年齡差異對理財習慣的影響

趙海軒+金華林

摘要：當前中國的人均可支配收入呈現快速增長勢頭，社會中以家庭為單位的財富累積量在經濟政策的制定中產生越來越重要的影響，收入增長帶來的直接反應即為人們愈發的重視理財在財富積累與增值中的作用。但在發展過程中，由于不同年齡階段的適應與接觸能力不同，導致了金融市場的年齡差異分級顯著，本文就此問題展開了詳細的調查分析并歸納了其特點，且對未來的理財趨勢進行了展望。

關鍵詞：年齡差異；理財習慣；P2P

中圖分類號：B842 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）022-000-02

在金融創新不斷提速的背景下，金融業分業經營正在綜合經營快速轉變，資金通過復雜的交易結構實現跨行業，跨市場流動。金融業逐漸走向繁榮，經濟制度愈發完善，人均可支配收入的增加，使得更多的資金流入資本市場。理財產品以及理財渠道的革新，推動社會大眾群體對于理財的認知和投入。隨金融現代化所推進的一系列制度措施在不同年齡段當中所展現的接受程度也略有不同，特別是在社會財富分配比上，使得財富管理中呈現年齡劃分的現象。中國社會偏向以10年為一個周期來劃分不同年齡段人的性格， 所以本文采取年代分化形式研究各方面因素對于理財習慣的影響。

一、當前社會群體理財習慣分析

1.從整體角度分析

對556人進行問卷調查，對其經常選擇使用的理財工具進行統計（可多選），得出結論如下表。

在統計中可以直觀得出，中國人的理財習慣仍然是大量儲蓄，此外，股票，銀行理財產品，保險，基金，線上理財平臺是五種最為主要的理財方式，其中線上理財平臺的發展速度尤為迅猛，2007年P2P正式進入中國市場，但起初發展并不樂觀。截止到2011年底，全國網貸平臺活躍的只有不到10家，月成交金額約為5個億，有效投資人約1萬人。2013年螞蟻金服旗下的余額寶出現改變了這一現狀，其依靠支付寶的大量用戶作為產品支撐，以天弘基金旗下的貨幣基金作為投資項，貨幣基金風險較低且收益高于銀行存款收益，同時在設置時考慮到高流動性，資金可以隨時進出賬戶，經過短時間差即可享受每日結算的收益的原因，使得越來越多的流動資金流入余額寶中，這一階段的P2P平臺大量爆發。

P2P行業在國內的快速發展，有以下幾方面原因：互聯網在國內的高度普及給P2P網貸提供了快速發展的空間。根據中國互聯網絡信息中心的調查報告顯示，截至2014年6月，我國網民規模達6.32億，而手機網民占網民比例為83.4%。中國互聯網用戶的平均年齡已經超過30歲，5年以內年齡差同比上升了10歲。這意味著當今中國網民的主流需求轉向了更高層次，其為P2P網貸提供了很好的發展機會。信貸需求的多樣性決定了P2P行業存在的合理性。目前以銀行為主的金融體系主要服務于大中型企業，并不能有效滿足廣大小微企業和個人的借款需求，而P2P平臺的出現很好地填補了這一塊空缺。

在發展過程中，許多金融機構也感受到了傳統金融界收到的沖擊和互聯網金融所帶來的利潤，越來越多的新型網絡理財平臺出現，而產品也不僅局限于基金，而是多種方式并存，P2P的發展越來越多的充當一個平臺的角色，來吸引更多的資金融入，形成大型資本進行有效投資。

2.從年代化差異角度進行分析

對各年齡段的理財習慣進行分析，選取數據進行對比。線上理財平臺各年齡段使用率（30.4%，22.02%，11.43%，7.94%），呈現明顯的遞減，說明在線平臺理財的使用人群主要以年輕群體為主，以閑散資金匯集成大額資金池。

股票使用率為（18.94%，32.74%，39.68%，42.86%）說明對于高風險投資，需求隨年齡增長而遞增，風險承受能力與收入和財富積累有直接關系。債券投資特點較為特殊（5.05%，5.95%，5.56%，17.14%），在60后（及以上）的人群中，債券的投資比率出現陡增，說明中老年對于已積累財富的穩定增值有著特殊的要求，對于養老以及各方面保障的實際需求和多年經驗養成的理財投資習慣表現在其投資傾向中。銀行理財與保險圖像呈現中間高，兩側低的曲線，而儲蓄則呈現兩側高，中間低的曲線，正說明了資金比重分配的結果，80與70在具有較穩定收入的同時，傾向于將財富進行整理規劃，同時將一部分收入作為保險資金，一方面保障自己的生命財產安全，另一方面可以作為今后的養老儲備或失業準備。而銀行理財的收益高于銀行儲蓄，同時風險較小，與保險有一定的相似之處，都是為今后的生活做出的一種資金儲備。

在風險收益比中，銀行理財屬于性價比相對較高的理財方式，風險相對較小，收益有保證，普遍高于定期儲蓄收益并高于同時期消費價格指數增長。而90后和60后出現相反的情況，原因各有不同，90后最主要的原因就是財富擁有量少，風險承受能力低，而60后則是穩健投資偏好較強，預期以及不定向風險的增加，使得必須持有一定可以隨時使用的大額資金。

二、年代化差異影響因素分析

對年代化差異的影響因素進行匯總，如成長生活環境，教育，收入，社會政策變動，地區，信息反應速度等等，本段將成長與生活環境，教育，收入三個方面作為主要因素進行分析。

1.成長與生活環境方面影響

成長與生活環境的變化對理財習慣的影響主要體現在年輕階段所接觸到的事物，問卷中對個人理財習慣形成的時間段進行了統計，調查結果表明，習慣的培養形成趨勢一致，年輕化趨勢明顯。

年輕時所養成的理財習慣是一生對財富處理的基礎，隨著經驗的增長和閱歷的增加，會有相應的知識與技巧對個人的理財進行鞏固與加強，但個人對于理財基本看法和評價標準卻是較難改變的。生活環境對于理財習慣的影響由于信息技術的升級，可以克服很多地域化差異帶來的不利影響，主要的影響因素在于時間的先后性與信息的流通性，經濟發達地區可以享受到優先的經濟政策，相對而言優質企業落戶量較高，資金融通量高，信息流動速度快，對于理財的處理反應速度高于其他地區。

2.教育方面影響

教育是對人綜合素質的塑造，在個人的經濟生活中，受教育程度基本決定收入高低，對于新興事物的接受能力與認知也有較大程度的影響。

受教育程度越高，可支配收入相對越高，能夠投入到理財中的可用資金相對更加充足，能夠選擇的投資項也更多。另一方面，受教育程度的高低也影響著對新出現的經濟形勢的敏感度與認識程度，特別是對互聯網時代的網絡理財方式的選取與分辨能力，在選擇的過程中不僅要學會如何分擔風險，在所持資金范圍內提高收益率，還要警惕虛假宣傳和違法集資，以免蒙受不必要的損失。

3.收入方面影響

在收入與其他相關性因素分析中，理財方式選擇的方式與風險承受能力與收入關系十分密切。

收入水平越高，相應的風險承受能力也越高，能夠創造的再收入價值也相對較多。所以，在理財投資中，高收入人群對于風險投資更為青睞，在風險增加的同時，收益程度也被進一步放大。投資組合更加完善，均攤風險，收入渠道多樣化，由于高資金量的積累，使得許多投資渠道都可以成為選擇途徑，也就意味著在高收入群體中理財方式的科學化與多樣化更為突出。

三、理財方式發展趨勢展望

基于上述分析，不同年齡層面的人會隨著時間的推移更加明顯的展現出自己的特點，從而進一步推動差異化理財方式的形成，以下其未來趨勢及展望。

1.理財產品市場細化

進一步細化市場區分，針對不同年齡段特性，或是行業進行特點分析，推出適合特定人群的理財產品及方式。以時間軸作為基礎，使各種產品能在總體時間發展中形成一個系列的整體。從單純的短期個人理財向財富管理轉型。

2.資金集群效應更加突出

傳統的資本運作中，常常將投資額作為區分客戶等級以及投資回報率的衡量標準。社會財富比例的失衡使得很多理財者由于投資本金數量較少，享受不到更高利潤的產品。當前的理財方式電子化趨勢正在打破原有的理財產品高門檻，網絡上的融資平臺可以在短時間內存續大量資金池，由閑散資金共同組成大規模的資金進行投資，中小投資者在資金匯聚中享受到了實際的收益，投資機構也可以更有效率的利用資金進行運作。網絡金融的發展使得資金流通速度大大加快的同時，成本得到很好地控制甚至比原有的更低。

3.專業理財公司出現與發展

目前的金融理財方式主要以傳統的各個投資機構為主要承接方，比如商業銀行，證券，基金，保險，信托等等，每個機構都推出了自己獨特的理財產品和理財方式，但是各機構自身所存在的優勢和劣勢很難在理財的過程中統一的進行管理與選擇，今后的理財領域勢必會出現專門的理財公司進行跨平臺的綜合理財服務，既可以有效的利用各方的優勢項目，又可以利用綜合選擇方案合理規避各方劣勢，從而使理財過程擁有更高的效率。

4.更加嚴格的管理與監督機制

網絡監管，資金流向問題都會是今后管理控制的要點和難點，如何保證籌集資金的安全和投資收益的真實匯報，需要監管部門，社會大眾，出資人，管理方共同保證。具體問題上，針對目前出現的非法集資，私募基金失聯，P2P網貸野蠻增長等問題，應當抬高準入門檻，標準化從業人員上崗執業資格，嚴格審核行業準入條件，加強業務合規性，制定完善相關法律法規，監督資金運行情況，出現問題盡早公布，盡早解決，嚴厲打擊非法行為出現。

參考文獻：

[1]陳小天.互聯網金融對銀行個人理財業務的影響.市場周刊：理論研究，2014（5）.

基金項目：延邊大學學生科研立項項目（ydbksky2016070）