試論證券公司業(yè)務轉型和監(jiān)督模式

【摘要】隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內經(jīng)濟市場轉型已初步完成，市場發(fā)展日漸規(guī)范。從中國證券市場發(fā)展歷程來看，十余年間經(jīng)歷了無數(shù)曲折，經(jīng)過不斷改革，各項監(jiān)管措施不斷完善，使得我國證券市場越來越成熟，對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用越來越明顯。但隨著證券市場國際化發(fā)展進程的不斷加快以及網(wǎng)絡交易方式模式的誕生，使得證券公司生存環(huán)境發(fā)生變化，傳統(tǒng)業(yè)務模式已不能適應新的市場環(huán)境，業(yè)務轉型迫在眉睫。但當前證券公司轉型普遍存在問題，且行政監(jiān)督方面有待加強。本文將針對證券公司業(yè)務轉型與監(jiān)督模式展開研究和分析。

【關鍵詞】證券公司 業(yè)務轉型 監(jiān)督模式

近幾年來，我國證券市場發(fā)展規(guī)模越來越大，對經(jīng)濟影響越來越明顯。根據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至二零一四年我國證券公司數(shù)量已超過一百一十家，業(yè)務部數(shù)以萬計，國內證券市場總資產超過兩萬三千二百八十六億元，累計全年營業(yè)收入達到兩千億元，證券投資者開戶數(shù)超過兩億，證券市場格局已基本形成。但隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢的日益明顯，證券市場環(huán)境趨于復雜，競爭主體不斷增加，使證券公司面臨新挑戰(zhàn)、新情況。我國證券公司若想要在新的市場、新的競爭環(huán)境中生存下去，增強競爭實力，就要進行業(yè)務轉型，以適應新的環(huán)境。

一、促使證券公司業(yè)務轉型的因素

隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，證券市場競爭日益激烈，證券公司所需要面臨的壓力與挑戰(zhàn)越來越大，傳統(tǒng)盈利模式被打破，所以我國證券公司急需針對新的市場環(huán)境變化，對業(yè)務模式做出調整，尋求新的盈利模式，以促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。下面通過幾點來分析促使證券公司業(yè)務轉型的因素。

（一）外部因素

促使我國證券公司業(yè)務轉型的外部因素主要包括兩大方面：一方面是市場環(huán)境，另一方面是金融行業(yè)發(fā)展趨勢影響[1]。從市場環(huán)境來看，中國資本市場已基本對外開放，已允許外國證券機構通過在證券交易所設立的特別席位直接交易B股，這無疑會使市場競爭更加激烈。且近幾年來，我國也已逐步允許符合條件的外資企業(yè)在中國發(fā)行股票并上市，所以外資也正在進入中國證券市場。外資公司不僅資金實力雄厚、運營模式先進，且擁有大量優(yōu)質人才，這將對國內證券公司業(yè)務開拓帶來困難，對傳統(tǒng)業(yè)務模式造成沖擊。從金融業(yè)發(fā)展趨勢來看，金融混業(yè)經(jīng)營已成為主流發(fā)展趨勢。混業(yè)經(jīng)營為金融企業(yè)發(fā)展提供了新路徑，很多金融企業(yè)集團已意識到混業(yè)經(jīng)營的重要性和必要性，紛紛涉足混業(yè)領域，雖然目前我國并沒有對金融混業(yè)經(jīng)營進行明確規(guī)定，但混業(yè)模式已逐漸呈現(xiàn)。例如，中信、光大、平安都在開展混業(yè)業(yè)務，金融企業(yè)開始介入證券領域。面對外資與混業(yè)經(jīng)營的沖擊，我國證券公司必須采取相應措施，應對市場變化，適應新的市場環(huán)境，增強自身競爭優(yōu)勢，業(yè)務的戰(zhàn)略轉型十分有必要。因此，證券公司應認清市場形勢，利用自身優(yōu)勢，進行業(yè)務轉型，擴大業(yè)務范圍，以應對競爭。

（二）內部因素

內部因素是促使我國證券公司業(yè)務轉型的主要因素之一。隨著證監(jiān)會對《關于進一步規(guī)范證券營業(yè)網(wǎng)點的規(guī)范》的修訂，優(yōu)化了審批程序，放寬了業(yè)務部設立條件，證券行業(yè)準入門檻被放低，僅二零一三年全年累計新增證券業(yè)務部就超過六百家，傳統(tǒng)證券經(jīng)營環(huán)境一去不復返，證券營業(yè)部的數(shù)量急劇增多，證券公司實力、數(shù)量、規(guī)模都呈現(xiàn)快速增長事態(tài)，證券行業(yè)內部競爭越發(fā)激烈[2]。另外，隨著浮動傭金制度的實施，證券公司經(jīng)濟效益受到制約和影響，且由于傭金率的浮動，券商間將展開價格戰(zhàn)，這就會導致傭金率惡性下降，造成證券公司業(yè)務收入下降。因此，證券公司需要進行業(yè)務轉型，尋求新的收入增長點[3]。此外，當前網(wǎng)絡交易方式的普及，也對傳統(tǒng)證券業(yè)務帶來了影響，使證券交易方式發(fā)生革命性變化。網(wǎng)絡交易模式不受地域、空間限制，快捷、方便。網(wǎng)絡業(yè)務規(guī)模正在不斷膨脹，面對網(wǎng)絡交易方式的盛行與普及。如果證券公司不能做出響應，積極適應新環(huán)境及時調整發(fā)展戰(zhàn)略，從新定位業(yè)務，必然會被市場所淘汰。網(wǎng)絡交易模式的快速發(fā)展也在迫使證券企業(yè)進行業(yè)務轉型，改變營業(yè)模式。

二、證券公司業(yè)務轉型策略

通過前文分析不難看出證券公司進行業(yè)務轉型已成為必然趨勢，業(yè)務轉型是證券公司適應新的市場環(huán)境要走的必經(jīng)之路，是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標的主要途徑。我國證券公司應針對市場環(huán)境，分析市場需求，明確自身地位，依據(jù)自身條件進行準確的戰(zhàn)略定位，根據(jù)企業(yè)規(guī)模、特征采取不同業(yè)務轉型策略。下面通過幾點來分析證券公司業(yè)務轉型策略：

（一）構建全業(yè)務鏈，加強海外融合

當前的證券市場發(fā)展環(huán)境已無法改變，證券企業(yè)只能去適應新環(huán)境，要站在更高的角度來進行業(yè)務部署，制定經(jīng)營發(fā)展策略，不僅要穩(wěn)定現(xiàn)有市場，適應國內市場發(fā)展需求，同時更要走國際化路線，與證券資本市場國際化步伐相協(xié)調，順應市場發(fā)展潮流，開拓國際市場，加強外資融合，提高自身國際市場的競爭力和影響力。從世界經(jīng)濟發(fā)展格局來看，我國已成為世界第二大經(jīng)濟主體，在國際市場中已具備一定優(yōu)勢[4]。然而，當前我國很多證券公司卻幾乎都把重心放在國內市場，而忽視經(jīng)濟全球化發(fā)展的大背景，這并不利于證券公司的長遠發(fā)展，最終只能被時代淘汰。經(jīng)濟全球化已成為必然趨勢，最終業(yè)務范圍必然在全球范圍內展開。因此，證券公司應預先做好準備，尋求海外合作，構建國際化業(yè)務模式。

（二）開拓與自身優(yōu)勢匹配的業(yè)務

從我國證券公司業(yè)務模式來看，呈現(xiàn)出明顯的趨同性，缺乏特色業(yè)務，相互模仿現(xiàn)象十分嚴重，這使得業(yè)務收入難以達到預期，無形之中更制約了優(yōu)勢發(fā)揮，限制了規(guī)模擴張，使企業(yè)陷入被動，更增強了自身需要承受的市場風險。證券企業(yè)應進行資源整合和自我評估，在對市場總體情況和發(fā)展方向進行預測，開拓與自身優(yōu)勢匹配的業(yè)務，不但要對整個市場發(fā)展有總體把握，還要樹立品牌業(yè)務，選擇開拓重點，將自身優(yōu)勢與重點開拓市場進行結合，以推進市場開拓進程。這不僅有利于證券公司業(yè)務的拓展，更能夠增強證券公司自身在市場中的競爭力，使優(yōu)勢成為立身之本，使公司形成特色競爭優(yōu)勢，進而使公司能夠在某一特定業(yè)務領域獲得相應知名度，使消費者和市場對自身的業(yè)務產生認可。

三、我國證券公司監(jiān)督模式構建策略

為了適應新的市場環(huán)境，證券公司業(yè)務轉型勢在必行。但為了保障經(jīng)濟市場秩序，避免造成業(yè)務混亂，避免給投資者造成經(jīng)濟損失，對其進行必要的監(jiān)督十分重要。但傳統(tǒng)監(jiān)管模式明顯已不適用，甚至會制約證券業(yè)持續(xù)發(fā)展。因此，證券公司監(jiān)督模式也應針對證券公司業(yè)務變化做出適時調整，構建符合市場發(fā)展的監(jiān)督模式。下面通過幾點來分析我國證券公司監(jiān)督模式構建的策略：

（一）自律為主，監(jiān)管為輔

政府監(jiān)管往往難以做到面面俱到，且想要促進證券業(yè)發(fā)展，讓市場充分發(fā)揮自我發(fā)展與調節(jié)功能，就要讓證券公司享有一定自主權，讓其自律監(jiān)管，以此調動企業(yè)積極性，但是同時要進一步明確證券公司信息披露渠道和時間，建立相應信息披露機制，從而降低投資者投資風險。不恰當?shù)膹U止審批制度，可能會造成監(jiān)管缺失[5]。因此，相關部門必須要加大投資力度，投入更多人力物力在行政執(zhí)法上，積極開展打擊犯罪、違法行為，保護證券市場秩序，消除投資者疑慮，從而保證我國證券業(yè)能夠有序發(fā)展。

（二）完善監(jiān)管模式

由于我國證券市場起步較晚，雖陸續(xù)出臺了許多相關法律條款，但仍缺乏一定體制機制，距離市場規(guī)范化仍有一定距離，尚處于起步階段。因此，我國政府比較要對其進行具有實效性、針對性的管理與監(jiān)督，同時還要擔負起培育市場的責任，以積極促進我國證券市場的發(fā)展。在監(jiān)督與管理中，政府應轉變思路，進一步加大監(jiān)管力度，認真分析當前我國證券業(yè)市場情況，逐漸將監(jiān)督重點從交易行為監(jiān)督轉變到全面的市場監(jiān)管，甚至到各環(huán)節(jié)、各階段的細節(jié)操作監(jiān)督。但監(jiān)管力度加大的前提在于市場與監(jiān)管者之間必須保持一定距離，從而避免證券市場政策風險的提高，使證券的風險局限于市場風險，以免造成因政府行政干擾造成市場僵化的尷尬局面。政府部門要轉變立場，明確監(jiān)管目標，發(fā)揮監(jiān)督職能，確保證券市場的安全、穩(wěn)定、健康。

（三）構建配套制度措施

俗話說“沒有規(guī)矩不成方圓”，想要維護證券市場，促進證券企業(yè)持續(xù)發(fā)展，必須構建與證券監(jiān)管相適應的配套制度措施。制度的制定不僅能夠為監(jiān)督工作開展指明方向，更能夠為監(jiān)管提供依據(jù)，提高了監(jiān)管有效性。配套監(jiān)管制度措施構建時不僅要考慮到證監(jiān)所確立的目標，還要考慮到我國基本國情和當前證券市場發(fā)展基本情況，以保障制度的可操作性和可行性。完善的制度能夠缺乏信息披露的規(guī)范性，能夠進一步降低投資風險，規(guī)范證券市場。

在經(jīng)濟環(huán)境下，證券公司在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性越來越突出。但隨著證券業(yè)準入標準的降低，以及外資進入中國市場，使得國內證券市場競爭壓力越來越大，甚至有一部分證券公司面臨倒閉。想要增強實力，轉變發(fā)展現(xiàn)狀，促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展，必須進行業(yè)務轉型，尋求新的效益增長點。另外，在證券公司業(yè)務轉型中，我國政府部門應對其進行必要的監(jiān)管，構建科學監(jiān)督模式。

參考文獻

[1]吳明明.中信證券公司自有資金營運內部控制改進研究[D].湖南大學，2013.

[2]李貴軍.基于產業(yè)生態(tài)位視角的券商盈利模式創(chuàng)新研究[D].西南財經(jīng)大學，2013.

[3]陽昌云.證券公司可持續(xù)發(fā)展下的成本管理能力及測評研究[D].財政部財政科學研究所，2014.

[4]陳秋偉.試論加入WTO對中國證券市場的風險及對策[D].暨南大學，2012.

[5]莫志艷.試論我國證券公司監(jiān)管中存在的問題及對策[D].廈門大學，2013.

作者簡介：尤毅東（1990-），男，福建南安人，本科學歷，現(xiàn)供職單位華福證券有限責任公司南安成功街證券營業(yè)部，研究方向：金融學。