英國人壽保險市場發展現狀及五力分析模型

【摘要】英國是全球保險業的發源地，英國壽險市場是全球第四大壽險市場，其壽險密度和壽險深度一直處于世界領先水平，本文概述英國壽險市場發展狀況，運用五力分析模型對英國壽險市場競爭情況進行描述，發現英國壽險市場供應商力量比較強，購買者力量一般，產品替代力比較弱。論文最后總結了英國壽險業發展對我國的啟示。

【關鍵詞】英國 壽險市場 五力分析

一、英國人壽保險市場發展現狀

作為歐洲最大的保險市場，英國保險業發展遠源流長，迄今已有三百多年的發展歷史，英國保費收入占GDP的比例在歐洲最高，在世界排名第二。英國保險業在世界上處于領先地位，連續10多年排在世界前5名。20世紀80年代以來，全球壽險業保持高速增長，復合增長率達到10%。英國壽險業務占全球壽險業務的比例在10%左右，2007年，這一比例達到最高值，為14.76%，2008年，該比例開始有所下降。作為世界第四大壽險市場，英國壽險業在全球仍占有舉足輕重的地位，2012年，英國壽險業保費收入達到2058億美元。

（一）保費收入

20世紀九十年代英國壽險業務增長很快，2000年以來發展尤為迅速，2004年壽險保費收入比1994年翻了一番，2006年壽險保費收入幾乎是1999年保費收入的兩倍。在1994年到2007年，壽險的增長速度明顯高于非壽險，壽險市場加速發展，非壽險市場增長平緩。但自2008年金融危機后，全球經濟處于衰退時期，對英國壽險業的影響十分明顯，自2008年，壽險保費收入增長乏力，2009年壽險保費增長率為-10.3%，2010年明顯好轉，為-6.3%，2011年，壽險保費增長率轉為正值，為1.0%，2012年壽險保費增速為-0.9%，壽險保費收入達到2058億美元。

（二）壽險密度

保險密度是指按照一個國家的全國人口計算的人均保費收入，即一個國家每一位居民在保險上的人均花費。該指標是反映一個國家或地區安全保障意識、保險的普及程度和保險業發展水平的重要指標，這個數字越大說明該國家或地區的居民在滿足了基本物質生活需要的同時，對于自身的財產安全和人身安全保障的關注程度越深。它是一個國家保險購買力的象征。

英國的保險密度長期位居世界前列，世界排名第3，反映英國國民安全保障意識較高，保險的普及程度較為廣泛。英國壽險密度在2008年以前一直呈現上升趨勢，2008～2010年，呈現下降趨勢。2011年，英國壽險密度又呈現上升趨勢。英國人口增長較為緩慢，自然增長率維持較低水平。而國民收入的不斷增加使得保險密度基本上呈較快速度上升。

（三）保險深度

保險深度是指保費收入占國內生產總值（GDP）的比例，是用來衡量保險業在一個國家整體經濟生產力中的重要性以及在其國民經濟中的地位的一個重要指標。這個數字很好地反映了保險業在國民經濟中的重要程度。該指標數值越大說明這個國家或地區保險業發展程度越深。

英國的壽險深度水平很高，基本維持在10%左右。2004年～2011年壽險深度數據略有波動，最高點在2006年，達到13.1%，最低點在2011年，為8.7%。英國的壽險深度在2006年達到最高點后波動幅度較大，說明在此期間英國的壽險保費收入占GDP的比值波動幅度較大，壽險業在英國的國民經濟的地位不太穩定，這可能與英國加入歐元區的不確定性以及與2000年的保險業并購案有一定關系。

二、英國人壽保險市場五力分析模型

邁克爾·波特（Michael Porter）于80年代初提出五力分析模型，該模型可以有效的分析客戶的競爭環境，模型以產業組織結構理論中的“結構-行為-績效”為基礎，認為企業競爭的優勢是由一個產業中的五種力量決定的，這五種力量分別是供應商的議價能力、購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業內競爭者的競爭能力。五種力量的不同組合變化，最終影響行業利潤潛力的變化。

（一）購買者的力量

購買者主要是消費者（既有個人也有公司）。由于壽險市場的本質，以及提供的產品的重要性，失去單個的消費者是微不足道的，這削弱了買方市場的力量。大客戶每年都會支付數萬的保費，失去這樣的高邊際重點客戶對公司是非常不利的，所以大客戶比壽險公司擁有更大的談判力量。這在一定程度上增強了買方力量。壽險市場中的消費者由于愿意做更劃算的交易，因此他們并不總是忠誠于特定公司。網上購買、在線比較允許消費者選擇適合個人需要的保險種類，這增強了買方的力量。允許客戶在線比較進行選擇的做法，可以更好地滿足購買者個人的壽險需求，這會進一步提高購買者的力量。然而，由于存在轉換成本，對個人來講，從一家公司轉向另一家公司常常需要提供早期的保險單（除非保險單結束或者購買者完全選擇不同的保險種類），這在一定程度上會削弱購買者的力量。

總體來看，購買者力量一般。

（二）供應商的力量

供應商主要包括信息通信技術制造商、軟件公司和再保險公司。某些保險公司需要針對他們的產品和服務要求“量身定做”特定的計算機系統。例如，保險人運用計算機應用中的“smart system”來管理風險。這些類型的系統是復雜的，通常與因特網數據聯系在一起，一個安全的可靠的信息通信技術制造商是非常必要的，供應商一般是一個富有聲譽的大公司，往往擁有他們自己特有的專利系統，比如IBM，人壽保險公司對供應商的依賴程度很高。人壽保險公司愿意花錢培訓員工新系統，如果轉換供應商則會遇到一定障礙，這會增強供應商的力量。盡管許多人壽保險公司擁有自己的IT部門，但很少會做出有意義的整合（同樣，供應商試圖與保險服務整合起來也不太可能），這也進一步增強了供應商的力量。為了降低承保風險，人壽保險的保險人也需要再保險公司的服務。

總體來看，供應商在人壽保險市場上的力量比較強。

（三）潛在競爭者

潛在競爭者進入人壽保險市場的壁壘一般來講是比較低的，然而新的進入者必須決定以什么規模進入，因為規模不同，面臨的收益和風險也不一樣。以較小規模進入市場會增加新進入者面臨的風險。人壽保險領域的知名公司需要有良好的聲譽、消費者的認可、通常能提供可供潛在競爭者競爭的范圍廣闊的服務。潛在競爭者面臨的風險大部分來自于壽險業自身。因為，既然消費者通常很少會去購買人壽保險的替代品，因此，市場上重復做業務很難成功。這意味著挖掘新客戶很重要，有沒有良好的銷售網絡是判斷進入能否成功的標準。一些人壽保險公司擔心被規模較大的保險公司擠出市場，往往會劃分適當的區域展業。對大多數保險公司來講，另一個風險是其他金融服務公司也會進入市場。實際上，一些銀行和投資銀行在某些特定領域也開始提供壽險產品，比如抵押領域，就有人壽保險單。盡管獨立的金融形式是最有效的模式，在英國利用銀行網點的渠道進行銷售（銀行保險）仍然是一種日益發展起來的有效銷售方式，比如網絡銷售這樣的直接銷售也很有效。另外，政府管制通常比較嚴格，PRA和FCA這兩種監管方式以強制資本充足和其他必需條件限制潛在競爭者進入市場。而且，2014年實施的償付能力II將進一步限制潛在競爭者。償付能力II的實施能降低銀保集團的形成，限制人壽保險公司對銀行的依賴，這對人壽保險市場有非常大的影響。

總體來看，潛在競爭者進入人壽保險市場難度一般。

（四）替代品的替代能力

人壽保險單有很多替代產品，比如儲蓄、投資等金融產品。儲蓄和投資包括存款、財產和股票方面的合股投資和直接投資。遺囑也是處理風險和去世后保護家人的一種方式。這些是成本比較低的人壽保險替代方式，但是儲蓄等方式并不能像人壽保險一樣獲得保障，這降低了儲蓄的吸引力。消費者可以采取一些風險處理方式，比如“自保”，但是此種方式需要預留一部分資金。企業也可以選擇自己經營保險分公司，盡管可行，但是需要特定的專業技能和資金。

因此，人壽保險市場替代產品的替代能力是比較微弱的。

（五）競爭程度

歐洲共同體現在有統一的保險市場，這是歐洲共同體保險調整措施的結果。它允許共同體成員在歐洲銷售保險產品。英國人壽保險市場在業務上被較小的人壽保險公司與較大的人壽保險公司分割了。四家較大的人壽保險公司（Aviva plc、Lloyds Banking Group、Aegon NV and Prudential）的市場份額只占到了19.6%。上述四家人壽保險公司都是較大的保險公司，盡管有包括暫時的、永久的和多種類的大量的不同計劃，但他們提供的壽險產品是相似的。因為這些較大人壽保險公司具有相同的特質，它們以低成本、高效率、良好的客戶服務將其他競爭者排擠在外，把人壽保險經營的更像是一件商品。盡管人壽保險市場進入壁壘不小，但是比退出壁壘要低。例如，通過對資本充足方面的管制系統的設計，阻止壽險保險人退出業務，因為這會損害保單持有者的利益。當市場上的退出壁壘比較高時，人壽保險公司可能處在惡劣的市場環境中，這種情況會降低競爭程度。人壽保險公司也會運用高投資回報和多樣的保險投資種類來吸引客戶。這會導致市場上更大的整合，因為較大的人壽保險公司相較于投入資金吸引客戶而言，更愿意接管和吞并其他人壽保險公司。

總體而言，市場上存在很強的競爭。

三、結論

第一，英國人壽保險市場是歐洲最大的壽險市場。雖然近期市場值有所下跌，但英國人壽保險市場仍然具有強大的競爭力。

第二，因為存在進入壁壘，所以，供應商的力量仍然比較強。總體上，購買者的力量一般。因為投資是需要專業知識和資本的，因此，盡管儲蓄投資是壽險的替代產品，但替代力比較弱。

第三，消費者對人壽保險的需要受多種因素影響，比如，國內生產總值，預期壽命，通貨膨脹率和利率等。對于發展中國家，還有諸如市場結構，外資投資，經濟金融的發展等都會影響人壽保險的需求。消費者購買人壽保險存在多種需要，比如，在被保險人死亡時，可以為其家人提供一定的收入；保單持有者可以進行保單質押貸款或退保得到資金，這是資金運用投資中非常重要的影響因素；2009年實際收入下降，經濟緩慢復蘇，歐洲主權國債務危機帶來的不確定性，在這種情況下，壽險不會是家庭優先考慮購買的產品，這些也都會影響壽險產品的銷售。

項目支持：本文得到山東省社科規劃課題（15CJJJ36）“城鄉一體化背景下山東省農民工社會保障的經濟效應研究”的資助。

作者簡介：趙燕妮（1977-），女，漢族，山東青島人，中國社會科學院金融研究所在站博士后，任職于齊魯工業大學，副教授，碩士生導師，研究方向：金融保險。