金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究

【摘要】隨著我國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)已成為經(jīng)濟(jì)研究熱點(diǎn)。文章利用2004～2013的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，分別從全國(guó)、東部、中部、西部研究金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，得出金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有長(zhǎng)期均衡的關(guān)系。從全國(guó)范圍來(lái)看，金融集聚顯著促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而對(duì)東、中、西部影響具有顯著差異。

【關(guān)鍵詞】金融集聚 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí) 協(xié)整分析

自我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入發(fā)展新常態(tài)階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志和客觀反映，是影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直面臨著從以總量擴(kuò)張為主到效益提高為主的重大跨越，要實(shí)現(xiàn)這一宏偉目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是關(guān)鍵。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化離不開(kāi)金融的支持與協(xié)同發(fā)展。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，隨著經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，金融資源在區(qū)域間流動(dòng)加速，金融資源的非均衡化配置明顯，金融集聚已成為各國(guó)金融業(yè)發(fā)展的普遍現(xiàn)象。那么，金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有多大影響？是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系呢？

一、文獻(xiàn)綜述

陳峰（1991）[1]是我國(guó)較早關(guān)注金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系的學(xué)者，在其研究中論述了金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。劉世錦（1996）[2]提出金融改革與金融創(chuàng)新要圍繞推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)來(lái)展開(kāi)，這樣才能持續(xù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。范方志、張力軍（2003）[3]通過(guò)對(duì)中國(guó)中部、東部、西部三個(gè)地區(qū)22年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，得出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與金融深化程度具有正相關(guān)關(guān)系，與此同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提高對(duì)金融水平的發(fā)展也具有促進(jìn)作用。黃解宇、楊再斌（2006）[4]在其研究中進(jìn)一步提出金融集聚的過(guò)程是資金，金融集聚作為產(chǎn)業(yè)集聚的伴隨物，隨著產(chǎn)業(yè)集聚的形成而發(fā)展，融本身的高流動(dòng)性加速了金融集聚。陳志楣、楊德勇（2007）[5]通過(guò)分析金融影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用機(jī)制，并通過(guò)對(duì)其時(shí)間序列的分析和實(shí)證研究，得出金融結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間具有高度的相關(guān)性。石沛、蒲勇健（2011）[6]通過(guò)從空間依賴(lài)性和空間異質(zhì)性?xún)煞矫鎸?duì)我國(guó)的金融集聚程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)空間分布特征等進(jìn)行研究。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)空間分布具有顯著空間依賴(lài)性。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融集聚的調(diào)整在空間上具有相互促進(jìn)的作用。鄧向榮和劉文強(qiáng)（2013）[7]用空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法得出金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有促進(jìn)作用，并且銀行體系對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的貢獻(xiàn)程度最大。李程（2015）[8]運(yùn)用時(shí)變彈性生產(chǎn)函數(shù)研究我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，發(fā)現(xiàn)各個(gè)產(chǎn)業(yè)的資本要素市場(chǎng)扭曲程度和資本深化程度不同，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，只有通過(guò)健全資本要素市場(chǎng)，對(duì)要素市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)化改革才能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理化。

二、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）指標(biāo)選取

關(guān)于金融集聚的研究文獻(xiàn)中，衡量金融集聚的指標(biāo)主要方法有區(qū)位熵、空間基尼系數(shù)、G指數(shù)、行業(yè)集中度指數(shù)、赫芬達(dá)指數(shù)和CAD指數(shù)等。其中區(qū)位熵用于衡量某區(qū)域金融集聚程度，區(qū)位熵指數(shù)能夠測(cè)度一個(gè)地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)與全國(guó)平均水平之間的差異，可以用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)地區(qū)的專(zhuān)業(yè)化水平。該指數(shù)的值小于1，說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)的集聚化水平比較低；大于1，則說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)的集聚化程度越高，指數(shù)越大的地區(qū)的集聚程度越高。因此本文采用區(qū)位熵指標(biāo)（JR）衡量金融集聚水平。具體計(jì)算方法為：

JRi=（PSi/Xi）/（PS/X）

其中PSi代表i地區(qū)金融就業(yè)總?cè)藬?shù)，Xi代表i地區(qū)就業(yè)總?cè)藬?shù)，PS代表全國(guó)金融就業(yè)總?cè)藬?shù)，X代表全國(guó)就業(yè)總?cè)藬?shù)。

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的研究中，主要采用傳統(tǒng)的三次產(chǎn)業(yè)分類(lèi)法，用第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占整個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的比重來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的程度。本文認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展這種方法已不能科學(xué)的衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，因此，本文用高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率的比值衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（Y）。

（二）數(shù)據(jù)的來(lái)源

本文利用2004～2013的時(shí)間序列數(shù)據(jù)從全國(guó)、東部、中部、西部四個(gè)層面分析金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。所用數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)科技數(shù)據(jù)庫(kù)》、《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》等。

三、實(shí)證研究

（一）單位根檢驗(yàn)

上述變量均為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，因此，為了防止時(shí)間序列數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性而導(dǎo)致偽回歸現(xiàn)象，本文采用ADF檢驗(yàn)對(duì)金融集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)兩個(gè)變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

由上可看出，在5%顯著性水平上，原始序列的檢驗(yàn)結(jié)果均沒(méi)有拒絕單位根的假設(shè)，因此可以認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和金融集聚均為非平穩(wěn)的時(shí)間序列。由表可看出，全國(guó)、東部、西部地區(qū)經(jīng)一階差分后均拒絕有單位根的假設(shè)，表明差分變量是平穩(wěn)的。這說(shuō)明從全國(guó)、東部、西部地區(qū)來(lái)看上述兩個(gè)變量均是一階單整的，表1也說(shuō)明中部地區(qū)的金融集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)是二階平穩(wěn)的。對(duì)于這些非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量不能采用傳統(tǒng)的線性回歸分析方法檢驗(yàn)它們之間的相關(guān)性，而應(yīng)采用協(xié)整方法進(jìn)行檢驗(yàn)分析。

（二）協(xié)整分析

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間是否存在協(xié)整關(guān)系以及共同變化的趨勢(shì)，還需要對(duì)殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。如果殘差序列是平穩(wěn)的，則可以認(rèn)為金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在協(xié)整關(guān)系，故本文采用E—G兩步法，具體檢驗(yàn)如下：

第一步，用傳統(tǒng)OLS法對(duì)LGDP和LW進(jìn)行回歸估計(jì)。回歸結(jié)果如表2所示：

第二步，對(duì)方程的誤差項(xiàng)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示：

表3是對(duì)殘差序列進(jìn)行的ADF檢驗(yàn)，因?yàn)楣烙?jì)出的殘差的臨界值不同于單位根檢驗(yàn)的臨界值，所以對(duì)殘差的檢驗(yàn)不包括常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)。殘差序列在95%的顯著性水平上是平穩(wěn)的，進(jìn)而可以認(rèn)為金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在協(xié)整關(guān)系，即兩者之間存在著長(zhǎng)期共同變化的趨勢(shì)。

四、結(jié)論

通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)，可以看出金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)二者之間具有長(zhǎng)期均衡的關(guān)系。從全國(guó)范圍來(lái)看，金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有顯著的促進(jìn)作用。東部地區(qū)的金融金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有抑制作用，這可能是東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展水平已經(jīng)很高，金融集聚已不能進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。中部地區(qū)的金融集聚能對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，因此可加強(qiáng)中部地區(qū)的金融集聚進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。西部地區(qū)的金融集聚雖然對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有促進(jìn)作用，但這種促進(jìn)作用并不顯著。

參考文獻(xiàn)

[1]陳峰.論產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融的作用[J].金融研究，1996（11）.

[2]劉世錦.為產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展創(chuàng)造有利的金融環(huán)境[J].上海金融，1996（4）.

[3]范方志，張立軍.中國(guó)地區(qū)金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)研究[J].金融研究，2003（11）.

[4]黃解宇，楊再斌.金融集聚論[M].中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2006.

[5]陳志楣，楊德永.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與財(cái)政金融協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略研究[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出社，2007.

[6]石沛，蒲勇健.金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間關(guān)聯(lián)機(jī)制研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2011（1）.

[7]鄧向榮，劉文強(qiáng).金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用的實(shí)證分析[J].南京社會(huì)科學(xué)，2013（10）.

[8]李程.要素市場(chǎng)扭曲、資本深化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整——基于時(shí)變彈性生產(chǎn)函數(shù)的實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇，2015（2）.

作者簡(jiǎn)介：曾芳玲（1991-），漢族，湖南益陽(yáng)人，湖南師范大學(xué)商學(xué)院碩士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。