以財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造構(gòu)建商業(yè)新模式

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)校長(zhǎng) 施建軍

以財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造構(gòu)建商業(yè)新模式

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)校長(zhǎng) 施建軍

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)校長(zhǎng)施建軍作主題報(bào)告。他說(shuō)，創(chuàng)新本身是價(jià)值型創(chuàng)造管理的一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該認(rèn)清當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能給財(cái)務(wù)帶來(lái)的創(chuàng)新性，打破傳統(tǒng)模式，開(kāi)拓出一個(gè)新的商業(yè)模式、新的路徑。

我做財(cái)務(wù)工作有10多年時(shí)間了，在財(cái)務(wù)工作中嘗到了很多酸甜苦辣。我受命于危難之時(shí)，1993年在南京大學(xué)工作時(shí)，組織任命我為校長(zhǎng)財(cái)務(wù)助理，當(dāng)時(shí)學(xué)校只有3萬(wàn)塊錢，面臨著很多困難。我利用會(huì)計(jì)學(xué)知識(shí)，支了幾招，今天回想起來(lái)就是價(jià)值創(chuàng)造。

當(dāng)一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金斷流的時(shí)候，通常做法是開(kāi)源節(jié)流，這是愚蠢的。如何拯救企業(yè)在財(cái)務(wù)中出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的危機(jī)才是關(guān)鍵。正確的做法是，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流斷裂的時(shí)候，要從價(jià)值創(chuàng)造新途徑出發(fā)，而不是一味地開(kāi)源節(jié)流。企業(yè)價(jià)值怎么體現(xiàn)？就是要從價(jià)值創(chuàng)造出發(fā)。

我當(dāng)時(shí)進(jìn)行了一些企業(yè)管理改革的探索性做法：

一是利用一周時(shí)間，盤活現(xiàn)金和款項(xiàng)。我們依據(jù)對(duì)校辦企業(yè)的的優(yōu)惠政策，100萬(wàn)的貸款，一周之內(nèi)只要還70萬(wàn)就可以了。這樣累積下來(lái)，3個(gè)月我們還了80萬(wàn)，就是因?yàn)椴扇×朔浅Ｌ厥獾膬r(jià)值創(chuàng)造的方法，解決了臨時(shí)困境。

二是開(kāi)辦了中國(guó)第一個(gè)大學(xué)校內(nèi)銀行，利用沉淀資金發(fā)自己的財(cái)。1993年我們向江蘇省銀行貸款。當(dāng)時(shí)我是大學(xué)第一個(gè)向銀行貸款的人。第一年貸17萬(wàn)元，9月份學(xué)生報(bào)到交完學(xué)費(fèi)后，還上這個(gè)錢。最后我們用6個(gè)月的時(shí)間周轉(zhuǎn)，解決了學(xué)校的財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)還辦了校內(nèi)基金會(huì)，拯救了當(dāng)年南京大學(xué)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

一年之后我從校長(zhǎng)助理變?yōu)榭倳?huì)計(jì)師，從1995年開(kāi)始的10多年里，我給南京大學(xué)創(chuàng)造了數(shù)十億元的增值性財(cái)務(wù)收入，使得南京大學(xué)成為不欠銀行一分錢的大學(xué)。

今天借此談?wù)剝r(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)。價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)的基本點(diǎn)是什么？可以概括為三點(diǎn)：

第一點(diǎn)講創(chuàng)新。

價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵，就是以創(chuàng)新為主，同時(shí)要適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展。創(chuàng)新本身是價(jià)值型創(chuàng)造管理的第一個(gè)出發(fā)點(diǎn)。在開(kāi)源節(jié)流走不通的情況下，一定要走到新的途徑上來(lái)。新路徑怎么走，要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景。經(jīng)濟(jì)體制決定財(cái)富體制，財(cái)富體制決定財(cái)富行為。財(cái)富行為在經(jīng)濟(jì)體制的條件下，要認(rèn)清當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能給財(cái)務(wù)帶來(lái)的創(chuàng)新性。管財(cái)務(wù)的人不能脫離經(jīng)濟(jì)管理體制的新路子，因?yàn)轶w制決定了企業(yè)的很多做法。十八大以后和“八項(xiàng)規(guī)定”使財(cái)務(wù)制度體系發(fā)生了很大變化，這些變化有一些是政治體制決定的經(jīng)濟(jì)體制，有些是經(jīng)濟(jì)體制決定的財(cái)務(wù)體制。

在三維經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)形態(tài)包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貨幣經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)。三維經(jīng)濟(jì)互動(dòng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣經(jīng)濟(jì)相交是現(xiàn)在的金融學(xué)，也就是資本市場(chǎng)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)相交形成了現(xiàn)在的快遞公司；貨幣和實(shí)體，貨幣跟網(wǎng)絡(luò)就是互聯(lián)網(wǎng)金融。時(shí)下的經(jīng)濟(jì)結(jié)合出現(xiàn)了很多創(chuàng)新性的經(jīng)濟(jì)。創(chuàng)新就是在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在財(cái)務(wù)管理體制決定的大背景中，特別是全球市場(chǎng)化的互聯(lián)網(wǎng)+條件下，折射了新經(jīng)濟(jì)的根本形態(tài)，同時(shí)為我們的財(cái)務(wù)行為提供了很多制度性背景的參考。

創(chuàng)新對(duì)企業(yè)行為來(lái)說(shuō)至少有三大階段：目前階段通常叫第一階段，也就是研發(fā)階段，這個(gè)階段是從想法到樣品的過(guò)程；第二個(gè)階段是產(chǎn)品化，這個(gè)階段求證、延伸了新的企業(yè)創(chuàng)造的內(nèi)容；第三階段是營(yíng)銷，把營(yíng)銷作為創(chuàng)新就是我們管理學(xué)中所說(shuō)的再創(chuàng)造。

這其中，價(jià)值創(chuàng)造主題的第一個(gè)就是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)新。創(chuàng)新是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)，也是原動(dòng)力，實(shí)際是做到企業(yè)價(jià)值的最大化。企業(yè)價(jià)值最大化就是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，其中包括員工價(jià)值的最大化、市場(chǎng)價(jià)值的最大化。而員工價(jià)值包括員工的價(jià)值授信。企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值就是為顧客創(chuàng)造價(jià)值，使顧客價(jià)值最大化，因?yàn)閯?chuàng)新本身就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的過(guò)程。

第二點(diǎn)講商業(yè)模式創(chuàng)新。

近五年來(lái)關(guān)于企業(yè)的最熱門話題，就是商業(yè)模式創(chuàng)新。滴滴打車，可以說(shuō)創(chuàng)造了商業(yè)發(fā)展的新模式。商業(yè)模式創(chuàng)新的還有騰訊。騰訊開(kāi)始是沒(méi)有資源的，就是讓大家聊天，給我們提供一個(gè)免費(fèi)的電訊通道，而其中的流量就創(chuàng)造了一個(gè)奇跡。騰訊有6-7億用戶，1年1000多億的產(chǎn)值，1年500億的利潤(rùn)。它有什么資源呢？有土地嗎？有海岸線嗎？都沒(méi)有？靠的就是商業(yè)模式創(chuàng)新。這樣一個(gè)商業(yè)模式，就是我們現(xiàn)在講的企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的新模式，但是，它需要解決四個(gè)問(wèn)題：

一是產(chǎn)品價(jià)值的定位，就是通常所說(shuō)的你準(zhǔn)備為用戶提供什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)？有個(gè)案例是海瀾之家。海瀾之家不是一個(gè)企業(yè)，而是一個(gè)平臺(tái)；它不是一個(gè)“點(diǎn)”企業(yè)，而是一個(gè)“面”企業(yè)；它不是一個(gè)區(qū)域企業(yè)，而是一個(gè)平臺(tái)企業(yè)；它能提供最廉價(jià)、最優(yōu)質(zhì)的中國(guó)紡織品給消費(fèi)者，它的銷售收入超過(guò)了1000億，創(chuàng)造了銷售神話，這就是商業(yè)模式創(chuàng)造了企業(yè)價(jià)值。我想講的是，產(chǎn)品的價(jià)值、產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，客戶群在哪里，這也是新的商業(yè)模式創(chuàng)造。

二是客戶群的市場(chǎng)定位。客戶群的市場(chǎng)定位有非常多的內(nèi)容。我有一個(gè)學(xué)生，他研究市場(chǎng)定位需求。他根據(jù)小學(xué)生三點(diǎn)半放學(xué)而家長(zhǎng)無(wú)法按時(shí)接孩子的現(xiàn)象，辦了個(gè)2小時(shí)課外班，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營(yíng)，一年之內(nèi)招了30萬(wàn)學(xué)生。這里創(chuàng)造的價(jià)值是顯而易見(jiàn)的，就是根據(jù)市場(chǎng)定位需求尋找客戶群。還有一個(gè)學(xué)生，銷售一種可以清除甲醛、清除室內(nèi)污染的節(jié)能燈，他采取的營(yíng)銷模式是先將燈送給你用，用過(guò)后感覺(jué)效果好再付錢。最后的數(shù)據(jù)證明，這種營(yíng)銷模式也同樣收到了不錯(cuò)的效果。

三是改變產(chǎn)業(yè)模式。改變產(chǎn)業(yè)模式就是改變整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的變化。最成功的改變產(chǎn)業(yè)模式的是“超女”電視節(jié)目，“超女”賺了5億多，湖南臺(tái)賺了5億多，靠這種運(yùn)營(yíng)模式總收入20億。其成功的秘訣就是改變了產(chǎn)業(yè)模式，用粉絲、用電信收費(fèi)、用廣告、用媒體、用包裝、用巡演的方式賺了很多錢，構(gòu)成了一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。這種產(chǎn)業(yè)鏈的變革，就是對(duì)企業(yè)商業(yè)模式產(chǎn)生了根本變化，就會(huì)增加很多的價(jià)值創(chuàng)造。

四是改變技術(shù)模式。以蘋果公司為例，蘋果公司賣的是什么？是賣手表、賣手機(jī)、賣軟件、賣信息嗎？它賣的是一個(gè)很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，這就使整個(gè)技術(shù)模式發(fā)生了根本性的變化。千萬(wàn)不要以為蘋果最開(kāi)始就是賣手機(jī)的，它最早是以音樂(lè)起家賣軟件，后來(lái)才做蘋果手機(jī)。它的意義，就是技術(shù)模式發(fā)生了變化。

商業(yè)模式創(chuàng)新在上述四大模式上，對(duì)我們企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造有指導(dǎo)作用，最根本的是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的新模式。

第三點(diǎn)，是關(guān)于影響企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)因素。

基本可以歸結(jié)為三大方面：

一是投資回報(bào)率。投資回報(bào)率就是企業(yè)創(chuàng)造里面的投資回報(bào)的狀態(tài)。當(dāng)時(shí)張藝謀在中國(guó)做印象系列，第一個(gè)系列是“印象·劉三姐”，在廣西桂林做了一個(gè)旅游項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)舉辦方給了他8000萬(wàn)元的“創(chuàng)造費(fèi)”。但張藝謀說(shuō)廣西人民生活困難，不要錢要了股份。幾年后運(yùn)營(yíng)下來(lái)，他的股份收入一定大于8000萬(wàn)。再后來(lái)，張藝謀的印象系列做到了全世界。可以說(shuō)，張藝謀是收益最好的運(yùn)營(yíng)家，也是最好的企業(yè)財(cái)務(wù)師，這就是投資回報(bào)。

投資回報(bào)有多種方式，不一定拿到現(xiàn)金就是投資回報(bào)率最高，它反映了企業(yè)的盈利能力，有時(shí)一次投資換來(lái)的可能是長(zhǎng)期投資收益。

中國(guó)有幾個(gè)五星級(jí)酒店是靠投資收益的？據(jù)統(tǒng)計(jì)，只有10%的五星級(jí)酒店是靠投資收入的，而另外90%的五星級(jí)酒店都不是靠投資收入的。有一個(gè)案例，某企業(yè)在1993年只花4億就在一個(gè)城市中心建了個(gè)五星級(jí)酒店，后來(lái)評(píng)估值卻達(dá)到了40億。把它的抵押貸款掏出來(lái)就是價(jià)值創(chuàng)造，酒店老板表示，當(dāng)時(shí)投多少錢不重要，只要流水做正就可以，這就是靜態(tài)收益和動(dòng)態(tài)收益、靜態(tài)收益和未來(lái)預(yù)期收益的關(guān)系。做財(cái)務(wù)一定要知道未來(lái)預(yù)期收益要大于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)收益。

二是資本的成本反映債權(quán)人的期望值。這是由股東和債權(quán)人的期望以及資本結(jié)構(gòu)決定的。財(cái)務(wù)人員要懂得本錢是做什么的，這個(gè)本錢就是財(cái)務(wù)資本，它反映了投資人實(shí)在的權(quán)益。我們很多財(cái)務(wù)人出現(xiàn)誤解，將銀行借的錢也當(dāng)成了自己的資本，這就會(huì)在價(jià)值創(chuàng)造中出現(xiàn)問(wèn)題。

三是增長(zhǎng)率，包括當(dāng)期增長(zhǎng)率、未來(lái)增長(zhǎng)率以及持續(xù)增長(zhǎng)率。增長(zhǎng)率中包含了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)環(huán)境，特別是整合社會(huì)資源的能力，就是現(xiàn)在所講的商業(yè)模式的創(chuàng)新。在當(dāng)今社會(huì)條件下，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造是一個(gè)新的課題，做好價(jià)值創(chuàng)造，將有利于現(xiàn)代企業(yè)打破傳統(tǒng)模式，開(kāi)拓出新的商業(yè)模式，有利于企業(yè)更好地整合資源，在社會(huì)平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中獲取更大的收益。

企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造是未來(lái)財(cái)務(wù)的重要任務(wù)，也是企業(yè)效益可能發(fā)生變化的重要原因之一。我相信，企業(yè)財(cái)務(wù)人員從企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造這個(gè)角度研究企業(yè)財(cái)務(wù)，可能會(huì)有更大的財(cái)務(wù)變革，也會(huì)促進(jìn)我們更開(kāi)闊地思考，加大我們財(cái)務(wù)改革的力度。