中小銀行發展科技金融業務探討

【摘要】中小銀行支持科技型中小企業發展對天然的地緣、人緣優勢，但是在傳統信貸模式下“銀行+企業”直接對接受到極大制約，出現了銀企信息不對稱、金融服務前移不夠、風險分擔機制不完善等問題，需從積極完善銀行信貸風險分擔、健全科技型中小企業信用評估體系“兩手抓”，提升科技企業貸款的獲得性，推動科技創新發展。

【關鍵詞】科技型中小企業 傳統信貸模式 信息不對稱

充分激發科技型中小企業創新活力，實現科技和金融的有效對接，對加快實施創新驅動發展國家戰略、建設科技強國具有重要的意義。科技型中小企業“高技術、高風險、高收益”特征，其知識產權等無形資產是其最核心的競爭優勢，但難以評估其潛在價值，且技術向市場最終產品轉化過程中存在很多不確定性。傳統銀行信貸強調足值的抵質押品、穩定的還本付息現金流，科技與金融對接存在結構性矛盾，企業未來成長潛力并不是獲得融資支持的保證。在“銀行+企業”直接對接的傳統信貸模式下，科技型中小企業融資受到極大制約，融資難、融資貴成為普遍難題。

一、當前商業銀行發展科技金融面臨的問題

（一）商業銀行與科技企業之間的信息不對稱是制約科技金融發展的主要因素

科技型中小企業具有“高風險、高收益”雙重特征，特別是處于初創期的科技企業技術波動性較大，變現存在高度不確定性，加之中小企業管理能力普遍較弱、抗風險能力不足，傳統銀行信貸模式難以推進科技創新，金融機構也難以對企業無形資產進行有效評估。商業銀行與科技型中小企業之間的信息不對稱，導致的逆向選擇和道德風險問題，抑制了銀行對科技企業貸款的積極性，使得高含金量的科技企業難以得到足夠的金融支持。

（二）科技企業成長階段獲得的貸款仍然較少

為了控制風險，銀行貸款大多支持的是經營時間較長，現金流穩定的成長期、成熟期科技企業，風險較高的初創期企業，很難獲得銀行貸款支持。根據對北京市銀行支持企業的調查統計，成立5年以內的企業占到了貸款企業的13.45%，而成立5～15年的企業的73.57%。同時，企業獲得的銀行貸款主要是1年以內的短期流動性貸款，企業長期研發活動獲取銀行貸款支持的相對較少。銀行基于企業生命周期的金融服務前移較少。

（三）銀行與創投企業風控理念存在差異，合作深度不夠

商業銀行通過與創投機構合作，利用“股權+債權”模式開展投貸聯動，成為服務科技型中小企業的重要方式。創投機構強調高風險、高收益和高成長性，希望通過部分投資企業的高回報來彌補其他投資的虧損。商業銀行則秉承低風險容忍度和審慎經營的理念，難以承受較高的不良率，進而在審批、決策、風控等方面與市場化的股權投資存在較大差異。這種差異在很大程度上造成了許多投貸聯動項目難以落地。

（四）科技信用擔保體系不完善，作用未充分發揮

一是科技型企業的信用評價制度還不完善，普遍存在信用缺失、制度不全等問題，導致信用擔保能力不足。二是我國融資擔保體系主要以商業性擔保公司為主，政策性擔保機構規模較小，大量中小微企業的融資擔保需求仍得不到滿足。三是無形資產評估體系不健全，由于金融機構缺乏對科技型企業無形資產自行評估的能力，需要借助外部機構來確定其價值，現階段我國缺乏權威的無形資產評估機構，制約金融機構開展科技金融業務。

二、關于進一步發展科技金融的建議

破解科技型中小企業融資難問題，需要信貸供需“兩手抓”，一方面要完善中小銀行風險分擔機制，通過發揮政府財政、擔保公司、保險公司、投貸聯動等方式降低銀行信貸風險；另一方面完善科技型中小企業信用評估體系，提高企業貸款的獲得性。

（一）充分發揮銀、政、企、保等各方資源優勢，優化科技金融發展環境

一是發揮政府財政的引導作用，通過針對性的企業成長基金、稅收優惠、風險補償、貼息政策支持等，發揮政府科技專項資金的杠桿拉動作用。二是加大產品和服務創新力度，積極開發知識產權質押貸款、股權質押貸款、供應鏈融資、應收賬款融資等個性化、低成本的特色產品。三是推動中小銀行從單純資金提供者向融資組織者轉變，為科技型中小企業提供全周期金融服務。通過與政府部門、高新園區、各級孵化器、擔保公司、保險公司、評估機構、券商等展開戰略合作，提供融資顧問、財務管理、發行債券、公開上市等全方位金融服務。

（二）實施中小銀行科技金融差異化考核，提高中小銀行支持力度

雖然多層次資本市場已經得到長足發展，但其規模仍然較小，科技型企業的融資需求仍然主要依靠傳統銀行信貸來滿足。建議一方面推動中小銀行根據科技型中小企業的特點，建立科技金融專營機構，探索獨立核算、獨立考核的差異化管理，并針對科技金融業務設立合理的經濟資本占用系數、風險容忍度和不良貸款率要求，簡化不良貸款核銷流程，完善信貸人員盡職免責制度。另一方面，進一步加大傳統信貸對科技金融的政策支持力度。對科技金融貸款占比較高的中小銀行，在稅收政策、不良貸款核銷流程等方面予以差異化支持，降低銀行支持科技型中小企業的成本。

（三）借鑒硅谷銀行經驗模式，加快推進商業銀行投貸聯動

美國硅谷銀行以支持初創科技企業孵化成長著稱，在提供信貸資金同時獲得無資金投入的少量認股權，從而降低企業信貸風險定價，也獲得未來風險的抵補，實現了銀企共贏。2016年4月，銀監會等部門出臺開展投貸聯動試點指導意見，跳出了“商業銀行不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資”的法律限制，通過集團內部實現風險分擔、收益共享，破解商業銀行風險與收益的不對稱開辟了新的道路。因此，建議借鑒國外成功經驗，在已有十家試點銀行業金融機構業務開展的基礎上，總結探索適合我國科技金融發展實際的投貸聯動模式，并加快試點推廣工作，鼓勵更多中小銀行開展投貸聯動業務。

（四）加快科技型中小企業信用體系建設

很多初創期的科技型中小企業，知識產權等無形資產價值難以評估質押，技術轉化面臨很多不確定性，銀行在傳統信貸審批流程下介入難度較大。建議一是整合現有區域性信用信息系統，同時完善工商、稅務、質監、海關等各政府部門信息共享，完善科技型中小企業信用體系建設，提高信用評價的有效性。二是逐步構建適合科技型中小企業特點的信用評估體系，從根本上解決信用不對稱問題。探索使用互聯網技術、云計算和大數據技術，將科技型中小企業運營數據、商業交易數據、知識產權數據以及創業團隊信用等綜合納入信用評價體系，與人民銀行征信系統的企業和個人信用信息基礎數據庫進行有效結合，從而更加客觀地對科技型中小企業的成長性、風險性和價值進行評價。三是創新擔保、保險等風險緩釋工具。針對中小型科技企業缺乏有形資產的情況，利用初創期科創企業通過其認股期權，設計合適的科創企業貸款風險責任險或貸款擔保等，對科技型中小企業進行增信，降低銀行信貸風險。

作者簡介：張四建（1983-），男，漢族，河北邢臺人，畢業于中國人民大學，供職于北京銀行博士后科研工作站，研究方向：金融學。