電商金融發展模式研究

吳聰聰　張靜

【摘要】本文主要立足于電商金融發展模式，通過各方面資料的收集，從資料中獲取相對權威科學的信息，對電商金融的發展模式進行深入的探討與分析，得出電商金融的特點：發展速度快，發展潛力大。然后詳細闡述以阿里小貸為代表的的平臺模式和以京東為代表的供應鏈金融模式這兩種類型的發展模式，闡述電商金融發展模式概論，得出電商金融發展模式競爭日趨激烈。最后通過對比分析國內外電商金融發展模式，發現我國電商金融發展模式所存在問題，并在此基礎上提出完善電商金融發展模式的可行性對策建議，這對國家金融安全和宏觀經濟的發展都會產生積極的作用。

【關鍵詞】電商金融 發展模式

一、電商金融發展的背景和要素

近年來，隨著互聯網發展的速度越來越快，涌現出很多的互聯網金融服務平臺模式。其中以電商為核心的金融服務平臺模式最為突出，金融服務領域里面出現越來越多的電商企業，為供應商和賣家提供金融服務，最有代表性的企業就是阿里巴巴，京東商城和蘇寧易購。電商金融引起了整個金融行業和全社會的高度關注，其參與金融領域的廣度，深度以及對社會經濟發展的影響是所有互聯網金融平臺模式中最為突出的。基于以電商平臺為核心的互聯網金融是互聯網技術和金融行業的結合，電商金融發展在促進社會進步的同時也存在著很多的問題。隨著社會科技的不斷創新，人類社會已經進入了互聯網時代。互聯網正在改變人類經濟活動及其管理方式，同時也正在改變人類的思維。由此可知電商金融發展模式背景：①電子商務成交量巨大②小微企業融資困難③電商金融交易成本低④電商金融實現信息共享、降低運營風險。電商金融需要四個要素綜合參與，即：大數據、資金需求方、資金供給方以及電商平臺。正因為電商發展金融業務具有獨特的優勢，近年來，電商金融平臺模式發展較快，受到越來越多的電商企業以及傳統金融機構的重視。電商金融滿足廣大中小客戶小額貸款需求，在促進中小企業發展中發揮的作用越來越大。由此可見電商金融發展速度之快和未來發展空間的巨大。

二、電商金融發展模式概述

（一）電商金融的含義

電商金融是電子商務和金融相結合的產物。電商金融憑借互聯網等先進技術，利用大數據進行分析。大數據金融模式廣泛應用于電商平臺，以對平臺用戶和供應商進行貸款融資，從中獲得貸款利息以及流暢的供應鏈所帶來的企業利益。當消費者、供應商資金缺乏且有融資需求時，在風險可控的前提下，電商平臺為他們提供可靠地擔保，將資金提供給資金需求方。

（二）電商金融發展模式的本質

電商金融充分利用大數據來彌補企業與銀行之間的信息不對稱的問題，而不是簡單地把之前的金融業務硬搬到網上去。近年來電商紛紛進入金融領域，依據其大數據優勢，電商金融發展更為引人注目。電商介入金融領域的途徑在與深度挖掘交易數據，在交易環節內為買賣雙方提供資金融通服務。2015年“雙十一”這一天，淘寶和天貓成交額達到912.17億元，淘寶擁有海量的數據，依托淘寶和天貓的數據，阿里金融可以在掌握幾十萬商戶最真實的經營數據的基礎上進行數據分析并建立起一個網絡數據模型及信用評級體系，根據評級選擇合格企業為其發放貸款，而這種積累起來的信用數據是傳統銀行所不具備的。由此可見，互聯網金融企業掌握的最重要資源是交易數據，電商金融本質就是大數據金融。

（三）電商金融發展模式的兩種類型

隨著互聯網的快速發展和普及，涌現出阿里巴巴、京東商城等眾多電商巨頭，電商們利用其龐大的平臺優勢，紛紛進入金融服務領域，拓展新的市場。2010年，阿里集團開展小額信貸業務，2012年底京東商城進入供應鏈金融領域，金融服務成為電商企業完善其商業生態系統的重要手段。不同運營模式下的電商企業所提供的金融服務模式有著明顯的差異。這里重點分析以阿里小貸為代表的平臺模式和以京東為代表的供應鏈金融模式。

以阿里小貸為代表的平臺模式主要是電商企業憑借平臺多年的交易數據積累，利用互聯網技術，向企業或者個人提供金融服務。其特點主要是運用海量客戶交易信息和數據，加上先進的大數據挖掘技術和專業能力為中小商戶以及消費者提供便捷快速、無需擔保、隨借隨還的小額貸款服務。主要以利息收入和會員費收入等作為盈利方式。作為中國首個專門面向電商發放貸款的小額度貸款公司，阿里小貸所使用的數據都是從阿里巴巴、淘寶網、支付寶中得到的，它們之間的數據之間相互貫通，使阿里小貸更容易獲得成熟的數據。阿里小貸的不足一方面來自監管，對參與的企業如小貸企業的身份定位不明確，是民間金融組織還是金融機構，這會造成監管不利或遺漏，同時也使得企業不能享受政府的優惠，如稅收優惠；另一方面，企業本身資本金的限制，這限制了企業的放貸規模。

京東在進入金融領域后大多金融業務的開發應用都效仿阿里巴巴。中小企業因為規模小，資金薄弱，難以得到銀行的貸款，這些企業對融資需求較大，而以京東為代表的電商平臺則是通過為這些上下游企業提供融資方案，解決銀行授信難得問題，解決資金壓力問題，同時進一步完善整個供應鏈生態圈。電商企業供應鏈金融服務模式并不是一開始就出現的，而是伴隨著毛衣融資等發展演變而來。電商企業供應鏈金融可以理解為電子商務服務企業主導的在線供應鏈金融服務。京東是供應鏈金融的典型代表。京東有優質的供應商，也有眾多的個體消費者，積累了許多潛在的金融業務的大數據，這樣京東就很自然地進入到金融行業。因此可以說京東做供應鏈金融是有先天優勢的。京東于2012年啟動供應鏈金融服務。提供快速融資的服務，3分鐘內即可完成全過程，無需任何擔保和抵押為供應商和消費者提供快速融資，有效地提高企業營運資金周轉。京東的供應鏈金融分為兩部分，一部分是由銀行作為出資方、擔保公司擔保，用京東平臺的數據提供風險控制的面向供應商貸款的互聯網金融服務；另一部分則是由京東自身作為出資方，面向供應商貸款的服務，如2013年12月京東推出的“京保貝”，平均費率為10%，京保貝通過對京東平臺上采購、銷售、財務等數據進行集成和處理，從而完成自動化審批和風險控制，京保貝的資金完全是京東自由資金，放款周期也縮短到最少3分鐘.

由此可見，電商金融模式競爭日趨激烈，其成功的關聯在于電商平臺的成功以及打造良好的平臺生態系統。

三、電商金融發展模式的環境分析

電商金融發展的環境包括外部環境和內部環境。其中內部環境包括：①互聯網技術開發企業內部人員管理和技術創新；②企業內部的管理體制和流通體制。而外部環境主要包括：①消費者的生活質量的提高；②消費者對社會產品要求的不斷提高；③消費者對社會新鮮事物的好奇追求和對方便快捷事物的喜愛；④電商金融的監管環境。

四、電商金融發展模式所存在的問題挑戰并給出對策建議

（一）問題挑戰

1.在市場經濟活動中，風險無處不在。電商金融的本質還是金融，是金融必然存在風險，在積極支持和鼓勵電商金融創新發展的同時，要清醒認識到互聯網金融蘊藏的各種風險。

2.缺乏創新。電商金融發展模式能否創新直接決定電話是哪個金融能否持續健康地發展，是決定電商金融企業做大做強的關鍵。處于起步階段的我國電商金融模式跟風熱潮不減，缺乏原生性、創新性。一味地模仿而缺乏創興，必將使企業在市場競爭中缺乏持續的競爭優勢。

3.法律不完善。電商金融作為新型的模式之一，產生了許多的新產品、新服務等，但我國的法律具有一定的滯后性，無法充分滿足電商金融對法律的需求。

4.監管缺失問題。目前，監管部門對已電商金融產生出的金融風險，并沒有提出相應的監管要求如準入門檻、合規要求。監管的缺失使得電商金融積聚大量的風險。這不利于電商金融長遠健康地發展。

（二）決策

1.對電商金融行業自身風險進行防范，預交風險準備金。當前，電商金融發展還處于起步階段，存在風險是電商金融快速發展過程中必然出現的現象，風險并不可怕，只要認真對待風險，對風險有著正確認識，采取有效措施防范風險、控制風險，電商金融會發展得更好。電商金融發展的核心便在于有效實現風險可控。

2.加大互聯網技術研發投入，保障電商金融體系安全。進一步完善大數據、云計算、移動支付等新技術，加快信息基礎設施創新，建設更加牢固的電商金融體系，防止黑客攻擊。電商金融模式的創新不僅僅是渠道的創新和產品的個性化等，而是企業內部重組和業務流程再造。因此必須加大技術創新研究，以保障電商金融的交易系統、數據系統、支付系統等的安全，避免交易主體的資金損失。

3.完善互聯網金融法律法規，提供法律依據。電商金融當前的首要問題就是缺乏監管方面的法律依據；政府應完善現有的政策，根據發展的具體情況，出臺新政策，促進電商金融健康發展。風險無處不在，應盡快聯合多部門成立電商金融監管機構，出臺或修訂電商金融的法律法規，明確電商金融主體的法律地位、基本的權利義務關系及對應的監管部門，劃定合法業務范圍。

4.建立分層監管機制，避免重復監管。由于電商金融業務主體與業務類型復雜多變，需要區分不同的監管部門。統一由主要的監管機構來進行電商金融主體的分層和分級管理規劃，明確各個部門的監管責任和監管范圍，明確每層對象的監管機構和監管政策，并逐步拓展跨層級跨部門的監管協調機制。

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