論金融監管的國際合作機制

王適競　倪維陽　李俊卿

金融監管 合作機制 相關建議

引言

傳統的國際法管轄原則存在的缺陷已對金融監管的發展造成了阻礙，國家對金融的單獨監管是建立在國際法的管轄權原則上，基本就是按照國家管轄權中的屬地管轄權原則。屬地管轄權的行使具有充分性和排他性的特點，正確行使管轄權必須是在國際法規定的范圍之內行使，金融監管方面更是如此。

雖然世界和平是國際社會發展趨勢，但是軍事和經濟威脅仍是目前妨礙國家管轄權的潛在原因。因此，國家管轄權具有的充分性以及不受別國干擾的性質都受到了限定，既然主權都受到了限制，則國家單獨監管也就不能發揮應有的效力。在這種情況下，則有可能出現兩個國家都主張金融監管的沖突或者兩個國家都不監管的漏洞。由此看出，依據傳統的國際法管轄原則很難區分金融監管的責任與權限，在當今的信息時代，急需新的監管模式來解決金融監管的跨地域沖突與矛盾。

國際金融交易發展的狀況

（1）國際金融中心逐漸增多

經濟全球化的迅猛發展在整個地球上形成了一個沒有國家邊界的市場，這讓世界上的任何一家金融機構都有機會在全球范圍內開展業務活動。市場經濟的迅速發展，使國際金融中心逐漸增多，金融國際化也勢不可擋。

早期的金融中心比較少，也就只有倫敦、紐約、蘇黎世、東京等幾個國際金融中心，這些國際大都市的地理位置優越、金融服務完善、通信設施便利。20世紀60年代之后，由于新科技革命技術的進步，生產的國際化達到前所未有的水平，國際資本流動史無前例，那些政局穩定，地理位置優越，經濟發展迅速、金融機構及其設施完善的地區，在政府的積極引導下，又發展成為新興的國際金融中心，如新加坡、上海、中國香港、吉隆坡等。21世紀，國際金融中心的輻射網已經覆蓋了全球，減少了地球上的金融盲區，有助于金融全球化的進程。

（2）金融交易的形式繁雜

信息革命為國際金融交易準備的技術手段正發揮著巨大作用。當代計算機技術和通信技術的發展，縮短了各國市場之間和國際市場之間金融信息傳遞的時間，創造出了高效率處理大規模金融業務的技術手段。現在是電子商務時代，金融交易的平臺變成了網絡，許多業務活動都可以在網上進行，尤其是網絡技術的發展，使得全球范圍內的資金流動和業務清算不再需要時間等待，轉瞬即可完成。

（3）創新也為國際金融業務提供了多種多樣的交易載體

從二十世紀六十年代起，列國的金融業務機構紛紛想出了一些規避政府管制的方法，由此金融創新的形勢一片大好，例如開拓海外市場等。新的金融市場、新的金融機構、新的金融工具屢見不鮮，比如離岸金融市場、跨國銀行、金融產品證券化和金融衍生工具不絕地出現。金融交易的時效性與多樣性都是傳統金融所不具備的，正是由于時效快、多樣性，金融交易才會如此快速的發展。傳統的國內金融監管制度存在缺陷

原來的金融監管機制，在種種龐雜的原因下，諸國金融監管當局的監管制度和態度存在很大的不同，由此形成了很多金融監管技術上的缺陷和不足，無法滿足金融全球化的需要，加深了國際金融業的風險性。就拿國際銀行業來說吧，對它的銀行監管措施也是有三點不足方面的。

（1）各個國家的中央銀行對國內商業銀行的監管體系、原則和技術尺度都不統一。銀行業的監管缺乏國際社會普遍認同的標準。例如，各國的銀行存款準備金制度就不完全統一，參差不齊，甚至有的國家根本就沒有存款準備金制度。

（2）世界上還有不少發展中國家，它們的銀行業監管制度還不完善，仍處于初級階段，相對于日益迅速發展的國際銀行業，他們的監管政策、工具和技術手段很難發揮作用，不能有效的監管和指導國際銀行業。例如，我國當前雖然頒布了一系列有關金融監管的基本法律，有《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《票據法》等，為金融業的監管提供了一些法律根據，但是這些立法中存在著眾多的原則性規定，在實際操作中適用性差，而且監管內容簡單，跟不上金融發展的步伐，同時還存在監管的空缺和不協調。科技地不斷發展創新，信息產業的迅速騰飛，新型的金融業務開始接連不斷地出現，如網上銀行業務等，還有金融數據化，如網絡虛擬資產，網上理財等，給金融監管帶來了新的困難，我國對這些新興的金融業務、金融產品還缺乏相應的法律規制。

（3）各國的金融風險管理技術水平差異較大，并不是每個的國家都有正式的存款保險制度，而且對被保險對象的確定原則和保護程度都不同。例如，各國對海外分支機構的保險制度就有三種，一是，本國單保；二是，他國單保；三是；兩國共保。假若國際銀行倒閉，則賠償責任就不能輕易劃清。在金融全球化的條件下，跨國銀行進一步擴張以及它的海外資產不斷膨脹，程度不一的金融監管技術是不能抵擋巨大的金融風險的。

當前金融監管國際合作機制中存在

的問題

（1）當前金融監管國際合作機制沒有解決國家利益沖突

金融監管國際合作機制若想有效，就要具備兩個基本前提：一是監管者應對監管標準達成共識；二是各國監管者之間必須相互信任，并尊重其他國家的監管制度。在當前的金融國際合作機制中并沒有想象中的有效用。

雖說歐盟作為區域性金融監管合作的表率取得了很大的成果，但是歐盟金融監管建立的基礎是單一的歐洲市場，導致它的適用范圍有缺陷，不能及于全球的金融監管。其次，歐盟的法制一體化必然使得一些國家付出代價，不能照顧到所有的成員國。不像巴塞爾委員會，“十國集團”都是發達國家，經濟發展水平也相近，制定同步的金融監管政策相對較公平，而歐盟內的成員國既有發達國家，又有發展中國家，它們的發展不同步，就需要不同的金融監管策略，而不能使用法制一體化的方式“一刀切”。

發達國家在金融衍生工具過渡階段，決定是否要制定更直接的規章制度問題上，就有不同的觀點看法；再如商業銀行在發達國家的金融業中呈現下降趨勢，而新興國家的商業銀行依然是信貸、資金分配的主要渠道。商業銀行的地位不同，也就要求采用不同的銀行業監管策略，發達國家的商業銀行已處于成熟期，監管制度相對完整，也相對嚴厲，而發展中國家的商業銀行正處于發展階段，監管政策沒有發達國家的監管程度嚴格。不管金融監管的國際合作機制偏向哪方，對另一方的金融發展都會產生影響，即使折衷處理，也會有不可避免的國家矛盾。

金融監管的國際合作必須平衡國家利益沖突，發達國家也必須站在務實、公平、公正的立場上進行監管，并考慮發展中國家具體發展狀況來建立金融監管的國際合作法律體系。

（2）當前金融監管國際合作機制嚴重滯后

1.金融監管組織發布的決議不能保證實施

世界上各國的經濟發展程度不一，監管制度也有顯著區別，要想建立一個統一的國際性金融監管合作組織的條件還不成熟。目前，世界上雖然已經建立了一些國際組織，但是它們都缺乏代表性和權威性，由其發布的決議，也不具有法律約束力和強制力，因此難以在全球范圍發揮有效功能，實現監管合作。例如巴塞爾委員會并不是根據國際條約設立的，它的成立沒有法律依據，導致它是一個非正式的國際組織，因此在巴塞爾體制中不存在國際法上有法律拘束力的條約和協議。國際證監會組織的成立雖有國際條約為依據，是一個正式的國際組織，但它的決議都以框架、指南、建議、原則等命名，不具有條約的性質，同樣不具有法律約束力。

2.金融監管制度的適用范圍有限

國際組織為了協調應對各國的具體情況，根據不同國家的經濟、政治文化背景以及不同的監管制度，采取了滿足各國需要的折衷性方案，這就不得不為成員國之間留有一定的自由發揮空間，使得金融監管的國際合作機制進一步弱化。歐盟與之相比，這些缺陷都不存在，歐盟的決議在它的成員國內是具有法律約束力的，但歐盟是在歐洲市場建立的，它的適用前提是在歐洲區域內，不能及于全球。由此可見，巴塞爾委員會、國際證監會組織、歐盟等國際組織都不能在整個世界范圍內發揮功效。

因此，建立世界協作性、監管組織勢在必行，讓每個國家都能參與進來，實現真正意義上的金融監管國際合作，并且，新的國際組織要有法律權威性，就像聯合國所發布的決議那樣，具有法律約束力，同時為了保證其決議真實有效地實施，國際金融監管合作組織還需要具有相應的強制措施，保證其施行。

如前所述，當前比較系統規范化的國際金融監管合作機制的統一規則是巴塞爾規則，然而，巴塞爾規則目前也遠遠不能滿足國際金融市場的需求。金融衍生品是當今金融市場的主流，即創造了空前繁榮的市場和金融業務領域，也為投機倒把活動、金融詐騙活動埋下了禍根。近年來金融市場接連不斷的危機都與金融衍生工具的出現有間接或直接的關系。

所以，要強化金融監管國際合作機制的規則，重點是金融衍生品、金融衍生工具等方面的規則制定，以確保國際金融市場安全穩定地有序發展。金融監管國際合作機制的發展趨向

（1）金融監管國際合作機制的范圍變化

將來的金融監管國際合作的主體包括各種國際金融組織和各國的金融監管當局，在范圍上，將會涉獵所有的國際領域，在深度上將會波及金融活動的各個環節。而提高國際金融市場的安全性的一個有效辦法就是擴大金融監管國際合作的范圍，把發展中國家也包含進來，這對增強發展中國家的國內金融監管同樣重要。發展中國家參與金融監管的國際合作將有助于金融監管國際合作機制的建立，還能加速金融監管的信息交流，促進國際金融監管合作環境的形成。

（2）金融監管國際合作方式的變化

當今國際金融業的監管的發展變化主要體現在一下四個方面：第一，風險監管代替了以前的合規性監管；第二，功能性監管發展成為金融監管國際合作機制的變化方向；第三，市場規則和政府監管的理念逐漸樹立起來；第四，金融監管國際合作程度日益加強。

中國應對國際合作機制的建議

（1）中國金融監管國際合作的現狀

中國在金融監管的國際合作中已經取得了一定的成效。我國在金融法律政策大都采取巴塞爾規則的建議，并且還參與了1997年巴塞爾委員會《銀行業有效監管核心原則》的制定和修改工作。在國際金融業交流中，我國一直表現的都很積極，同時也主動地以東道國的身份召開各種研討會。在東南亞的金融危機中，中國以前車之鑒，努力完善國內的金融監管制度，在20世紀90年末，我國經濟的飛速增長有利于提高我國在國際上的經濟地位。雖說我國的國民生產總值已位居世界第二位，但是就客觀情況講，我國還是一個發展中國家，國內的金融監管制度仍不完善，須亟待改進。中國應盡快提高金融監管的國際化程度，完善國內的金融監管制度，早日與國際社會接軌。中國經濟雖然在飛速發展，但是在金融監管方面卻明顯脫節。

首先，金融監管的政策法規不完備，有許多金融業務方面的監管處于空白。同時金融監管當局對金融業務的監管缺乏相應的法規支持，加上中國社會固有的人情世故的外部環境，導致監管效力大打折扣。例如，電子商務，現在是我國當前的熱點，而關于它的法律法規屈指可數，還有許多方面的監管處于漏洞狀態。目前出現了一種新的商業模式，淘寶刷單，也就是商家出本金和傭金，請網絡用戶到他的店里購物，然后提交好評，提升商家店鋪的聲譽。這樣的行為明顯就帶有欺騙其他消費者的性質。而我國現在的金融監管部門卻并沒有出臺相關制度規則，或許是正處于草擬的階段，也或者是還沒有意識到這種行為的危害性。

其次，監管制度需要緊跟金融業務的發展步伐，不能滯后。而基層監督管理人員與監管目標所需要求相去甚遠，他們所掌握的知識理論體系落后于當前的金融發展，知識的更新速度也跟不上金融發展的速度，由此制定的監管策略也就不能滿足金融事業的發展，甚至產生一定的負效應。

第三，監管方式手段不適應當前的金融發展，而且缺乏科學性。人員素質不高，是造成盡管方式手段不科學的一個原因；另一個原因就是中國的經濟發展不成熟，很多監管方式都是直接借鑒國外的理論，并沒有結合本國的實際發展情況，而從國外生搬硬套的方法就缺乏針對性，不能完全滿足中國市場，聯系中國實際情況制定的監管策略則更具有科學性。

（2）中國金融監管國際合作制度的完善

面對金融全球化的浪潮，中國應該勇敢面對，并積極投身其中，這就需要完善我國的金融監管國際合作制度。大致可以從兩方面進行著手。第一，與國際金融組織保持友好交流，共享信息；第二，完善國內的金融監管制度。

1.與國際金融組織保持友好交流，共享信息

加大與國外監管機構的合作，構建雙邊或多邊信息交流平臺。要想對國外的分支機構實行有效的現場檢查并監管，需要在平等互惠的原則下與東道國當局密切合作。在21世紀初，我國已按照《巴塞爾協議》的相關原則，與英國、香港、日本等地區建立了正式的雙邊磋商制度與聯系制度，以此加強我國與世界各國的金融合作監管。區域經濟化和國際銀行業的一體化發展趨向，迫使我國不能只著眼于雙邊協議的監管模式，應在多邊的基礎上建立金融監管合作機制。亞太經合組織、亞投行等國際合作組織就是很好的例子。同時，還需與國際金融監管機構保持聯系，及時磋商，積極參與國際組織對金融業的規章制度的制定，與多方交流監管技術經驗，跟隨世界潮流，提高我國的金融監管水平，并維護國際金融業的穩定發展。

2.完善國內的金融監管制度

為了使我國能夠更好的融入金融監管的國際合作機制，只從外部加大與國際組織的合作是不夠的，還要加強國內的金融監管制度與世界的接軌。改革開放以來，我國經濟隨時騰飛式發展，但是金融行業的監管制度明顯有滯后性，因此，我國需不斷完善金融監管制度。首先，堅持創新發展的理念，全面提高金融服務的實體效率。創新是引領發展的不懈動力，完善金融服務的宏觀調控機制，加速金融體制的改革，形成有利于發展投資、融資的市場經濟體制。其次，堅持底線，實現國家金融治理體系和治理能力的現代化。要加強金融管理的宏觀審慎制度，改革并完善現在的金融監管框架。

通過外部和內部的金融監管制度的加強不僅可以提高本國的金融監管技術手段，適應國際合作的發展方向，還可以提高我國的金融發展，走向全球化。

結語

全球化背景下，為了更好的減少金融活動的國際化與金融監管的屬地化之間的矛盾，為了更好的使金融監管國際合作機制發揮有效作用，建立規范完善的金融監管國際合作的制度是推動金融國際化迅速發展的動力。中國金融業已融入國際金融大發展中，如何在發展趨勢中規避風險以及在金融監管過程中適者生存值得深思。中國應不斷審視自身、完善金融監管制度、積極參與金融監管國際機制、積極開展國際合作從而使得利益最大化。