區塊鏈：顛覆還是服務？

杰基·海蘭、阿瓊·卡帕爾、朱莉婭·查泰萊　沈建苗

最初，區塊鏈作為比特幣的底層技術而更廣為人知，當它走出比特幣的影子，呈現出一種新的形象。

今年年初，金融技術領域的很多思想領袖都在預測，那些在2016年會激動人心的趨勢和創新。這其中，一再被提及的搶眼技術就是區塊鏈（Blockchain）。

當下，許多公司在尋找創新的方法，希望優化內部流程，達成和核實交易，并加強數據管理和安全，區塊鏈因而脫穎而出，成為解決這些問題的一種潛在技術。

簡而言之，區塊鏈就是一種分布式賬簿，記錄了分散在龐大計算機網絡中的交易，是去中心化的。其工作原理就如同比特幣的龐大而分散的分類賬簿，負責記錄每一筆交易，并將這些信息存儲在全球網絡上，那樣不可能被篡改。

在比特幣的早期階段，在服務大眾的新型去中心化經濟體系中，大規模使用區塊鏈不僅是一種強大的技術，更是一種理念和信仰。因而，區塊鏈很適合金融行業，可以為行業外的人或因本地正規金融體系不堪重負的人提供更優質、更快捷、更便宜的金融服務。

區塊鏈對金融業的意義在于將重塑金融業的基礎設施，從而帶來應用的場景改變。它所構建的信任生態系統，可以在信息不對稱、不確定的環境下所生存。而在這樣一個網絡之中每個人能夠將貨幣資產（實體或虛擬），精確地進行價值和信用轉移。

比特幣仍然是區塊鏈技術最典型的應用，不過，分布式賬簿的其他應用也開始在全球各地涌現。許多銀行覺得，可以將區塊鏈技術用在從匯款到證券交流的眾多方面，以提高效率。 西班牙桑坦德銀行發布的研究報告提出，截至2022年，區塊鏈技術通過減少跨境支付、證券交易以及合規中的成本開支，每年能為銀行業節省150億美元到200億美元。

覆蓋服務“空地”

比特幣最后成了一種復雜概念，除非依附于一種可信的法定貨幣或本地移動貨幣系統，否則毫無價值。也就是說，除非出現這樣一種生態系統：比特幣在缺乏銀行服務的人群的世界中得到普遍接受，是一種受到監管、可信的價值載體，而且易于獲取，否則它對無法享用金融服務的那些人來說沒多大意義。

于是，依然要面臨的問題是：區塊鏈如何為全球20億社大眾的生活帶來真正的意義？在不久的未來，區塊鏈有望從幾個方面，有助于徹底改變社會底層獲取金融服務的方式。

首先一個服務是匯款。就全球市場而言，匯款的費用平均是8.4%，這在很大程度上歸因于像西聯匯款（Westem Union）和速匯金（MoneyGram）這些老牌匯款公司的傳統實體分銷網絡和多銀行結算鏈。

使用比特幣區塊鏈作為本地貨幣交易的后臺，提供了一種明確的方法，確保顧客能夠對產品做到放心，同時又能獲得區塊鏈技術在費用和技術上的優勢。

以這種方式使用區塊鏈不僅會給匯款顧客帶來更多的累積價值，還會顯著改進價值主張（value proposition），而這正是吸引顧客，讓他們一改匯款收款方面的傳統習慣需要的那種改進。

同樣，區塊鏈用于匯款，以提高定價透明度，并加強交易安全性，還可以用作其他技術驅動型的金融服務的過渡。需要注意的是，雖然區塊鏈有助于降低費用、簡化交易，但是光靠它無法讓公司有望獲得全面的成功——匯款初創公司還需要將其他重要部分考慮進來，比如說兌現點/提現點和獨特的顧客獲取策略。

另外，對許多低收入人群來說，財產權一向以來就是沖突和痛苦的根源。財產正規化，為社會底層擴大正規信息網絡，這讓低收入的財產所有權人可以進入正規金融系統，獲得金融產品的擔保品；它還在本地正規經濟體系中提供了法律保護和可視性。

哥倫比亞的Suy0和非洲的Landmapp等公司正在使用創新技術，降低土地產權登記和正規化的費用。雖然它們沒有使用區塊鏈來維護數據庫或聯絡地方政府，但是它在這方面確實大有潛力。

舉例來說，去中心化記賬領域的初創公司Factom與洪都拉斯政府合作，開展一項新的土地產權登記項目，以便使用比特幣區塊鏈開發一套“永久而安全的土地產權記錄系統”，區塊鏈負責跟蹤這個中美洲國家的所有土地產權交易。

類似財產權，社會底層的許多人因沒有可核實的身份而無法獲取傳統金融服務。政府和個人都明白身份證明的復雜性，雖然一些低收入人群寧愿保持匿名，但是保持匿名的系統和個體成本仍然相當高。

如果使用區塊鏈，個人就能夠獲得數字身份，可以相對輕松地在全國和全球范圍內進行價值交易。比如說，Bitnation正使用區塊鏈，幫助解決歐洲的難民身份危機。其系統目前幫助敘利亞人獲得“緊急ID”，以便通過密碼技術證明個人身份和家庭關系。

同樣的，在Onename，用戶名在開放的命名空間里面創建，用戶數據直接嵌入到區塊鏈中，幫助那些想主動證明身份的人，即使有時地方政府很難做到這點。這將讓那些通常被排除在金融體系之外的人有辦法開設銀行賬戶、向境外匯款，甚至申請貸款。用戶可以通過區塊鏈，主動證明身份，因而獲取醫療保健、社會福利、工作機會等服務。

這些僅僅是區塊鏈如何支持全球缺乏銀行服務的群體的幾個例70很多早期階段的公司期望使用區塊鏈技術，將金融服務擴大到不同的新興市場。

無論是支付方面、貸款方面還是匯款方面，許多公司在竭力處理市場的實際問題和效率低下情況，比如拉美的BitPagos、Bitex.la、Bitso、Volabit、Wayniloans和Blinktrade，非洲的Atlas和Switchless，亞洲的Colns ph，以及美國的Abra和Allaire。

會不會顛覆銀行？

在世界銀行業，有種說法“區塊鏈會終結銀行”。俄羅斯聯邦儲蓄銀行（Sberbank）的副總裁安德烈·沙羅夫（Andrey Sharov）表示，由于區塊鏈技術使用日益廣泛，到2026年，銀行會銷聲匿跡。他擔心，10年后銀行會不存在了。

不過比特幣基金會主席布洛克·皮爾斯（Brock Pierce）表示，作為支撐比特幣這種加密貨幣的技術，區塊鏈不太可能終結銀行。雖然區塊鏈的采用會影響銀行的某些部門，但它最終會創造機會。

“銀行的某些業務部門會受到區塊鏈的負面影響，但是其他業務部門也會受到積極影響，將來還可能會成立現在沒有的新業務部門。”皮爾斯說，“這個行業受到負面影響最大的部分是銀行沒有在提供太多價值的方面；在這方面，銀行扮演收費者的角色，而不是真正意義上的價值創造者。”

許多知名金融機構一直在公開談論區塊鏈，稱其大有潛力。

德意志銀行曾在其一封公開信中指出塊鏈技術將會在未來10年內，逐漸成為主流，區塊鏈具有創造新產業機遇以及顛覆現有技術和工藝的潛力。 銀行發言人Nicolas Nonnenmacher說：“價值證明（POV，Proof Of Value）測試已經成功完成。公司債券是測試基于區塊鏈資產的理想標的物，我們將會用它來測試資產的完整生命周期（發行、票面利率、贖回），這就是為什么我們選擇了它。在這個階段，作為本行首個商業化的產品，我們將不會追求實現智能合約。”

去年，德意志銀行的測試重點是可編程債券，因為該機構要探索“智能合約的完整生命周期概念”。這將會涉及到對基于不同區塊鏈的案例進行同步調查。“測試結果是，區塊鏈技術實現了所有我們在POV測試中設置的規模目標，然后，這就將需要更進一步充分測試這些用例的可擴展性和穩定性。”Nicolas Nonnenmacher解釋說。

2015年9月建立的初創公司R3 CEV發起R3區塊鏈聯盟，至今已吸引了包括富國銀行、花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行、摩根士丹利、加拿大皇家銀行、澳大利亞國民銀行和法國興業銀行等43家巨頭銀行參與，致力于研究和提供新的金融技術，并著手為區塊鏈在銀行業中的使用制定行業標準和協議。

另一家名為數字資產控股（Digital Asset Holdings）的公司由摩根大通的一名前高管創辦，今年早些時候與摩根大通合作，探究區塊鏈技術。

比特幣基金會將自己定位于這樣一家組織：通過宣傳、教育及支持采用和核心發展，幫助推動加密貨幣的使用。雖然比特幣方面缺乏集中的權力，但這家組織試圖為其使用制定通用標準。

比特幣本身名聲欠佳。一說到這種加密貨幣，大家就會聯想到它讓人們可以匿名購買非法品，而世界上最大的比特幣交易所之一Mt Gox已在2014年倒閉。

雖然沒有提到這些具體事件，但皮爾斯確實承認，比特幣的聲譽遭到了一些不好的宣傳，這就是為什么銀行專注于比特幣的底層技術：區塊鏈。

皮爾斯說：“比特幣存在重大的公關問題，這就是為什么你聽到各大銀行都在說比特幣多差、區塊鏈多好。”

在哥本哈根召開的Money 2020大會上，數字資產控股公司CEO布萊思·馬斯特斯（Blythe Masters）說，區塊鏈技術會部署在商業環境下，但是廣泛采用還需要更長一段時間。

皮爾斯贊同這一觀點。他認為，銀行需要一段時間來整合這項技術，銀行需要幾年時間來試驗，之后才會開始將這項技術的某些方面商業化。“短期內，這項技術更有可能在監管不是很嚴、利害關系相對較小的其他行業帶來影響。”

皮爾斯還解釋，將來會有“幾十個不同版本的區塊鏈”部署到不同的使用場合。德意志銀行也說，他們希望看到在未來兩年的時間里，更多基于區塊鏈的商業化產品投入到市場中。