淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和風險監(jiān)管

張碩

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合體，在當今社會迅猛發(fā)展，成為了一個全新的金融模式，本文從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展出發(fā)，識別并闡述在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程當中面臨的風險，并提出相應的監(jiān)管措施意見。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；風險監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡介

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個全新的領域，將傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)有機的進行結(jié)合。是借助互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通訊技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式。狹義上講，是指通過計算機連接終端和網(wǎng)絡服務平臺所提供的金融服務和金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場。廣義上講，還包括互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供的實體金融機構(gòu)以及相關的法律法規(guī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融的核心是并沒有改變的，金融風險也沒有改變。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在于，它變得更加簡單化、隨身化、便捷化和軟件化，將金融要素和非金融要素相結(jié)合捆綁，無形之中模糊了金融產(chǎn)品和非金融產(chǎn)品的界限。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的介入（以騰訊和阿里巴巴為例）

1.騰訊（財付通、微信、QQ）

騰訊是我國最大的社交平臺，2014年QQ的用戶量破8.29億成為全球第二大社交網(wǎng)絡，同是騰訊旗下的微信也排進前五，慢慢發(fā)展到已經(jīng)不局限于社交網(wǎng)絡，同時也能提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務。從2005年騰訊推出財付通作為一個在線支付平臺開始，到如今微信支付已經(jīng)成為常態(tài)，逢年過節(jié)的微信紅包已經(jīng)成為了祝福和招呼的必備工具，微商也越來越流行，騰訊已經(jīng)走在了從一個互聯(lián)網(wǎng)公司向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展的路上。

2.阿里巴巴

阿里巴巴最初只是一個單純的信息供應商，后來發(fā)展成為一個B2B平臺，再到成為一個巨大的綜合電子商務平臺，而現(xiàn)在阿里巴巴還是一個龐大的金融服務提供商。以支付寶為代表的第三方金融平臺的普及，以余額寶為代表的網(wǎng)上基金投資平臺迅速崛起，以及螞蟻微貸等小微貸款平臺入駐支付寶，阿里巴巴的運營和發(fā)展趨勢就是將互聯(lián)網(wǎng)融入了金融領域。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的生存依據(jù)

1.電子商務：互聯(lián)網(wǎng)金融的鏡子和載體

互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融模式的改變和顛覆，在于無邊界，無邊界的社會存在形式同時也改變了人們的生存方式。

互聯(lián)網(wǎng)對于信息整合的功能和作用是不能忽視的，整合的信息形成了具有價值的信息流。信息流的整合推動著物流的整合，再以巨大的成本優(yōu)勢進行系統(tǒng)整合。互聯(lián)網(wǎng)在某種層面上推動著經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)型。

以阿里巴巴為首的電商平臺，創(chuàng)造了無邊界的合作平臺同時，以信息流牽動物流進行整合是成功的關鍵因素。無邊界平臺克服了物理上（時間、空間）的約束，人們從要花大量的時間去實體商場購物到動動手指隨時隨地完成購物行為。這樣的商業(yè)模式極大地降低了商家的商業(yè)成本，也節(jié)約了消費者的時間成本，是一個雙贏的發(fā)展趨勢，從這種方面來說，電子商務得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展才賴以生存。

2.互聯(lián)網(wǎng)與金融在功能上的的高耦合性

現(xiàn)代金融功能理論將金融系統(tǒng)劃分出六項基本功能：在時間上和空間上進行資源配置；提供清算和支付結(jié)算；提供方法進行風險管理；提供價格信息；儲備資源和分割股份；解決激勵問題。而金融常被人為最基礎的兩大功能，是上述的第一點和第二點，即“資源配置”和“支付結(jié)算”。在這兩點上，通過基因的匹配性可以看出，互聯(lián)網(wǎng)與金融具有很高的耦合性。

就金融的“資源配置”功能而言，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造了一個云數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)開放平等的特點，為數(shù)據(jù)的獲得提供了得天獨厚的條件，從而解決了信息不對稱的問題。通過云數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)可以有效地識別信用風險，因此以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融，在實現(xiàn)“資源配置”功能時則會更有利。

就金融的“提供清算和支付結(jié)算”功能而言，現(xiàn)在商業(yè)銀行作為我國支付體系的主體，主要承擔著社會經(jīng)濟活動中支付清算的功能，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得銀行支付清算系統(tǒng)得到了更加信息化、現(xiàn)代化的改善和創(chuàng)新，效率大大提高，加快了資金的流動速度；除商業(yè)銀行之外，第三方支付平臺的發(fā)展成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要形態(tài)，諸如“支付寶”、“微信錢包”等互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具，推動了支付清算系統(tǒng)的發(fā)展和升級，同時也是金融“支付、清算和結(jié)算”功能的創(chuàng)新者。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險

（1）經(jīng)營主體風險

現(xiàn)在很多支付平臺從事的業(yè)務經(jīng)營，同時會在平臺上積累很多在途資金，同時還有理財業(yè)務、資金存儲業(yè)務等，這一方面上重合了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定，吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算，是銀行的專有業(yè)務。所以第三方支付平臺目前所從事的業(yè)務經(jīng)營，已經(jīng)超出了法定的業(yè)務范圍。

（2）法律合規(guī)風險

現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺興起，而我國還沒有明確的法律法規(guī)針對個人貸款，法律界限的模糊會導致網(wǎng)貸平臺合法性無法得到確認、可信度無法得到評估。一些不法人員可能鉆法律的空子，通過P2P網(wǎng)貸平臺進行非法集資和高利貸活動。

（3）技術操作風險

網(wǎng)絡炒股盛行，便捷的同時也蘊含著極大的風險，如果投資者和工作人員操作不當，很可能造成巨大的經(jīng)濟損失，而且電子支付平臺也會面臨著黑客、病毒、網(wǎng)絡監(jiān)視等風險，當輸入銀行卡號、密碼的過程中勿進入了釣魚網(wǎng)站，則面臨經(jīng)濟損失的風險會大大增加。

（4）貨幣政策風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展會導致貨幣流通速度加快，而在貨幣供應量和有效需求量不變的情況下，則容易導致物價上漲從而引發(fā)通貨膨脹，虛擬貨幣也可能通過信用擴張引起通貨膨脹。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施

（1）監(jiān)管信用風險

現(xiàn)在的P2P貸款平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和與貸款人直接產(chǎn)生借貸關系，或直接為借貸活動擔保，這樣的情況，借貸雙方都承擔了很大的風險，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)面臨著破產(chǎn)的風險，則借貸雙方、投資者都會面臨巨大的經(jīng)濟利益損失，同時整個行業(yè)的信用也會受到極大的影響。

對于這種網(wǎng)絡貸款平臺的信用風險問題，可以參考銀行準備金的監(jiān)管方法，為網(wǎng)絡平臺建立類似資產(chǎn)損失準備金的風險儲備池，以保證在P2P平臺面臨資金風險的同時，有足夠的本金保障來應對風險，以保障借貸雙方和投資者的經(jīng)濟利益。

（2）監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)行為

監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的行為，包括對其參與者、管理者、經(jīng)營活動、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎設施的監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全有效。

第一，應對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的經(jīng)營資格進行監(jiān)管。確保互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)具備國家準許的，在規(guī)定經(jīng)營范圍內(nèi)的資格，并具備能力實現(xiàn)其經(jīng)營活動及風險控制。

第二，應對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的投資者、股東、管理層進行監(jiān)管。充分調(diào)查投資者、股東和管理層的交易和信用歷史，確保沒有不誠信、能力不足等不良記錄；對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的交易實行嚴格監(jiān)控，保證交易合理合法，保障客戶資金的安全。

（3）保護金融消費者

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與金融消費者之間存在信息不對稱的問題，大多數(shù)金融消費者對于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的運營機制、風險指標、收益渠道是存在信息缺失的，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)有時為了營利方向的發(fā)展，無法完全保障消費者的利益和合法權(quán)益，甚至會鉆金融消費者信息劣勢的空子來進行業(yè)務運營。因此政府機構(gòu)和金融監(jiān)管部門需大力強制性監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)以保障其信息透明度，使消費者了解互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的專業(yè)業(yè)務，同時多增加消費者維權(quán)渠道，以保證消費者可以有渠道進行投訴和維權(quán)。

五、結(jié)論

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在迅猛發(fā)展，給人們生活帶來前所未有的便捷和快速的理財和消費體驗的同時，也出現(xiàn)了很多在機制、法律和業(yè)務范圍上的漏洞，因此有關機構(gòu)和部門有效地實行普遍的、一致的、準確的監(jiān)管措施是非常必要的，這才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融體系和發(fā)展得以健康運行。

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