商保養(yǎng)老：重新定義再出發(fā)

王姍姍

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)多支柱、多層次養(yǎng)老保障體系的重要組成部分。

2013年，十八屆三中全會(huì)提出，“制定實(shí)施免稅、延期征稅等優(yōu)惠政策，加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系”。2014年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》要求“把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱。商業(yè)保險(xiǎn)要逐步成為個(gè)人和家庭商業(yè)保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老健康保障計(jì)劃的重要提供者、社會(huì)保險(xiǎn)市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者”。2015年，《政府工作報(bào)告》提出“推出個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”。從這一系列最新政策動(dòng)向和中國(guó)現(xiàn)實(shí)形勢(shì)看，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系的必然要求。

商業(yè)養(yǎng)老年金的市場(chǎng)狀況

經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國(guó)年金保險(xiǎn)市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。截至2015年年底，我國(guó)商業(yè)年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體包括中國(guó)人壽保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有69家，已開發(fā)在售的團(tuán)體年金保險(xiǎn)、個(gè)人年金保險(xiǎn)產(chǎn)品幾百個(gè)，產(chǎn)品形態(tài)包括了定額年金、分紅保險(xiǎn)、萬能保單、投資連結(jié)保險(xiǎn)、變額年金和生命年金等。

近年來，商業(yè)年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快，2001～2014年保費(fèi)收入年均增長(zhǎng)16%。2014年，年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入2822億元，同比大幅增長(zhǎng)77.2%，有效保單6934萬件，覆蓋1.01億人次。

2015年一季度，在國(guó)務(wù)院關(guān)于《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》的指引和推動(dòng)下，商業(yè)年金保險(xiǎn)得到更快的發(fā)展，保費(fèi)收入高達(dá)2322億元，同比增長(zhǎng)95.6%，但是相較中國(guó)龐大的人口規(guī)模而言，我國(guó)商業(yè)年金保險(xiǎn)發(fā)展仍顯滯后，其在社會(huì)保障體系中的支柱作用還未得到充分發(fā)揮。在養(yǎng)老保障體系方面，與人口老齡化和個(gè)人壽命延長(zhǎng)相伴而來的是養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的大幅增加。預(yù)計(jì)到2030 年，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金領(lǐng)取需求可能達(dá)到0.9萬億～4.23萬億元，無疑給養(yǎng)老保障供給提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，養(yǎng)老需求與日俱增，而我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)快速積累時(shí)期掩蓋的問題也不斷暴露，客戶不滿增加，行業(yè)形象亟待進(jìn)一步改善。面對(duì)中國(guó)年金市場(chǎng)巨大的潛力，除政策、消費(fèi)者意識(shí)等相關(guān)影響因素之外，在不斷完善和豐富商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)的基礎(chǔ)上，從供給角度看，還需要以客觀翔實(shí)的數(shù)據(jù)進(jìn)一步說明年金保險(xiǎn)的價(jià)值，消費(fèi)者能夠獲得什么效用，從而幫助消費(fèi)者有效理解復(fù)雜年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際內(nèi)涵，豐富對(duì)金融保險(xiǎn)消費(fèi)者的教育素材，提升公眾的保險(xiǎn)意識(shí)。但由于商業(yè)保險(xiǎn)的專業(yè)性強(qiáng)，條款相對(duì)復(fù)雜，公眾對(duì)其理解十分有限。一直以來，人們對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)效用的理解大多局限于提供穩(wěn)定的老年收入。加上對(duì)大多數(shù)人而言，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)還存在很多替代品如儲(chǔ)蓄、不動(dòng)產(chǎn)和投資等。因此，有必要認(rèn)識(shí)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)體的實(shí)際效用。

商保養(yǎng)老對(duì)個(gè)體的實(shí)際效用

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益主要包括獲得的各項(xiàng)保險(xiǎn)金給付和保障承諾，以及由于參保獲得的心理安全保障。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的效用主要包括：應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、平滑生命周期內(nèi)的收入、實(shí)現(xiàn)理財(cái)規(guī)劃、有機(jī)會(huì)獲得高于成本投入的收益。在此，本文主要以商業(yè)年金保險(xiǎn)為例闡釋商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)人的效用。

商業(yè)年金保險(xiǎn)（也稱年金）是指在被保險(xiǎn)人生存期間，按約定定期給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)。年金的實(shí)質(zhì)是將積累的收入轉(zhuǎn)換為規(guī)則的收入流，由保險(xiǎn)公司定期支付給被保險(xiǎn)人，直到其身故為止。年金產(chǎn)品種類多樣。其特點(diǎn)是：投保人于簽收保險(xiǎn)單之日起10日后不得要求解除合同。其優(yōu)點(diǎn)是：（1）退休后的養(yǎng)老金由保險(xiǎn)公司支付，具有穩(wěn)定性，不會(huì)受到市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響。（2）個(gè)人的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)完全由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。其缺點(diǎn)是：（1）對(duì)于壽命不長(zhǎng)的個(gè)人而言，如果選擇的保證金額領(lǐng)取方式不恰當(dāng)，實(shí)際領(lǐng)取的養(yǎng)老金可能會(huì)少于可以領(lǐng)取的養(yǎng)老金，遭受一定損失。（2）碰到市場(chǎng)利率高漲的時(shí)候，不能分享收益率增長(zhǎng)的成果。

按照年金給付終止時(shí)間分為終身年金、定期年金和定期確定年金。其中終身年金包括：純粹終身年金，又稱普通終身年金，僅在年金領(lǐng)取人生存期間定期給付的年金；保證給付期間終身年金，保證在年金領(lǐng)取人償存期間定期給付期間不少干約定期間；金額保證終身年金，保證在年金領(lǐng)取人生存期間定期給付，并保證年金給付總額至少等于一個(gè)合同約定的金額，例如躉交保費(fèi)保單，通常約定為躉交保費(fèi)，期交保費(fèi)保單，通常約定為所交保費(fèi)之和（不含利息）。按照年金給付金額是否變化分為定額年金（固定給付年金）和變額年金。按照年金給付起始時(shí)間分為：即期年金和延期年金。按照年金保險(xiǎn)給付率可以分為按年給付年金、按季給付年金、按月給付年金和其他方式。

影響人們購(gòu)買商保養(yǎng)老的主要因素

商業(yè)年金保險(xiǎn)是應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)行之有效的重要措施，但我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展明顯滯后，其在社會(huì)保障體系中的支柱作用還未得到充分發(fā)揮，經(jīng)專項(xiàng)調(diào)查研究表明，影響我國(guó)城鎮(zhèn)消費(fèi)者購(gòu)買年金需求的行為因素主要包括：

（1）較弱的保險(xiǎn)意識(shí)和年金意識(shí)；（2）對(duì)保險(xiǎn)公司的不信任。實(shí)踐中存在的一些不實(shí)宣傳和銷售誤導(dǎo)情況容易引發(fā)消費(fèi)者的信任危機(jī)；（3）儲(chǔ)蓄的贈(zèng)予動(dòng)機(jī)與預(yù)防動(dòng)機(jī)；（4）對(duì)儲(chǔ)蓄和其他投資工具的偏好體現(xiàn)了個(gè)人對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的忽視和短視；（5）消費(fèi)者對(duì)年金產(chǎn)品的誤解，由于保險(xiǎn)合同履約責(zé)任的長(zhǎng)期性和復(fù)雜性，若沒有充分溝通與明確的提示，在宣傳教育不徹底的情況下，有的年金條款特別約定容易引起公眾誤解，最常見的是一些應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，如生命年金中規(guī)定了“投保人于簽收保險(xiǎn)單之日起10日后不得要求解除合同”條款。如果單純只看這一條款，似乎對(duì)投保方很不公平，但如果與該產(chǎn)品的整個(gè)保障責(zé)任：“保險(xiǎn)公司每年或每月依約定金額給付養(yǎng)老保險(xiǎn)金直至被保險(xiǎn)人身故，保險(xiǎn)責(zé)任終止有機(jī)結(jié)合進(jìn)行整體分析”，則可以得出客觀合理的結(jié)論。此外，婚姻和家庭對(duì)個(gè)人年金購(gòu)買決策影響也較大，這與很多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)基本相符。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展目標(biāo)為：到2020年，基本建立產(chǎn)品形態(tài)豐富、服務(wù)領(lǐng)域廣泛、專業(yè)能力突出、經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信規(guī)范的現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席黃洪表示，有必要通過強(qiáng)有力的政策引導(dǎo)把目前自主養(yǎng)老儲(chǔ)蓄為主的模式，改為以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的專業(yè)機(jī)構(gòu)管理養(yǎng)老，使商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為我國(guó)老年人體面生活的壓艙石，有效防止老年致貧。具體而言，要使我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老保障計(jì)劃的重要提供者、社會(huì)養(yǎng)老保障市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的穩(wěn)定支持者。