2015年小麥市場回顧與展望

河南省農業廳市場與經濟信息處　馮彥平　魏萍

2015年小麥市場回顧與展望

河南省農業廳市場與經濟信息處馮彥平魏萍

河南省農業廳市場與經濟信息處主辦

2015年在國內經濟增長放緩及產業面臨結構調整的情況下，消費需求增速明顯放緩，小麥豐收，市場供需格局進一步寬松，政策支撐作用減弱，小麥價格整體弱勢運行。預計2016年在供需寬松以及政策支撐弱化格局主導下，麥價走勢難言樂觀。

一、2015年小麥市場走勢

受市場需求持續低迷、政策支持力度減弱等影響，2015年度國內小麥市場價格以持續震蕩下行為主，市場行情走勢大體分為三個階段。

第一階段：1月至新麥上市前，受經濟大環境及消費淡季等因素影響，國內小麥價格弱勢整理，至5月中下旬新麥上市前，黃河以北地區小麥價格運行在2.44～2.52元/ kg，黃河以南地區小麥價格運行在2.4～2.48元/kg。

第二階段：新麥上市至9月份，因部分地區小麥質量問題以及需求持續低迷、市場各主體心態謹慎等影響，收購進度偏慢，政策拉動作用減弱，主產區小麥主流價格在收購期間運行在2.2～2.4元/kg；從收購數量上看，截至9月30日，全國累計收購新產小麥6 631萬t，其中，托市收購2 079萬t。累計收購數量為2006年以來的第二高，僅次于2014年的收購量。

第三階段：10-12月份，隨著托市收購結束，市場支撐作用弱化，部分存糧貿易商恐慌性拋售，由于正值2016年小麥最低收購價公布前的政策敏感期，且臨儲玉米收購價格大幅下調對市場心理影響較大，導致10月初小麥市場價格出現“斷崖式”下跌，跌幅高達0.1～0.16元/kg，黃河以北地區小麥價格9月底還為2.36～2.4元/kg，十一長假過后就跌至2.24～2.28元/kg；黃淮、江淮主產區的小麥收購價也從之前的2.24元/kg左右跌至2～2.1元/kg。10月中旬以后，受國家2016年最低收購價延續穩定的支撐，以及華北地區雨雪天氣的影響，有效流通糧源減少，小麥價格溫和反彈；11月上旬，黃河以北地區小麥價格在2.3～2.36元/kg區間運行，黃河以南地區小麥主要在2.26～2.32元/kg區間運行，質量超標小麥多在2.1～2.2 元/kg。12月初，華北地區小麥入廠價基本達到2015年年初時的最高點，多地小麥收購價漲至2.48元/ kg左右（780g/L以上，水分不高于12.5%，不完善粒低于1%）；江蘇中北部、河南東部質量較好的小麥收購價也漲至2.4元/kg左右；河南南部、安徽中部等地低質小麥（容重多在750g/L左右，不完善粒超過15%）價格多為2.2～2.3元/kg；12月中下旬，主產區天氣好轉、各持糧主體出庫積極，市場供需矛盾緩和，小麥價格整體上行勢頭放緩。截至2015年12月底，主產區中等普通小麥進廠價格多在2 300元/t左右，較年初下跌220元/t。

表1　河南省及國內外小麥月度價格對比　單位：元/t

表2　小麥供需平衡　單位：萬t

二、小麥市場供需形勢

國家統計局2015年小麥產量公告顯示，2015年全國小麥總產量為13 018.7萬t，較2014年增產401.6萬t；其中主產區冬小麥產量12 360萬t，較2014年增產355萬t。2015年產國內小麥抽樣送檢的質量狀況總體穩定；但優質麥的結構出現明顯變化，強筋、弱筋類品種樣品占比少，中強筋、中筋類小麥成為優質達標麥主力品種。

小麥市場供給充裕，消費需求低迷。由于2015年度國內小麥生產繼續豐收，供應量高于2014年，供需關系進一步好轉。但由于6月初小麥收獲上市期間部分主產區出現陰雨天氣，部分小麥質量受到一定影響，特別是江蘇、安徽、湖北許多地區及河南南部小麥不完善粒比例較高。因此，小麥雖產量增加但質量不高，部分地區收獲的小麥不完善粒超標較重。受經濟形勢、養殖業低迷等影響，預計國內小麥消費量約10 935萬t，其中口糧需求略減，小麥飼用消費將繼續下降。2015—2016年度國內小麥供需形勢繼續改善，預計年度結余量約800 萬t。

政策支撐效應明顯弱化，政策性小麥庫存高企難銷。據統計，2015年國家臨儲小麥拍賣市場累計投放小麥5 321.5575萬t，實際成交637.434萬t，平均成交率11.98%，周度成交均價處于2 434～2 525元/t。從政策性小麥拍賣市場來看，因拍賣市場價格高于現貨市場價格，加工企業參與拍賣的積極性不高，全年成交量較低。國家政策性小麥余量依然龐大，不完全統計約有4 000 萬t左右的政策性庫存，比2014年同期相比增加約15%，后期仍有去庫存需要。

小麥玉米價差處于高位，飼用小麥需求降低。2015年由于國內玉米市場價格大幅下行，且大麥、高粱、DDGS等替代品進口勢頭強勁，飼料加工企業對小麥即便是低價的不完善粒超標小麥采購積極性也不高，飼用小麥替代需求基本被擠占。2015年國內三等白小麥與二等黃玉米均價價差為30～390元/t，且長時間處于高價差，預計2015—2016年度國內小麥飼料消費量為1 050萬t，較2014—2015年度減少350萬t。

國際麥價大幅下跌，進口小麥力度不減。據中國海關公布的最新數據顯示，1—11月國內共進口小麥275.86萬t，同比下降5.65%，預計2015年進口小麥數量超過300 萬t。截至2015年12月底，3月交貨的美國2號軟紅冬小麥到國內口岸完稅后總成本約為1 725元/t，與江蘇2015年產中等普通白小麥到廣州地區價格2 480元/t相比，價差為755元/t。

三、后市展望

由于連年增產，國內小麥供需格局進一步寬松，政策性小麥庫存充裕，國內麥價整體向下的動力不斷增強。2016年國內小麥市場仍將處于去庫存的狀態，仍將面臨國內經濟新常態下產業結構調整以及消費升級所帶來的需求總體增速放緩。因政策性庫存高企，倉容壓力較大，政策對麥價的支撐作用明顯弱化，小麥市場貿易面臨的風險陡然加大，2016年托市價將成為麥價的最高價格，“買方”市場氛圍仍將較為濃厚，產業鏈各環節經營主體行業洗牌進程加快，經營主體向專業化、規模化方向發展。2016年小麥政策性收購力度將決定小麥階段性的反彈空間和持續時間；臨儲糧源拍賣政策變化（投放力度及底價調整）將直接影響小麥市場價格走勢，在供給壓力格局下，麥價整體走勢難言樂觀，小麥價格底部重心仍將下移。