論我國財務公司金融功能與金融創新

郭書言

【摘要】隨著我國金融業的快速發展，財務公司也如雨后春筍般的快速興建起來，這也使整個金融市場中的競爭日趨加劇，對財務公司的發展帶來較大壓力。從現行財務公司發展現狀看，緩解競爭壓力并提升其自身競爭優勢的關鍵在于做好金融創新工作，通過金融功能的創新帶動財務公司的整體發展。本文將對財務公司的相關概述、財務公司金融功能、金融創新策略以及財務公司金融創新的趨勢進行探析。

【關鍵詞】財務公司 金融功能 金融創新 趨勢

一、前言

作為財務公司基本功能的體現，金融功能是否充分發揮將影響財務公司的長遠發展。盡管近年來大多企業集團財務公司逐漸認識到金融功能的重要性，且在金融創新方面不斷強化，但所取得的成效并不明顯，究其原因在于未能立足于財務公司當前金融現狀，使創新工作的開展未落實到關鍵點上，影響金融創新目標的實現。因此，本文對財務公司金融創新相關研究，具有十分重要的意義。

二、財務公司的相關概述

關于財務公司，其實質為金融體制、經濟體制改革下的重要產物，負責將財務管理服務提供給企業集團。從財務公司的特征看，集中表現為：第一，在出資組建主體上為企業集團，由集團中成員單位進行組建。第二，內部特定性。該特點主要針對服務對象而言，局限在企業集團中的成員單位層面。第三，可充當存款機構。相比非銀行金融機構，財務公司可開展集團內部核算工作，且可滿足企業存款需求。但需注意，財務公司在存款來源上不包括居民儲蓄，同時對于資金的運用完全停留在貸款方面。由此可見，財務公司實質為集團內部成員構建，能夠將金融服務提供給集團成員的機構。機構運行中，強調將企業集團發展作為經營目標，使客戶利益維護、企業穩健經營以及就金融資產等都得到保證。另外，運營中強調采取自主經營方式，盈虧自負，盡可能使經濟效益最大化目標得以實現。盡管近年來財務公司的發展為企業集團提供重要保障，但其中存在的問題也較為突出，如負債結構問題、資產結構問題以及收入結構問題等，極大程度上制約財務公司功能的實現，要求做好改革創新工作[1]。

三、財務公司金融功能研究

（一）新《管理辦法》下財務公司發展變化

由于財務公司以往定位極不合理，很難使財務公司在集團企業中的作用凸顯出來。在此背景下，我國逐漸出臺較多相關政策建議，認為財務公司應以“財務管理服務”為主，確保能夠與集團資金管理、金融分業管理等要求相適應。從財務公司業務范圍情況看，主要表現為：第一，將分類管理監管引入其中。若財務公司具有較好的經營條件，此時可考慮放寬業務范圍，如融資租賃、消費信貸、有價證券投資以及股權融資等。第二，對活期存款限制取消。以往財務公司結經營活動中，強調限制三個月以下活期存款，需注意的是任一企業無論經營狀況發展有多良好，也很難將大量資金滯留三個月以上，而在改革后強調對這一問題解決，可使企業面臨的資金來源問題得以緩解。第三，內部結算功能強化。其主要強調財務公司在開展內部結算工作中，可將涉及到資金交易的一切活動納入其中，使結算功能得以強化，為企業資金管理提供更好的服務。第四，可考慮分支機構的設立問題。財務公司本身服務于企業集團，在企業集團處于跨國界、跨地區以及跨行業等發展趨勢情況下，財務公司也需考慮分支結構設立問題，以此使企業金融功能需求得以滿足[2]。

（二）財務公司金融功能

現行財務公司發展中，其金融功能可細化為：第一，支付結算與清算功能。該功能集中表現在結算中利用內部票據轉賬形式，使資金的余缺問題被解決，通過內部交易抵消，使資金占用量被降低，且結算工作開展下可解決資金異地劃撥下面臨的難題，使資金利用效率得以提升。第二，經濟資源轉移功能。該功能主要表現在融資、籌資方面，如其中的籌資，財務公司可通過同業拆借業務、票據轉貼現業務、信用貸款申請等，使集團業務的籌資需求得以滿足。再如融資功能，財務集團會通過吸收存款、提供貸款以及其他融資租賃業務等形式，使企業集團項目開展中有充裕的資金作為保障[3]。第三，投資功能。現行集團企業在各領域發展中，都涉及到投資問題，如證券投資或股權投資等，而這些投資的實現關鍵在于財務公司能夠提供投資功能。如財務公司提供的短期證券投資，其強調當企業集團資金較為充裕的情況下，可開展短期證券投資工作，這樣可使閑置的資金被有效利用。再如中長期聯營投資，財務公司可選擇發展前景較為廣闊的供貨企業作為投資對象，使其在技術改造、產品試制等方面有資金作為支撐。這種投資行為可使后期獲得豐厚的投資回報。第四，信息服務功能。如為企業集團提供擔保、用戶資信調查以及信息咨詢服務等，這些服務可作為集團企業發展中的重要保障[4]。

四、財務公司金融創新思路

（一）對外部機遇的把握

世界經濟一體化背景下，金融市場的變化也較為明顯，盡管可能為企業帶來較多的風險問題，但其中也有較多的機遇存在。財務公司在認識到自身所處環境的基礎上應注意抓住其中的機遇，具體表現在：第一，注重強化金融服務的針對性。由于財務公司本身具有企業附屬特性、產業特性等特點，依托于企業集團的同時又服務于企業，所以在服務對象上較為明確，這就要求財務公司在金融創新中，更應結合服務對象的需求，使金融服務針對性得以強化。第二，對國家出臺的關于財務公司發展建議充分利用。如現行財務公司在金融服務上具有一定的綜合性特征，且可采取金融分業經營方式，這與大多金融機構相比，在金融創新空間、業務拓展潛力上都會提高許多。第三，財務公司合力優勢的利用。其中的合力主要指財務公司在服務于企業集團的同時，能夠得到企業成員的支持，這樣金融創新中便會在合力作用下快速實現[5]。

（二）金融創新關鍵點的明確

財務公司具體開展金融創新工作中，關鍵點首先表現在投資銀行業務的發展方面。該業務本身可作為財務公司的收入來源之一，具有種類多、范圍廣等特征，可考慮在創新中堅持先易后難原則，如將起點界定在融資顧問、財務顧問等業務上，主要負責將財務咨詢服務、融資方案設計等提供給企業集團；或采取金融債券發行的方式，使資本金規模不斷擴大，這樣在盈利能力以及抗風險能力等方面都能得到強化；將資產證券化業務引入，其強調匯集流動性較差的資產，通過重組使資金以證券的形式呈現，這樣既可達到非流動性資產盤活的目標，也能滿足企業融資要求，為業務規模的擴大他提供支撐[6]。其次，產品銷售融資業務的開發。該業務的創新強調將產品買方信貸業務、產品消費信貸業務以及產品融資租賃業務等引入其中，這樣財務公司可將配套的融資服務提供給企業集團。最后，在信貸資產轉讓方面拓寬。該業務可被理解為貸款轉讓，由財務公司與銀行間開展關于信貸資產方面的業務，對于企業集團融資渠道的拓寬可起到突出作用[7]。

五、財務公司金融創新的趨勢分析

從當前財務公司金融創新現狀看，其在未來發展中主要表現為兩個方向。第一，以金融功能角度出發，財務公司金融創新中仍將處于依附企業集團的狀態，若與企業集團脫離，便意味不具備生存與發展的基礎。同時，財務功能金融創新中為滿足企業發展需求，將會融入更多金融機構功能，業務開展中可能處于“混合經營”狀態。第二，從財務公司金融創新長遠角度。由于財務公司與一般金融機構不同，在具有金融性特征的同時，企業性與產業性表現也極為明顯，此時便要求金融創新中使財務機構向產業金融機構方向發展。同時，在全球經濟一體化背景下，國外財務公司在金融創新上取得較多突破性成就，我國財務公司在參與國際市場中也會對這些成功經驗進行借鑒。需注意的是無論從哪個方向角度發展，都要求財務公司結合其實際產業環境，避免出現將其他產業中的金融模式直接套用情況，其很可能導致財務機構金融與企業集團發展需要脫離[8]。

六、結論

金融創新是當前財務公司金融功能實現的必然要求。實際開展創新工作中，應正確認識財務機構的基本內涵與發展現狀，分析當前財務公司的主要金融功能，在此基礎上采取相應的創新策略，如對外部機遇的把握、金融創新關鍵點的明確等，確保金融創新與企業集團發展要求相吻合，這樣才能保證財務公司更好的服務于企業集團，推動財務公司自身與企業集團的長足發展。

參考文獻

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