區(qū)塊鏈：顛覆還是服務(wù)？

杰基·海蘭、阿瓊·卡帕爾、朱莉婭·查泰萊　沈建苗

最初，區(qū)塊鏈作為比特幣的底層技術(shù)而更廣為人知，當(dāng)它走出比特幣的影子，呈現(xiàn)出一種新的形象。

今年年初，金融技術(shù)領(lǐng)域的很多思想領(lǐng)袖都在預(yù)測(cè)，那些在2016年會(huì)激動(dòng)人心的趨勢(shì)和創(chuàng)新。這其中，一再被提及的搶眼技術(shù)就是區(qū)塊鏈（Blockchain）。

當(dāng)下，許多公司在尋找創(chuàng)新的方法，希望優(yōu)化內(nèi)部流程，達(dá)成和核實(shí)交易，并加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理和安全，區(qū)塊鏈因而脫穎而出，成為解決這些問(wèn)題的一種潛在技術(shù)。

簡(jiǎn)而言之，區(qū)塊鏈就是一種分布式賬簿，記錄了分散在龐大計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的交易，是去中心化的。其工作原理就如同比特幣的龐大而分散的分類賬簿，負(fù)責(zé)記錄每一筆交易，并將這些信息存儲(chǔ)在全球網(wǎng)絡(luò)上，那樣不可能被篡改。

在比特幣的早期階段，在服務(wù)大眾的新型去中心化經(jīng)濟(jì)體系中，大規(guī)模使用區(qū)塊鏈不僅是一種強(qiáng)大的技術(shù)，更是一種理念和信仰。因而，區(qū)塊鏈很適合金融行業(yè)，可以為行業(yè)外的人或因本地正規(guī)金融體系不堪重負(fù)的人提供更優(yōu)質(zhì)、更快捷、更便宜的金融服務(wù)。

區(qū)塊鏈對(duì)金融業(yè)的意義在于將重塑金融業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，從而帶來(lái)應(yīng)用的場(chǎng)景改變。它所構(gòu)建的信任生態(tài)系統(tǒng)，可以在信息不對(duì)稱、不確定的環(huán)境下所生存。而在這樣一個(gè)網(wǎng)絡(luò)之中每個(gè)人能夠?qū)⒇泿刨Y產(chǎn)（實(shí)體或虛擬），精確地進(jìn)行價(jià)值和信用轉(zhuǎn)移。

比特幣仍然是區(qū)塊鏈技術(shù)最典型的應(yīng)用，不過(guò)，分布式賬簿的其他應(yīng)用也開(kāi)始在全球各地涌現(xiàn)。許多銀行覺(jué)得，可以將區(qū)塊鏈技術(shù)用在從匯款到證券交流的眾多方面，以提高效率。 西班牙桑坦德銀行發(fā)布的研究報(bào)告提出，截至2022年，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)減少跨境支付、證券交易以及合規(guī)中的成本開(kāi)支，每年能為銀行業(yè)節(jié)省150億美元到200億美元。

覆蓋服務(wù)“空地”

比特幣最后成了一種復(fù)雜概念，除非依附于一種可信的法定貨幣或本地移動(dòng)貨幣系統(tǒng)，否則毫無(wú)價(jià)值。也就是說(shuō)，除非出現(xiàn)這樣一種生態(tài)系統(tǒng)：比特幣在缺乏銀行服務(wù)的人群的世界中得到普遍接受，是一種受到監(jiān)管、可信的價(jià)值載體，而且易于獲取，否則它對(duì)無(wú)法享用金融服務(wù)的那些人來(lái)說(shuō)沒(méi)多大意義。

于是，依然要面臨的問(wèn)題是：區(qū)塊鏈如何為全球20億社大眾的生活帶來(lái)真正的意義？在不久的未來(lái)，區(qū)塊鏈有望從幾個(gè)方面，有助于徹底改變社會(huì)底層獲取金融服務(wù)的方式。

首先一個(gè)服務(wù)是匯款。就全球市場(chǎng)而言，匯款的費(fèi)用平均是8.4%，這在很大程度上歸因于像西聯(lián)匯款（Westem Union）和速匯金（MoneyGram）這些老牌匯款公司的傳統(tǒng)實(shí)體分銷網(wǎng)絡(luò)和多銀行結(jié)算鏈。

使用比特幣區(qū)塊鏈作為本地貨幣交易的后臺(tái)，提供了一種明確的方法，確保顧客能夠?qū)Ξa(chǎn)品做到放心，同時(shí)又能獲得區(qū)塊鏈技術(shù)在費(fèi)用和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)。

以這種方式使用區(qū)塊鏈不僅會(huì)給匯款顧客帶來(lái)更多的累積價(jià)值，還會(huì)顯著改進(jìn)價(jià)值主張（value proposition），而這正是吸引顧客，讓他們一改匯款收款方面的傳統(tǒng)習(xí)慣需要的那種改進(jìn)。

同樣，區(qū)塊鏈用于匯款，以提高定價(jià)透明度，并加強(qiáng)交易安全性，還可以用作其他技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的金融服務(wù)的過(guò)渡。需要注意的是，雖然區(qū)塊鏈有助于降低費(fèi)用、簡(jiǎn)化交易，但是光靠它無(wú)法讓公司有望獲得全面的成功——匯款初創(chuàng)公司還需要將其他重要部分考慮進(jìn)來(lái)，比如說(shuō)兌現(xiàn)點(diǎn)/提現(xiàn)點(diǎn)和獨(dú)特的顧客獲取策略。

另外，對(duì)許多低收入人群來(lái)說(shuō)，財(cái)產(chǎn)權(quán)一向以來(lái)就是沖突和痛苦的根源。財(cái)產(chǎn)正規(guī)化，為社會(huì)底層擴(kuò)大正規(guī)信息網(wǎng)絡(luò)，這讓低收入的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)人可以進(jìn)入正規(guī)金融系統(tǒng)，獲得金融產(chǎn)品的擔(dān)保品；它還在本地正規(guī)經(jīng)濟(jì)體系中提供了法律保護(hù)和可視性。

哥倫比亞的Suy0和非洲的Landmapp等公司正在使用創(chuàng)新技術(shù)，降低土地產(chǎn)權(quán)登記和正規(guī)化的費(fèi)用。雖然它們沒(méi)有使用區(qū)塊鏈來(lái)維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)或聯(lián)絡(luò)地方政府，但是它在這方面確實(shí)大有潛力。

舉例來(lái)說(shuō)，去中心化記賬領(lǐng)域的初創(chuàng)公司Factom與洪都拉斯政府合作，開(kāi)展一項(xiàng)新的土地產(chǎn)權(quán)登記項(xiàng)目，以便使用比特幣區(qū)塊鏈開(kāi)發(fā)一套“永久而安全的土地產(chǎn)權(quán)記錄系統(tǒng)”，區(qū)塊鏈負(fù)責(zé)跟蹤這個(gè)中美洲國(guó)家的所有土地產(chǎn)權(quán)交易。

類似財(cái)產(chǎn)權(quán)，社會(huì)底層的許多人因沒(méi)有可核實(shí)的身份而無(wú)法獲取傳統(tǒng)金融服務(wù)。政府和個(gè)人都明白身份證明的復(fù)雜性，雖然一些低收入人群寧愿保持匿名，但是保持匿名的系統(tǒng)和個(gè)體成本仍然相當(dāng)高。

如果使用區(qū)塊鏈，個(gè)人就能夠獲得數(shù)字身份，可以相對(duì)輕松地在全國(guó)和全球范圍內(nèi)進(jìn)行價(jià)值交易。比如說(shuō)，Bitnation正使用區(qū)塊鏈，幫助解決歐洲的難民身份危機(jī)。其系統(tǒng)目前幫助敘利亞人獲得“緊急ID”，以便通過(guò)密碼技術(shù)證明個(gè)人身份和家庭關(guān)系。

同樣的，在Onename，用戶名在開(kāi)放的命名空間里面創(chuàng)建，用戶數(shù)據(jù)直接嵌入到區(qū)塊鏈中，幫助那些想主動(dòng)證明身份的人，即使有時(shí)地方政府很難做到這點(diǎn)。這將讓那些通常被排除在金融體系之外的人有辦法開(kāi)設(shè)銀行賬戶、向境外匯款，甚至申請(qǐng)貸款。用戶可以通過(guò)區(qū)塊鏈，主動(dòng)證明身份，因而獲取醫(yī)療保健、社會(huì)福利、工作機(jī)會(huì)等服務(wù)。

這些僅僅是區(qū)塊鏈如何支持全球缺乏銀行服務(wù)的群體的幾個(gè)例70很多早期階段的公司期望使用區(qū)塊鏈技術(shù)，將金融服務(wù)擴(kuò)大到不同的新興市場(chǎng)。

無(wú)論是支付方面、貸款方面還是匯款方面，許多公司在竭力處理市場(chǎng)的實(shí)際問(wèn)題和效率低下情況，比如拉美的BitPagos、Bitex.la、Bitso、Volabit、Wayniloans和Blinktrade，非洲的Atlas和Switchless，亞洲的Colns ph，以及美國(guó)的Abra和Allaire。

會(huì)不會(huì)顛覆銀行？

在世界銀行業(yè)，有種說(shuō)法“區(qū)塊鏈會(huì)終結(jié)銀行”。俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行（Sberbank）的副總裁安德烈·沙羅夫（Andrey Sharov）表示，由于區(qū)塊鏈技術(shù)使用日益廣泛，到2026年，銀行會(huì)銷聲匿跡。他擔(dān)心，10年后銀行會(huì)不存在了。

不過(guò)比特幣基金會(huì)主席布洛克·皮爾斯（Brock Pierce）表示，作為支撐比特幣這種加密貨幣的技術(shù)，區(qū)塊鏈不太可能終結(jié)銀行。雖然區(qū)塊鏈的采用會(huì)影響銀行的某些部門(mén)，但它最終會(huì)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

“銀行的某些業(yè)務(wù)部門(mén)會(huì)受到區(qū)塊鏈的負(fù)面影響，但是其他業(yè)務(wù)部門(mén)也會(huì)受到積極影響，將來(lái)還可能會(huì)成立現(xiàn)在沒(méi)有的新業(yè)務(wù)部門(mén)?！逼査拐f(shuō)，“這個(gè)行業(yè)受到負(fù)面影響最大的部分是銀行沒(méi)有在提供太多價(jià)值的方面；在這方面，銀行扮演收費(fèi)者的角色，而不是真正意義上的價(jià)值創(chuàng)造者?！?/p>

許多知名金融機(jī)構(gòu)一直在公開(kāi)談?wù)搮^(qū)塊鏈，稱其大有潛力。

德意志銀行曾在其一封公開(kāi)信中指出塊鏈技術(shù)將會(huì)在未來(lái)10年內(nèi)，逐漸成為主流，區(qū)塊鏈具有創(chuàng)造新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇以及顛覆現(xiàn)有技術(shù)和工藝的潛力。 銀行發(fā)言人Nicolas Nonnenmacher說(shuō)：“價(jià)值證明（POV，Proof Of Value）測(cè)試已經(jīng)成功完成。公司債券是測(cè)試基于區(qū)塊鏈資產(chǎn)的理想標(biāo)的物，我們將會(huì)用它來(lái)測(cè)試資產(chǎn)的完整生命周期（發(fā)行、票面利率、贖回），這就是為什么我們選擇了它。在這個(gè)階段，作為本行首個(gè)商業(yè)化的產(chǎn)品，我們將不會(huì)追求實(shí)現(xiàn)智能合約。”

去年，德意志銀行的測(cè)試重點(diǎn)是可編程債券，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)要探索“智能合約的完整生命周期概念”。這將會(huì)涉及到對(duì)基于不同區(qū)塊鏈的案例進(jìn)行同步調(diào)查。“測(cè)試結(jié)果是，區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了所有我們?cè)赑OV測(cè)試中設(shè)置的規(guī)模目標(biāo)，然后，這就將需要更進(jìn)一步充分測(cè)試這些用例的可擴(kuò)展性和穩(wěn)定性?！盢icolas Nonnenmacher解釋說(shuō)。

2015年9月建立的初創(chuàng)公司R3 CEV發(fā)起R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，至今已吸引了包括富國(guó)銀行、花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行、摩根士丹利、加拿大皇家銀行、澳大利亞國(guó)民銀行和法國(guó)興業(yè)銀行等43家巨頭銀行參與，致力于研究和提供新的金融技術(shù)，并著手為區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的使用制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議。

另一家名為數(shù)字資產(chǎn)控股（Digital Asset Holdings）的公司由摩根大通的一名前高管創(chuàng)辦，今年早些時(shí)候與摩根大通合作，探究區(qū)塊鏈技術(shù)。

比特幣基金會(huì)將自己定位于這樣一家組織：通過(guò)宣傳、教育及支持采用和核心發(fā)展，幫助推動(dòng)加密貨幣的使用。雖然比特幣方面缺乏集中的權(quán)力，但這家組織試圖為其使用制定通用標(biāo)準(zhǔn)。

比特幣本身名聲欠佳。一說(shuō)到這種加密貨幣，大家就會(huì)聯(lián)想到它讓人們可以匿名購(gòu)買非法品，而世界上最大的比特幣交易所之一Mt Gox已在2014年倒閉。

雖然沒(méi)有提到這些具體事件，但皮爾斯確實(shí)承認(rèn)，比特幣的聲譽(yù)遭到了一些不好的宣傳，這就是為什么銀行專注于比特幣的底層技術(shù)：區(qū)塊鏈。

皮爾斯說(shuō)：“比特幣存在重大的公關(guān)問(wèn)題，這就是為什么你聽(tīng)到各大銀行都在說(shuō)比特幣多差、區(qū)塊鏈多好。”

在哥本哈根召開(kāi)的Money 2020大會(huì)上，數(shù)字資產(chǎn)控股公司CEO布萊思·馬斯特斯（Blythe Masters）說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)會(huì)部署在商業(yè)環(huán)境下，但是廣泛采用還需要更長(zhǎng)一段時(shí)間。

皮爾斯贊同這一觀點(diǎn)。他認(rèn)為，銀行需要一段時(shí)間來(lái)整合這項(xiàng)技術(shù)，銀行需要幾年時(shí)間來(lái)試驗(yàn)，之后才會(huì)開(kāi)始將這項(xiàng)技術(shù)的某些方面商業(yè)化。“短期內(nèi)，這項(xiàng)技術(shù)更有可能在監(jiān)管不是很嚴(yán)、利害關(guān)系相對(duì)較小的其他行業(yè)帶來(lái)影響?！?/p>

皮爾斯還解釋，將來(lái)會(huì)有“幾十個(gè)不同版本的區(qū)塊鏈”部署到不同的使用場(chǎng)合。德意志銀行也說(shuō)，他們希望看到在未來(lái)兩年的時(shí)間里，更多基于區(qū)塊鏈的商業(yè)化產(chǎn)品投入到市場(chǎng)中。