中國互聯網金融融資模式分析

【摘要】互聯網金融是指以互聯網技術為基礎，通過提升資本流動效率來實現金融資產靈活高效配置的商業模式，是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。互聯網金融具有“客戶優先”的創新思維，是一種普惠金融的創新模式，正以驚人的速度迅速崛起。

【關鍵詞】互聯網金融 融資模式

一、互聯網金融在中國的發展

1996年中國銀行率先引領了中國網上銀行浪潮，互聯網金融開始滲透并改變著我們的生活。目前中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等多家銀行擁有包括企業網銀、個人客戶網銀等多種形式的網上銀行業務。第三方支付、信貸融資、證券理財、網絡保險等互聯網金融業務也發展迅猛。

我國的互聯網金融雖然起步晚但發展較快。互聯網金融模式使得支付更便捷，減少市場信息不對稱問題，資金供需雙方通過互聯網平臺直接交易并匹配，降低了交易成本，提高了資源配置效率。互聯網金融的出現對人類金融模式產生了根本影響，是金融業的一次大變革，促進了整個金融系統的重塑，有利于建立一個可持續、健康的金融系統，在未來20年必將成為主流。

二、中國互聯網金融融資模式分類

（一）P2P網貸模式

P2P網貸模式即點對點信貸，是指通過第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，個人對個人進行的直接信貸模式。具有交易成本低、風險防控能力強的特點。目前中國有拍拍貸、宜信、人人貸以及有利網等P2P網貸模式。在P2P網貸模式中，所有借款人的信用、風險信息和愿意提供的貸款利率都是公開透明的，出借者可以根據分析大數據得出的信息對借款者進行信用評估和風險評級，銀行不再是借貸的核心媒介，省去了商業銀行貸款中繁復的流程和擔保所需要的高額費用，加之出借者將資金分散給多個借貸者，因此既降低了投資的風險也降低了交易的成本。成立于2007年的拍拍貸是中國首家P2P小額無擔保網絡借貸平臺，也是是國內用戶規模最大的P2P平臺。拍拍貸給借款和貸款方提供借貸平臺，一般多個出借人出借很小的資金給一個借款人。拍拍貸規定借款人按月還本付息，根據借款期限和信用水平對其收取管理費；對每筆借款不做擔保，借出者自負盈虧。2010年拍拍貸注冊用戶僅為12萬人，2013底總用戶數超過了200萬，到2014年上半年，注冊用戶近360萬；2013年底的交易規模超過10億，在2014年第一季度的交易規模為4億。

（二）以電子商務為平臺的小額貸款模式

小額貸款模式具有融資門檻低、資金周轉快、貸款靈活的特點，其中以阿里巴巴小額貸款公司最為典型。阿里金融在2010年成立了中國首個專門面向網商放貸的小額貸款公司——浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司。截至2013年6月末，阿里小貸投入貸款總額已超過1000億元，客戶超過32萬戶，戶均貸款額度4萬元。目前阿里金融在阿里巴巴B2B業務、淘寶和天貓三個平臺為其會員提供信貸額度在100萬元以內的訂單貸款和信用貸款的兩種業務，在這里中小企業可以根據自身需求找到適合自己的信貸產品。阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網、支付寶底層數據是完全相通的，小企業在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網上經營的信用記錄、交易記錄、投訴糾紛和客戶評價情況等百余項指標信息都要在評估系統中通過大規模數據云計算分析，最終作為貸款的評價標準。只要符合信用標準的債務人，無需提供抵押品或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款。

（三）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指用團購或預購的形式，向網友募集項目籌集資金的模式，具有開放性、大眾化的特點。目前中國主要有點名時間、追夢網、天使匯，海眾意網、人人投等眾籌融資模式。通過眾籌平臺，企業或個人可以向若干出資者借款，大眾投資者介入了企業的創業和發展過程，參與到項目的策劃、管理和運營，而且許多有創新意識的中小企業也可以在眾籌融資平臺上展示和宣傳自己的創新產品，尋找到大量對自己項目感興趣的投資者的資金援助。成立于2011年的天使匯是國內排名第一的眾籌平臺。天使匯為投資者和創業者提供在線融資對接服務，通過多名投資人通過合投的方式向中小企業進行天使輪和A輪投資。截至2014年6月，累計已有8000個創業項目入駐，通過審核掛牌的企業超過1000家，創業者會員超過20000人，認證投資人達840個，融資項目超過80個，融資總額超過2.8億。此外，人人貸從2010年上線至2013年底，累計貸款成交額突破20億元；追夢網截至2013年9月26日，平臺上線項目200多個，融資額約300萬，融資成功率為50%。據中國電子商務研究中心檢測數據顯示，2014年8月7日天使匯、人人投等7家主要眾籌融資平臺活躍支持者達22188人，成功274個項目；2014上半年中國眾籌業募集總金額1.88億元，年輕的眾籌融資在中國的前途不可估量。

一直以來，銀行都是為企業提供融資的絕對主體和主要渠道，而互聯網金融的崛起，對包括銀行在內的傳統金融體系產生了巨大的沖擊。互聯網金融在彌補了銀行融資方面的缺陷與不足，拓展了小微企業、個人等金融弱勢群體的融資渠道的同時，也通過與銀行部門的互補性競爭，提高了二者的效率，從而提升了金融體系的整體效率。

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[6]截至2014年6月天使匯已有8000個項目注冊.中國電子商務研究中心，2014，6，11.

作者簡介：葛婷婷（1990-），吉林龍井人，學歷：吉林大學馬克思主義碩士研究生，研究方向：市場經濟理論與。