破解小微企業融資擔保困境的對策研究

【摘要】在“大眾創業、萬眾創新”環境下，如何解決小微企業融資難問題再次成為社會熱點。在借鑒“蘇科貸”模式基礎上，本文提出政府補貼型小微企業共擔基金模式。在考慮風險控制、資金來源、資信評審等一系列環節基礎上，設計出一套合理的基金運行管理模式。該模式對扶持小微企業發展有借鑒意義。

【關鍵詞】小微企業 共擔基金 蘇科貸

一、引言

小微企業作為我國經濟的一個基本組成部分，在我國經濟發展過程中起著越來越重要的作用，小微企業的蓬勃發展，對推動就業和科技創新有重要作用，同時對社會和諧穩定也有積極作用。為支持小微企業發展，我國政府機構先后出臺了一系列針對小微企業的優惠政策和措施，例如：國家稅務總局根據《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施條例，以及《財政部國家稅務總局關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》（財稅〔2014〕34號）等相關制度，不斷加大對小型微利企業所得稅優惠的扶持力度。雖然國家出臺了一系列支持小微企業的政策，但隨著近年來經濟持續增長乏力，國內外消費市場萎靡，勞動力成本不斷上升，小微企業面臨著越來越大的生存壓力，其中融資難是眾多困難中較為突出的一個問題。對于該問題產生的根本原因，主要是因為小微企業自身實力較弱，起步較低，暫無有效的核心資產抵押，也很難找到有實力的企業為其擔保，導致企業資信度不夠，金融機構不愿提供融資支持。對于該問題如何解決，國內外眾多學者從多個角度進行了分析研究。其中就如何破解小微企業融資難的機制問題，較多集中在擔保機制的討論上，比如政策性擔保、商業性擔保、互助性擔保等機制都在討論中不斷改進。孟晞（2012）認為小微企業互助擔保貸款模式具備一定的可操作性，成員企業的非貨幣收益、企業面臨的社會懲罰和貸款規模是貸款企業選擇是否履約的關鍵所在[1]。王斌等（2013）提出科技型小微企業融資擔保的一個可行模式——組建企業入股型擔保公司，并對其運營模式、擔保評估機制、監督管理機制等進行了探討[2]。劉玉紅（2015）認為應從保險管控風險的功能出發，充分考慮信息不對稱所引發信用風險的可保性，在政策指導下重新構建保險金融信貸融資新模式[3]。何方園（2013）提出了一種小微企業聯合擔保貸款機制，并提出相關解決方案[4]。

從現有研究成果看，眾多學者對于小微企業融資難問題的解決，主要從金融機構、小微企業及政府三方的互動關系出發，通過三方在融資擔保過程的多方博弈提出相關策略。然而，隨著經濟環境的改變，信貸資源的稀缺度、利率浮動的市場化、企業經營的盈利能力等均在不斷變化，這必然對既往的融資擔保機制產生沖擊。因此，基于新的經濟環境，有必要設計一套新的融資擔保機制，以適應多方實際需求。

二、“蘇科貸”模式的描述

“蘇科貸”全稱為江蘇省科技成果轉化風險補償專項資金貸款，是由省、地科技部門聯合商業銀行以低息貸款的方式支持科技型中小微企業發展的一種政策性貸款。以加快創新型省份建設為目標，以培育發展高新技術產業和戰略性新興產業為導向，以提升我省科技型企業競爭力為重點，聚焦科技型中小微企業，以風險補償資金為手段，構建差別化的風險共擔機制，引導銀行業金融機構進一步加大對科技型中小微企業的信貸投入，大力發展以“首貸”為重點的科技信貸，為全省科技企業創新發展、戰略性新興產業培育和產業結構轉型升級提供有力支撐。重點解決科技型中小微企業融資難問題，按照“政府引導、市場運作、風險共擔”原則，創新科技貸款風險補償模式，建立差別化的責任分擔機制和多層次、多元化的風險共擔體系。重點解決科技型小微企業首貸難題。2015年，省財政共安排風險補償專項資金5億元，帶動全省60余個市、縣（區）設立地方風險補償專項資金近5.7億元。

“蘇科貸”主要支持對象為江蘇省內具有自主知識產權的科技型中小微企業，企業只需提供核心自主知識產權作質押，以及企業高管提供一套個人房產抵押（價值不限）即可，無需提供其他擔保。辦理貸款手續簡便，企業只要登錄“蘇科貸”申報系統，填寫申請表，申請通過后由企業配合當地科技部門和銀行的聯合調查，調查審核通過后，辦理抵質押手續，就可以放款，同時商業銀行實行一定的利率優惠。一旦貸款出現風險損失，則由“蘇科貸”風險池資金按照比例進行賠付。

三、“蘇科貸”模式啟示下的“政府補貼型共擔基金”模式

受到“蘇科貸”模式的啟發，并結合目前我國金融體系運行的現實情況，本文認為可以創建一種“小微企業共擔基金”模式的全新融資擔保模式。

實際操作中，可根據各省市具體經濟實情出發，因地制宜出臺政府補貼型共擔基金政策。各省市可按一定比例抽取部分政府科技補貼資金，作為小微企業擔保發起基金，同時以一定優惠政策向社會募集公共理財資金，如社會公眾和金融機構均可注資。成立專門管理機構負責基金市場化運營，基金實行自負盈虧。其盈利模式是由小微企業向基金管理機構申請融資擔保，并接受相關資質評審。通過資質評審的小微企業則可獲得一定額度的融資擔保服務，以提高自身資信而獲取銀行信貸。為保證風險控制問題，基金管理機構可成立相關資信評審機構，由各領域專家共同參與，共同對小微企業擔保申請予以評審。但考慮到成立小微企業擔保基金的目的便是為了減輕其融資負擔、降低其融資門檻，故對小微企業的資信評估的審核應減少繁文縟節，去除苛刻高門檻要求，將一些不合理的資信條件調整至合理區間內，以適應多數小微企業的現實經營狀況。本質而言，資信評審應本著“扶微助弱”原則，積極扶持多數合法合理性小微企業融資需求，同時將一些存在明顯資信不良的小微企業暫時排除，以保障基金的穩健運營。

通過對企業資質和經營狀況等的調查后，經批準，銀行出具聯合擔保合同及同意貸款款協議，基金管理機構與小微企業簽訂擔保合同，從而為小微企業提供擔保。手續完善后，銀行向小微企業發放貸款，并執行相應的優惠利率。這樣，小微企業解決了融資擔保的難題，且可以耗費較少的精力和相當較低的融資成本取得貸款，用于企業生產經營，從而使得小微企業可以把更多的精力、財力、物力投入到企業發展中，讓企業獲得更多的生存空間，獲取更佳的利潤率，激勵企業更好的經營。企業經營越來越好，使得企業還貸能力越來越強，銀行對小微企業的信心越來越足，使得共擔基金項目能夠朝著一個良好的循環方向發展，這將惠及到更多的小微企業，促進當地經濟發展。

共擔基金的出資者包括政府、企業及社會投資者，因出資者較多，難免會使基金的日常運作充滿矛盾性和復雜性。如何處理好多方關系，保證基金的良好運行，需要建立一個良好的監督管理機制，具體流程可按以下思路設計。基金池管理委員會由政府、銀行、企業按照一定的比例派代表組成，防止一家獨大，對基金池的重大決策進行表決。共擔基金成立有限公司形式，依照法人化進行治理，財務進行獨立核算，聘請專業人士進行管理，只對管理委員會負責。基金下設運營部、風險評估部和監督審計部，運營部主要負責基金池的日常運行，同時受理各企業提請的擔保申請，進行初步梳理后提交風險評估部；風險評估部為核心部門，要求組成人員有專業的金融背景，主要對提請的申請進行調查評估，風險評估部在收到運營部轉交的擔保申請后，與銀行小微管理部共同合作對企業資質進行調查評估，通過資料審核與實地調查相結合，認真調查后出具具體調查意見；監督審計部主要負責對各小微企業使用貸款情況進行監控，同時對內部風險評估部定期進行審計，防止操作規程中的違規行為，并定期出具審計報告，以此作為基金池管控風險的參考依據。

在實際操作過程中，盡管共擔基金具有一定的社會公益色彩，但也要考慮到收益問題，以保證基金長久穩定運行。在基金運行初期，可向部分發展前景良好的特定行業的小微企業提供擔保服務，如科技型小微企業、獲得政府表彰的優質企業等，以控制風險，并適當收取一定的擔保費。擔保費一部分繼續注入基金池，其余部分以分紅方式發放給社會募資主體。待條件成熟后，可進一步擴大共擔基金的擔保范圍，但出于對管控風險的考慮，還應做好以下幾點：第一，建立健全擔保制度，明確責權利關系；第二，共擔基金以企業法人化治理結構搭建，嚴格按公司章程運行管理；第三，控制信貸擔保規模與基金規模之間的比例關系。

四、結語

近年來，為促進經濟轉型升級，國務院提出“大眾創業、萬眾創新”理念，并出臺多項措施激勵小微企業創新創業發展。在此環境下，如何解決小微企業融資難問題再次成為社會熱點。本文在借鑒“蘇科貸”模式基礎上，提出政府補貼型小微企業共擔基金模式。在考慮風險控制、資金來源、資信評審等一系列環節基礎上，設計出一套合理的基金運行管理模式。該模式既要保證基金運行的穩健性和長效性，也要保障小微企業及時獲取一定融資擔保資源。為此，本文提出基金擔保的總體原則，如資信審核原則。

大力發展小微企業，解決小微企業融資難問題是一個長期討論的話題，本文僅對政府補貼型擔保基金模式的可行性進行了探討，但具體能否可行，尚需經過實踐檢驗，以期對相關部門有所啟發。一些細微操作問題，尚需具體問題具體分析，也是本文今后努力的方向。

參考文獻

[1]孟晞，鐘田麗.小微企業與互助擔保組織的動態博弈研究[J].財經問題研究，2012（12）：117-121.

[2]王斌，王健，譚清美.科技型小微企業融資擔保可行渠道：企業入股型擔保公司[J].科技進步與對策，2013，30（18）：128-131.

[3]劉玉紅.保險機制引發小微企業信貸擔保融資模式的革新[J].財會月刊，2015（14）.

[4]何方園.小微企業聯合擔保運行模式與風險管理研究[D].湘潭大學，2013.

作者簡介：王俊強（1987-），男，漢族，江蘇丹陽人，任職于江蘇丹陽農村商業銀行股份有限公司業務發展部。