每年向子公司收取的8000萬元服務費調整為不含稅價格，即含增值稅價格為8000×1.06=8480（萬元），向子公司開具增值稅專用發票，子公司支出該咨詢服務費產生的增值稅進項稅額均可得到抵扣。

方案設計思路：“營改增”后，總部獲得的8000萬元服務費中無需扣除5%的營業稅，是這一方案的實施前提。將服務費調整為不含稅價格，目的是將節約的5%營業稅（400萬元）留在總部，而總部常年虧損，無需繳納企業所得稅，子公司均盈利，需繳納25%的企業所得稅，但繳納的增值稅為價外稅，該稅額可在子公司全額得以抵扣，該項內部交易的增值稅稅負為零，由此，則使集團整體節約了5%的營業稅負擔。

3.2 方案測算

（1）對總部的影響：價格調整前，總部凈收入為營業額-營業稅稅額=8000-8000×5%=7600（萬元）；價格調整后，總部凈收入為8000萬元，比價格調整前增加8000-7600=400（萬元），由于總部經營虧損達1000萬元，該增加的收入，無需繳納企業所得稅，因此總部凈利潤增加（虧損減少）400萬元。

（2）對子公司的影響：價格調整前后子公司入賬及稅前扣除成本均為每年8000萬元，對子公司無影響；而子公司額外支付的6%的增值稅，可憑總部開具的增值稅專用發票予以抵扣。

4 結語

總之，在全國范圍內實施營業稅改增值稅，是我國稅制改革的必然結果。因此，基金行業應盡快作出調整，適應這種稅制的轉變，變被動為主動，理順當前自身存在的問題，制定與“營改增”相匹配的運營機制，只有這樣，才能消除風險，實現企業的健康發展。

參考文獻

［1］ 許慶文，樊其國.“營改增”涉稅九大難題［J］.新理財：政府理財，2013（5）.

［2］ 蘇強.“營改增”背景下納稅人涉稅風險管理及應對策略［J］.注冊稅務師，2013（8）.

中圖分類號：F812.42

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（b）-064-02