財務管理模型的構建與應用

[摘 要]財務管理需要模型，這是由經濟新時代，企業戰略變革和商業模式的日益復雜化所決定的。財務管理模型滲透到企業管理方方面面，并與公司的發展領域密切相關。一套正確構架、易于理解、能夠靈活應用，滿足管理需求的財務管理模型，對于企業經營管理具有指導價值。本文從在企業經營管理的角度出發，對財務管理的五大環節逐一建模。

[關鍵詞]構建 財務管理 模型

中圖分類號：TG634 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2016）19-0080-02

財務管理環節相互融通，循環往復，形成財務管理工作的完整過程。有效地構建科學、合理的管理模型，大幅度提高管理效率。借助模型工具獲取有用信息，通過數據處理分析，形成報告，指導決策，助力企業發展。

一、財務預測模型

如何進行財務預測呢？只是憑借財務管理人員主觀地臆斷進行預測是不準確的。只能經過科學的預測得出科學的論斷。建立財務預測的科學模型，需從定量預測和定性兩方面展開。

1、定性預測

利用行業專家的判斷來進行的預測，財務預測可以使用1940年代蘭德公司首先使用的德爾菲法，依據系統的程序，采用匿名發表意見的方式，通過多輪次調查專家對所提問題的看法，經過反復征詢、歸納、修改，最后匯總成專家意見基本一致的看法，最后做出符合市場未來發揮在那趨勢的預測結論。

企業開發新產品時可采用主管人員意見法進行預測，決策產品的生產量及銷售量還可以采用調查法進行預測。

2、定量預測

企業基于對歷史經營數據和相關聯的信息的分析，對未來作出的科學預測。定量預測又分因果模型亦稱回歸分析法、時間序列模型。時間序列是在連續的時間點上進行測量到的一系列的數據，公司根據這些數據來預測未來的數據值。公司財務預算模型可以根據實際情況區別運用。

（1）簡單移動平均法SMA （Simple moving average）

移動平均就是用時間序列中的最接近的N個數據的平均值來作為預期的數據，不斷地用最近幾個數據來替代歷史數據，隨著預測時間的推進，預測值業隨之變化。簡單移動平均法SMA也可通過辦公軟件Excel中的函數MA（moving average）計算來完成。

（2）加權移動平均法WMA （Weighted moving average）根據同一個移動段內不同時間的數據對預測值的影響程度，分別給予不同的權數，然后再進行平均移動以預測未來值。

（3）回歸預測法

我們要把需要進行財務預測的指標作為因變量，而把與因變量相關的指標變量做為自變量。回歸分析就是通過對自變量及其因變量的對應數據的統計分析而建立變量間的因果關系模型。用回歸預測法就是通過求得因果關系的模型對因變量進行預測。回歸預測法也可通過辦公軟件Excel中的線性回歸方程參數Linest計算來完成。計算出的結果數據可以通過散點圖來觀察。但是在進行實際預測工作時，往往會出現很多的因變量，這就要涉及到多元回歸分析的方法進行預測。例如對銷售額的預測中，可以將價格、市場銷售量等作為自變量來進行財務預測。一個用回歸預測法預測結果的優劣很大程度上取決于自變量的選擇，所以認真分析找出因果密切相關的自變量突顯重要之處。預測應視為科學與藝術的結合，預測是分析與經驗的統一。利用科學的預測模型測算出結果，然后做出預測與判斷。

二、財務決策模型

確立了財務預測的結果，而預測的結果自然離不開財務專業技術的運用，財務決策不僅是公司經營活動中普遍存在的一種活動，而且是處理日常經營業務或者未來項目投資可能發生的問題，選擇最優方案的過程。財務決策是管理過程的核心，管理者必須要有科學的理念，掌握科學的決策模型。

1、不確定情況下的財務決策

不確定情況下，決策管理層將面對一些自然的狀態，但是不能預計出各種自然狀態出現的概率。此時，根據具體的實際情況選擇適當的準則進行決策。決策者從最不利的角度去考慮問題，先選出每個方案在不同自然狀態下的最小收益值，然后從這些最小收益值中取最大的，從而確定行動方案。從最有利的角度去考慮問題，先選出每個方案在不同自然狀態下的最大收益值，然后從這些最大收益值中取最大的，從而確定行動方案。決策者把各自然狀態發生看成是等可能相同的，然后計算各行動方案的收益期望值。決策者取樂觀準則和悲觀準則的折衷準則。決策者從后悔的角度去考慮問題，把在不同自然狀態下的最大收益值作為理想目標把各方案的收益值與這個最大收益值的差稱為未達到理想目標的后悔值，然后從各方案最大后悔值中取最小者，從而確定最優的方案。在不確定性的決策中是受很多條件因素所限制的，在財務決策實務中，首先要設法通過獲得自然狀態的信息，把不確定決策問題轉換為風險決策。

2、風險型情況下的財務決策

針對不確定情況下的決策而言，風險型情況下的財務決策自然狀態為已知；各方案在不同自然狀態下的收益值已知；自然狀態發生的概率分布已知。這時，根據具體的實際情況選擇適當的準則進行決策。最大可能準則，在一次或極少數幾次的決策中，取概率最大的自然狀態，把風險決策問題轉換為確定型決策分析。對于較為復雜的風險型決策中，期望值準則是根據各自然狀態發生的概率，求不同方案的期望收益值，取其中最大者為選擇的方案。

三、財務決策模型

1、財務預算的組織保障

公司設立預算管理委員會以及預算管理辦公室負責預算管理事宜。預算管理委員會為預算管理的最高決策機構。

2、財務預算的編制流程

財務部門是預算管理組織與控制的重要職能角色，主要以價值形態系統地對實現經營目標的控制和監督。財務預算管理各項分解目標的落實應與企業的治理結構、職能配比相結合，這是確保預算執行到位的必要手段。防止非可控的單一財務指標發生，與財務預算目標偏差過大，而造成的財務風險。充分考慮市場環境、金融環境、稅務環境等因素的影響程度，及企業各項資源的配置程度， 防止因市場份額、資金結構、稅收籌劃的突變，使財務預算無法順暢執行或脫離實際。

整個公司財務預算體系的基礎是對財務預測與分析，預算指標經得起推敲和驗證。財務預算的基礎是銷售預算，只有預計的經營收入首先確定，一定時期的生產預算、采購預算、費用預算才能接踵而來。

做好財務信息的收集和分析工作，圍繞目標利潤、圍繞效益實績，考核預算結果，分析產生差異的原因，積極采取措施糾正偏差。在預算指標執行中，伴隨一套完整的日常工作記錄和考核責任預算執行情況臺賬，并將實際數與預算數相比較，借以評價各部門的工作業績，發現偏差及時糾正。

四、財務控制模型

建立和完善內部財務控制是整個公司財務預算執行的根本保證。主要包括有貨幣資金、籌資、投資、工程項目、采購、銷售、權益等經濟業務的財務控制。隨著管理科學的日新月異和計算機應用技術的高速發展，ERP是針對公司物資資源管理、人力資源管理、財務資源管理、信息資源管理集成一體化的企業管理軟件。利用企業資源計劃（ERP）系統， 采用信息化手段進行財務控制，可以有效彌補現行財務控制的不足。一方面，通過計算機和網絡進行信息處理和傳輸，可以極大地提高工作效率；另一方面，通過財務信息系統實施控制，可以克服人為干擾的缺陷。

五、財務分析模型

公司發生的經營數據、財務信息對企業經營管理者之所以產生舉足輕重作用，不能簡單的認為將這些數據信息收集起來就結束了工作流程，而是對數據信息是否好、進行分析處理。即從大量的財務信息數據中提取對經營決策有直接或間接的、最關鍵的信息資料，要對這些財務信息數據進行分析與評價。財務分析是穩健經營，提高經營管理水平的具體體現。定期進行財務分析，密切關注重要經營指標的變化，及時的修正，提升管理業績。

1、公司利潤分析

公司經營主要目標是獲利，無論是投資者、債權人、關聯公司、公司員工和經營管理者，都密切地關注與利潤相關的信息。用于管理公司利潤情況的主要指標有：銷售毛利率、銷售凈利率、資產凈利率、凈值報酬率。

2、公司資產營運狀況分析

能夠反映公司資產營運能力的經營指標數目繁多，正確分析評價公司資產營運狀況，首先必須正確選擇確實能夠反映資產營運狀況的指標。公司資產營運能力的實質就是要以最小資金占用量，產品周轉速度較快，實現超額的銷售業績，創造更多的凈利潤。對于固定資產應根據它的使用價值和利用效率的特點，評價現有的資產存量規模對生產經營的適應性；對于流動資產，主要應突出其流動性的特點，挖掘資產的利用潛力，以最少的資產占用獲取最大的經濟利潤。

針對資產營運狀況來說，適宜選擇以下指標來進行科學的分析。

（1）貨幣支付能力系數，指標反映出公司貨幣資金使用狀況，將期末貨幣資金余額與預算控制限額進行比較，系數值大于1，說明支付能力有余；如果小于1，說明支付能力不足。隨后，公司需對資金不足分析原因，是尚未取得銷售貨款、應收款項回籠受限、預付賬款過多等等。根據分析的原因查缺，采取相應的措施，迅速解決資金困境，改善財務狀況。

（2）資產負債率指標長久以來都是財務分析的重點內容，屬于償債能力分析指標。從財務管理的角度來看，公司應當審時度勢，全面考量資產負債率指標的計算結果。從債權人的角度來看，資產負債率越低，負債安全性越高，財務風險越小。國際上公認的資產負債率比值不應超過50%，警戒比率為60%。

（3）資產利潤率，指標反映資產的營運能力，資產周轉速度快、資產運用的機會就會增多，銷售能力就越強。公司期望獲得更高的營運能力和創利能力，必須從經營各環節加強管理。

參考文獻：

[1] 勞頓.《管理信息系統》，機械工業出版社 2007-06

[2] 王化成《財務管理》.中國人民大學出版社 2013-09

[3] 財政部會計資格評價中心.《財務管理》.經濟科學出版社 2016-04

作者簡介：楊彩虹，女，（1976- ），安徽淮南人，工商管理碩士，會計師。