我國地方投融資平臺的建設

【摘要】地方融資平臺對于解決中小企業以及個人融資問題具有重要的意義。本文結合地方投融資平臺的建設的特征，簡單介紹了地方政府投融資平臺所涉及的公共產品理論、市場失靈理論以及財政分權及分稅制理論等相關理論基礎，對實行中存在的諸如缺乏法律規范、投融資風險約束機制缺失、現存管理機制不完善、從業人員專業素質不高以及資產數量不足等問題進行深入的分析，并就此類問題分別提出了針對性的解決策略。

【關鍵詞】地方政府 投融資 建設 對策

地方融資平臺的建設對我國金融行業的發展產生了重大的影響。但是融資平臺在實行過程中存在著一定的問題，導致地方政府出現財務風險問題。所以為了投融資平臺能夠更好地為金融行業服務，應該擴展財政融資的運行模式，促進地方政府投融資平臺健康發展。

一、地方政府投融資平臺理論基礎

（一）公共產品理論

公共產品理論主要分為公共產品和私人產品，是指全社會的任何成員在進行免費產品的使用過程中，對產品的利用和勞務消費不會對其他人的消費情況造成一定的影響，也不會減少其他人對消費的獲取。同時公共產品必須還要具備兩個特征，是非排他性和非競爭性，體現出了經濟體系具有一定的競爭性，并且公共產品不能達到最優的狀態。如果邊際成本是零，就可以實現對免費產品的獲取。

（二）市場失靈理論

市場經濟在發展過程中，由于各項市場經濟的學者和政治家對市場發展趨勢的認識不足，導致市場出現失靈現象。解決市場失靈的現象，應該以政府投資為主要目的，因為政府投資能夠確保經濟穩定快速的增長，資金實力雄厚，并且可以用于較大規模項目和風險性較強的項目投入使用，能夠促進政府進入市場進行投資，改善資金的配置，彌補市場失靈所產生的損失。

（三）財政分權及分稅制理論

當公共財政制度與市場制度能夠保持一致的前提下，可以為民眾提供免費的公共產品，以此來滿足公共需求。地方政府職能是中央預算的重要表達形式，但是沒有財政自主權，是一種高度集中的預算管理體系。在執行過程中，應該對預算執行、預算安排和預算管理等多方面進行預算，使政府能夠積極的參與社會管理，制定適合本地區發展的政策，為居民提供良好的服務[1]。

二、地方政府投融資平臺存在的問題

（一）缺乏統一的法律規范

雖然我國已經出臺了多項關于投融資方面的法律規范，但是里面的各項條款制定的不完善，給管理公司造成了一定的影響。例如：投融資業務的開展、投資方向的確定和基本的運作內容等，都缺乏一定的法律理論依據，導致個地方政府的各項投融資發展呈現不均衡的現象，政策目標不一致和有關機構的行為隨意性較大等，多影響了政府投融資職能的有效發揮。以地方政府在債務管理方面的管理來看，現有的法律制度上禁止預算和舉借債務的實施，地方政府由于受預算法各項條款的約束，通過建立投融資平臺的方式進行該項問題的解決，導致政府管理部門的管理形式呈現多頭管理的局面，無法實現對債務規模的有效控制[2]。

（二）缺乏投融資風險約束機制

通過對我國投融資平臺體系的分析可知，當前我國的投融資平臺沒有建立統一的風險約束機制，仍然在政府的控制下進行。導致“借、用、還”和“責、權、利”等現象無法實現統一的處理，各公司為了加快經濟的發展，不顧自身的償債能力，造成公司制度管理的混亂，在多頭舉債的情況下進行經營，造成投資決策的失誤，債務風險責任難以得到有效的確定。有一些政府把投融資平臺當作融資的重要工具，通過投融資來進行貸款，把融資的資金用于其他事業的經營。造成該事件產生的最主要原因是由于沒有對投融資平臺進行統一的管理，貸款期限存在的時間普遍較長，大規模的舉債行為給還款造成了較大的壓力，缺乏相關的投融資風險約束機制[3]。

（三）投融資管理體制存在問題

當前還沒有建立健全的投融資運作體制，導致大多數政府在進行融資過程中還處于摸索的階段。另外，地方政府的人員組成形式也存在著差異性，工作人員的職責范圍不明確，沒有設定相關的職能決策部門，大多數事件的決策全部由高級管理人員決定，導致決策出現一定的問題。同時監督工作由財政部門、審計部門和檢查部門共同組成，沒有建立獨立的監督部門?？傊?，多頭領導和多頭監督的現象造成了行政單位與資本單位無法得到有效分離的現狀，投融資公司在日常的工作中也無法脫離于政府部門而獨立工作，從而造成投融資管理體制的混亂，責任不清現象的產生。

（四）人員專業素質不強

當前我國的地方融資平臺呈現出工作人員專業素質不強現象的產生，投融資工作在開展過程中，相關的工作人員無法按照工作規范進行工作內容的履行，對于工作中出現的各項問題，也無法進行有效的解決。投融資部門在設置過程中，經歷了從獨設到分設階段的轉變，導致工作人員更換頻繁，各項政策無法得到很好的實施，阻礙了公司的長遠發展。另外，地方投融資平臺的人員專業性素質不高，職責權限模糊，還需要兼任其他相關工作，缺乏對投融資方面的經驗。

（五）資產數量不足

地方政府的投融資平臺主要的融資形式以土地資產為主，全部抵押給了銀行的信貸部門，并且大多數的土地已經挪用，及時沒有被挪用的，也只是一小部分的廣場或者道路用地。因此可以看出政府的投融資資產沒有實質性的資產，也無法將資金轉換為資本，導致后續的融資項目沒有實際的抵押物來作為投資的依據，一旦項目申請成功了，抵押用品大多也都是通過東拼西湊或者擔保公司來實現的。對于各單位進行的國有資產清理事項和投資平臺的請求，也沒有得到有效的落實[4]。

三、促進我國地方政府投融資平臺健康發展的對策

（一）控制投融資數量

地方政府要想預存一定數量的資產，就必須要對資產進行統一的規劃和處理，進行徹底的整合和清理工作。進行投融資資產的整體工作應該從以下兩個方面開始著手。一方面，應該對政府資產的數量進行充分的掌握，并且對資產進行系統的分類，確保國有資產風險的減弱，實現對國有資產的整合，將一部分的可盈利的非經營性資產注入到國有資產的融資平臺內，對資本進行擴充，提高政府的投融資實力。另一方面，對政府各項貨幣資金進行整合，將一些閑置不用的資產實行統一化的管理，發揮政府資金的利用效率，做好資金的多渠道籌集，形成多元化的籌集模式[5]。

（二）擴大債務發行的規模

隨著地方政府投融資平臺的不斷發展，如何進行規范的發展成為當前我國正度需要重點考慮的問題。首先，應該運用統一的管理形式來促進管理體制的建立。其次，應該對平臺的還款情況進行綜合的評估，對貸款的規模和運作的情況進行監督，以便掌握一定的信息。最后，需要加強制度的研究和政策的制定，將地方政府債務償還的能力進行合理化和規范化的管理，以便于更好的實行相關的管理制度。通過政府對投融資事項的獨立執行，更有利于促進金融市場的不斷發展。促進地方政府發行債券的規模的擴大，是政府進行投融資平臺發展的關鍵手段，能夠將貸款壓力降到最低。

（三）促進多元化融資方式的建立

首先要對融資渠道進行創新。地方政府需要充分利用信貸和資本的優勢進行資金的收納，對地方政府的融資渠道和融資方法實行創新的發展模式，擴大資金的募集的范圍，引入市場約束機制，建立透明度較高的體制規模。其次，要對投融資主體實行拓展和創新。在地方政府設立項目公司，將傳統的平臺上的融資方式直接轉化為由項目公司進行融資，通過有限的項目融資索取權促使項目公司的直接融資降低風險，還可以通過與多個項目公司聯合的方式進行潛在風險的擔保，保障擔保體系的結構完善。對多元化融資方式的建立，增強了地方政府的融資能力，增強了競爭力，促進了我國民間資本行業準入限制制度的有效實施[6]。

（四）提高資金的利用效率

要想解決政府的融資問題，必須要對政府的職能進行有效的轉換，以地方政府的經濟行為為主要的服務中心，按照財力劃分的要求，地方政府應該把資金投資于當地的醫療衛生、公共設施建設和教育行業，對這些基礎設施的建設進行投資。通過建立高增長和高投資的營運模式，促進政府資金的活躍性。如果社會資金都流向社會資源，這樣會導致民間資金利用效率不高現象的產生。所以政府部門應該結合當地的實際情況，進行投資項目的選擇，加強政府資金的利用效率，促進地方政府投融資事業的快速發展。

（五）建立融資平臺

首先，應該轉變政府的職能，把政府的投融資平臺作為改革的重點項目，推動行政審批制度的改革，以融資為主要的審批方式，同時加大對基礎設施建設的力度，鼓勵社會資金的有效投入。其次，建立約束監督機制。對政府的投融資渠道加強預算管理，對債務償還能力實行有效的調節，通過對融資的情況的了解，從而來把握平臺負債的運營情況。為了抑制地方政府的債務規模過大，要對政府實行授權制度，對其行為進行有效的規范，通過建立專用的賬戶和獨立的核算，來實現對投融資平臺的審計能力[7]。

本文通過對地方政府的投融資平臺進行全面的分析，解決了投融資在發展過程中出現的問題，降低了風險的產生，并規范了地方政府對投融資平臺的管理，推進了投融資平臺的建設，實現了國民經濟的快速發展。

參考文獻

[1]陳希亮.我國地方政府投融資平臺公司的改良對策研究[D].西南財經大學，2012.

[2]張平.我國地方投融資平臺債務運行現狀及其治理之道[J].上海行政學院學報，2012，02：95-102.

[3]朱相平.地方投融資平臺建設與政府的責任邊界——基于風險控制的視角[J].宏觀經濟研究，2012，07：11-16.

[4]常玉斐.我國地方政府投融資平臺及其金融環境研究[D].西南財經大學，2013.

[5]沈亮.我國地方政府投融資平臺風險預警機制的建立[D].東北財經大學，2013.

[6]張麗恒.我國地方政府投融資平臺的債務風險研究[J].經濟縱橫，2011，04：81-85.

[7]武文超.我國城鎮化推進過程中地方政府投融資平臺風險和治理分析[J].湖北經濟學院學報，2014，01：19-23.

作者簡介：于韜（1988-），男，漢族，河北石家莊人，本科，任職于中國浩遠集團有限公司，職位：總經理助理，研究方向：金融。