關于互聯網金融下的金融監管探討

胡梓萱

（湖南師范大學附屬中學 湖南 長沙 410000）

關于互聯網金融下的金融監管探討

胡梓萱

（湖南師范大學附屬中學 湖南 長沙 410000）

目前，我國互聯網金融飛速發展，電商金融、P2P網貸、眾籌模式等隨之出現，對人們的生活產生了十分重大的影響。本文分析了當前互聯網金融本身，以及處于該背景下的金融監管，最后提出相關的監管建議，以供參考。

互聯網；金融；監管

1 引言

隨著信息技術的不斷發展，互聯網與金融的聯系日益密切，互聯網金融的形式也發生了改變，但是在這種形勢下，許多地區也同樣出現了民間金融崩盤等不良現象。地區互聯網金融崩盤很容易誘發地方性金融危機，這是我國互聯網金融亟需解決的問題，必須積極加強金融監管措施。

2 我國互聯網金融的監管

2.1 我國互聯網金融現狀

2012年作為我國的“互聯網金融年”，揭示了我國互聯網金融自興起和發展后歷經兩次快速發展浪潮，最終在金融業占據了重要的地位。據第一網貸發布數據顯示，2013年，我國網絡經濟整體規模達到了六千多億，其中移動互聯網是網絡經濟發展的重要推手，截止2014年3月，全國P2P網貸平臺共計667家。而我國央行也發布了相關數據，數據顯示到2014年4月，央行人民幣存款減少了6546億元，同比減少了5545億元，而其他非金融企業以及部門貸款等增加4948億元，非金融企業存款增加5621億元，住戶存款減少1.23萬億元，全國整體呈現出住戶存款方式多樣化，并且在金融業中尋找到更多存款、理財渠道，以得到充分享受尊重客戶體驗、交互式營銷、平臺開放等互聯網金融新特征，這也表明這支付寶、余額寶等多種互聯網金融產品對于消費者的巨大吸引力，并逐漸成為住戶存款的重要金融渠道。

2.2 互聯網金融監管

為了應對互聯網金融迅速發展帶來的機遇與挑戰，維護金融市場的穩定有序，我國金融監管各主體為此做出了一系列調整，并實施了一系列法律法規來對互聯網金融進行監管規范，其監管工作主要集中在以下幾個方面：

2.2.1 網上銀行監管

最早通過頒布《網上銀行業務管理暫行辦法》來引導規范我國網上銀行的有序發展，并起到規避其經營風險的作用，但在不斷深入實踐過程中，該辦法暴露出規定繁多不切實際、無量化標準、操作性差等缺點，最終于2007年被廢止，網上銀行開始按照2005年銀監會制定的《電子銀行業務管理辦法》以及2006年實施的《電子銀行安全評估指引》來進行經營操作，明確并細化了網上銀行在辦理業務時的具體操作和應該承擔的法律責任。

2.2.2 網上證券

在證券方面，我國是不允許在網上直接發行證券的。在2012年，證監會通過了證券發行與承銷商管理辦法，并對其中的一些規定進行了相應的修改，從而允許在網下配售和網上發行，并且可以根據申購的實際情況，來調整網上和線下的比例。

2.2.3 網上保險

為了進一步促進互聯網保險業務的規范、穩定發展，以及防范網絡欺詐風險等，保監會起草發布了互聯網保險業務監管規定的征求意見稿，針對網絡保險業務的經營資質、監督管理和法律責任等方面做出了較為詳細具體的規定。在2011年，保監會還針對互聯網保險的銷售門檻、信息披露和經營的規則做出了相應的規定，并在2012年開始實施。

2.2.4 網絡支付

為了規范我國的電子支付業務、防范風險和確保資金安全等，在2005年，中國人民銀行明確地將電子支付業務納入監督管理的范圍之內。在2010年，中國人民銀行發布了相應的監督管理辦法和實施細則，同時根據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放相應的支付許可證，同時向其行為進行管理和監督。

2.2.5 網絡借貸

當前進行網絡借貸時，往往需要獲得營業執照、經營許可證和備案經營范圍等。我國針對民間借貸的問題，還沒有相應的法律法規進行監督管理。在2011年，銀監會發布了相應的風險提示通知，警示銀行防止借貸風險向銀行體系大幅度蔓延。

2.2.6 互聯網眾籌

互聯網眾籌是基于“互聯網+金融”所創新的一種模式。互聯網眾籌有效地解決了很多公司資金問題，也給普通大眾提供了一個投資好項目的機會。但是眾籌后資金怎么監管是一個問題，經常出現眾籌后，使用資金方消失，或者提供劣質服務，欺騙大眾。

3 互聯網金融監管的原則

針對我國的互聯網金融監督管理的原則，要在總體上體現出包容性、開放性和適應性，按照一定的規范來開展互聯網金融業務，要維護好競爭秩序，公平經營的環境，構建良好的金融監督管理環境和體系。

3.1 為實體經濟服務

互聯網的金融還需要為實體經濟服務，主要的服務手段是通過市場導向，提高服務的效率與水平，在監管上要加強引導和糾正，確保互聯網金融不會脫離監管。如P2P要充分發揮好籌資平臺，切忌以互聯網的名義進行非法集資或者非法吸收存款等違法活動，互聯網金融監管要體現出一定的約束性和引導性，從而為實體經濟更好的服務。

3.2 利于宏觀調控

通過對互聯網金融的監管，利于對金融的宏觀調控。在出臺相應的監督管理政策時，要充分考慮互聯網金融所造成的影響，如資金流動性的影響、P2P網貸的發展會對信貸規模產生何種影響等，這些都是需要監督管理政策充分考慮的因素。

3.3 防范系統性金融風險

互聯網金融往往需要采用一些必要的科技手段、渠道等，以放大金融存在的的系統性風險。例如市場流動風險，如表1所示。

表1 人人貸2011～2013年主要交易數據（億元/萬筆）

互聯網金融存在的市場流動風險主要表現在其高杠桿率上，從表1中我們可以看出，人人貸在2012年網貸平臺總成交額為3.54億元，但其風險保障金總額為0.03億元，超過擔保杠桿100倍以上，與我國《融資性擔保公司暫行管理辦法》中規定的“擔保公司的杠桿不得超過10倍”存在巨大差異，在杠桿率極高的情況之下，網貸公司一旦出現壞賬，很容易導致整個公司的損害甚至破產。

4 加強互聯網金融監管的措施

4.1 事前宏觀審慎

事前實施順周期性的監管措施，避免由監管導致的大量期限錯配和關聯交易帶來的系統性風險，經濟形勢好時寬松管制，經濟形勢堪憂時嚴格管制；事后實行利率政策、轉移政策援助金融機構等并盡力降低逆向選擇如資產購買問題。

4.2 防范監管套利，注重監管公平

所謂監管套利，即金融機構通過采取合理的金融交易方式，在不降低金融機構的業務規模和整體風險的同時，降低監管資本要求。現代信用組合管理中的貸款銷售和資產證券化交易通常成為金融機構從事監管套利的常用工具。

4.3 完善互聯網金融監管法律體系

我國已經針對互聯網金融的特點與發展情況，頒布實施了相應的法律法規，并且取得了一定的成效。為了加強監管個體對互聯網金融的監管力度，首先要通過進一步健全完善其監管的法律法規體系來對監管工作進行引導和規范，尤其在網上借貸、網上金融超市這些處在監管真空范圍的互聯網金融業務，更應該結合其特點分析來制定法律法規，通過法律的約束來加強監管力度。

4.4 建立多元化多層次監管體系

互聯網金融所涉及的業務更加廣泛且多元化，在創新產品上面有著不可取代的優勢。因此，要針對互聯網金融這一多元化的特征來構建起多元化多層次的監管體系，通過充分發揮監管主體作用和行業自律作用來實現跨部門、跨地域的多層次監管體系。①需要加強監管個體之間的交流溝通，比如建立起“一行三會”的聯席會議制度，實現工商、通信、司法等相關部門定期對當前互聯網金融發展狀況和監管狀況的研討分析，以此來制定有效的監管措施；②要強化全面監管的理念，確定中國人民銀行在宏觀監管工作中的主導作用，堅持解放思想、與時俱進、改革創新的理念來指導金融監管的改革與創新。

4.5 構建互聯網風險補償機制

根據金融機構的要求，制定相關的互聯網企業財務規劃，實施存款制度，接受央行的調控和管理。針對P2P等網絡貸款業務，采取按比例提取呆賬準備金；針對第三方業務的互聯網金融機構，要求其在央行開戶，并交納一定的預算金。人民銀行對互聯網金融建立起相應的貸款制度，暢通互聯網的補償渠道。互聯網金融機構還需要進一步交納相關的保險款項。通過多方籌資的方式來籌措補償資金，從而提升互聯網金融的風險承受能力，提升防控系統的構建。互聯網金融機構可以在營業收入中提取一定的補償基金，從第三方擔保機構中支出一定比例的補償金，財政部門還應從互聯網金融機構繳納的稅款中返還一部分補償金，從而盡可能地避免消費者和投資者權益的損失。

4.6 承認電子票據的合法性

目前，電子商務的實踐表明電子票據和合同具有同等效力。《票據法》制定于我國實施市場經濟的初期，所以在一些內容上較為陳舊。書面票據易保留，容易被認知，這都有著它的特性。根據當時的經濟條件和科學技術的發展程度來看，沒有進行電子票據的規定是可以理解的。和傳統的紙質票據相比，電子票據同樣也具備結算、兌換、信用體現、融資等功能，并且在網絡上進行這些轉換十分方便。電子票據不能像傳統票據一樣可以進行手寫蓋章。《票據法》可以根據《合同法》的方式，進一步擴大范疇，承認電子票據的合法性，在電子票據與紙質票據核對無偏差的情況下，表明電子票據和紙質票據同樣具有法律效力。

5 結語

互聯網金融是建立在網絡信息、社交網絡、搜索引擎等各類互聯網工具之上的金融體系，它有效地實現了金融支付、信息中介的有機結合。實現互聯網金融的監管的有效性，既能保證覆蓋全面，又能保證監管到位，是當下亟待研究的課題。互聯網金融的健康發展，需要個人、市場、政府三方的共同協調，相互配合。

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F832

A

1004-7344（2016）16-0279-02

2016-4-25