新疆小微企業發展的融資障礙及對策探究

【摘要】融資難是制約新疆小微企業發展的主要因素。本文立足于新疆小微企業的發展現狀，在深入剖析當前小微企業面臨的融資障礙及其成因的基礎上，從企業自身、金融機構以及政府政策這三個方面為之提出相應的對策建議，以期為新疆小微企業的發展獻計獻策。

【關鍵詞】小微企業 融資障礙 對策

一、引言

近年來，伴隨著“一帶一路”戰略構想的政策傾斜和“絲綢之路經濟帶核心區”地位的確立，新疆經濟的發展速度不斷加快，綜合經濟競爭力也在逐步增強。據統計，2014年新疆GDP達到9264.10億元，且增速位于全國前列，經濟發展勢頭強勁。而新疆經濟的發展向好也離不開廣大企業的貢獻，在當前企業構成中，小微企業占新疆企業單位總數的80%左右，成為名副其實地“中流砥柱”，小微企業的發展壯大也為新疆的經濟發展、擴大就業、人民增收以及社會和諧做出來突出貢獻。然而，由于受到自身規模較小、管理經驗欠缺和資本缺乏等諸多因素的影響和制約，新疆廣大小微企業發展面臨著很大的困難和較為嚴重的資金瓶頸，而如何化解嚴重的融資困境，已成為目前發展小微企業的關鍵所在。針對這一問題，學術界也展開了不同層次的研究，通過廣泛的文獻閱讀發現：現有文獻中，如達潭楓（2014）[1]與何劍，蔡玉婧（2015）[2]等的研究為破解新疆小微企業的融資瓶頸提供了一定的參考，同時也為本文提供了一定的經驗和借鑒。因此，本文將立足于新疆廣大小微企業的發展現狀，深入剖析其融資面臨的障礙及背后的具體成因，并為之提出行之有效的解決對策，以期為新疆小微企業的發展獻計獻策。

二、融資障礙及成因

總的來看，新疆廣大小微企業的融資困境主要在于：融資渠道較為狹窄，而融資策略主要包含直接融資和間接融資兩大類，下面將逐一分析。

（一）新疆小微企業普遍上市困難，采取直接融資渠道時門檻過高

目前企業直接融資主要有兩種：即發行上市和發行債券。首先從上市融資這條路徑來看，由于新疆小微企業大部分都存在規模小、營業額有限以及注冊資本不足等方面的問題，很難達到二板、三板發行上市的上市硬性要求和約束，因此，基本不能在國內的二板、三板發行上市以取得融資。其次，從第二種方案來看，企業要想發行債券必須具備較硬的底子，也即資產雄厚、預期收益可觀、管理有序、征信記錄良好、業績較為優良以及財務體系完備等基礎條件，這些條件已經使得很多企業望而卻步，同時當地政府存在天然的“重上市，輕債券”的長期偏見之下，不注重當地債券市場的發展壯大，且管理方式又較為嚴格，這無疑又使得小微企業在債券市場融資時困難重重。加之新疆本身的資本市場發展較為滯后，區域性的融資市場不健全，這些錯綜復雜的因素都使得小微企業難以從資本市場獲得有效的融資。

（二）新疆小微企業難以向傳統金融機構取得貸款，采取間接融資策略時的條件較為苛刻

新疆經濟的底子比較薄，雖然近年來發展速度還算比較快，但新疆整體的綜合經濟發展水平仍然較為滯后，而且，當地政府對小微企業的扶持力度有限，小微企業的融資渠道仍然是比較狹窄的，由于在直接融資市場很難取得所需資金，廣大小微企業不得不選擇向銀行等金融機構貸款。然而，小微企業向金融機構貸款的路徑并非難么平順，據統計，新疆80%以上的小微企業難以獲得充足的貸款資金，幾家大型國有銀行在提供貸款時往往更加偏好那些規模大、收益好的大型企業，對小微企業往往條件較高，甚至苛刻，從而使得小微企業的間接融資之路障礙重重，籌資之路變得狹窄，誠然，有些小微企業征信記錄不夠完備，容易出現資金出逃挪用，拖欠賬款等不良情形，以致出現銀行“慎貸”，乃至“恐貸”的情形，從而形成惡性循環。加之現有的擔保公司擔保機構缺乏有效的貸款補償制度，因此也很難發揮作用，從而使得新疆小微企業也難以通過間接融資難以獲得發展所需的資金，資金供需之間的矛盾日益加劇，融資困境的現狀亟待打破。

三、解決對策

針對新疆小微企業發展中存在的諸多問題以及現存的融資障礙，結合上文中的融資困境的原因分析，下面筆者將從從企業自身、金融機構以及政府政策這三個方面為之提出相應的對策建議，以供相關部門參考。

（一）要加強小微企業自身的發展水平，提高綜合實力

首先，新疆廣大小微企業要加強自身主營業務的發展，做到規范經營，力爭增大利潤，進而有效提高企業收益率，進而提高自身的綜合競爭力；其次，要努力樹立誠信經營的觀念，落實征信要求，杜絕惡意欠債逃債的不良行為，增強企業的軟實力；最后，要強化內源融資，加大企業的自身資本積累，努力增加融資渠道，防范現金流風險。

（二）要改善金融生態環境，健全金融市場體系

首先，要大力發展新疆本土地化的金融機構，建設區域性的小微型金融服務機構，如城市商業銀行和小貸公司等等，減少銀企之間的信息不對稱現狀，切實加大金融資源的供給，從供給側改善小微企業的融資環境；其次，要加強新疆本地擔保公司的建設，為小微企業的貸款提供其實有效的擔保，從而為銀行等金融機構免除后顧之憂，并且起到分散風險，保證融資的作用。

（三）要加大政府的支持力度，適時合理地介入為小微企業的發展保駕護航

首先，要加大財政資金及稅收優惠對小微企業的支持力度，盡量減少小微企業的發展負擔，同時還要適量地為小微企業的信用擔保公司提供“啟動資金”，從而對擔保公司起到有效的支持調節作用；其次，協助金融機構建立新疆“四板”市場，即建立健全區域性股權交易市場，促進新疆金融市場的建立健全和金融深化水平；最后，還要簡化企業債券的審批程序，提高小微企業在資本市場的融資效率，為廣大小微企業的發展保駕護航，進而促進整個新疆經濟的發展繁榮。

參考文獻

[1]達潭楓.新疆小微企業金融支持體系創新機制研究[J].金融發展評論，2014（06）：85-92.

[1]何劍，蔡玉婧.小微企業融資難成因與解決途徑研究——有形之手與無形之手之爭[J].會計之友，2015（10）：79-86.

作者簡介：溫中甲（1989-），男，河南南陽人，石河子大學商學院審計學在讀本科生。