金融創新助戰略性新興產業突圍

周神青

2014年下半年，重慶市在全國每年進口量居前50位的商品中確定了集成電路、液晶面板、物聯網等十大戰略性新興產業，當年實現產值600億元。

2016年7月，重慶上半年經濟運行情況公布，十大戰略性新興產業實現產值1291億元，并儲備項目800個，總規模約2萬億元。

兩年時間，重慶十大戰略性新興產業異軍突起，并迅速成為重慶經濟發展的重要力量。

其背后，正是重慶市委、市政府完善多渠道投融資體系，通過金融創新，破解戰略性新興產業投入高、融資難的有效嘗試。

“在發展高科技、大資本、全球化市場的戰略性新興產業時，要善于利用資本市場來吸引和壯大新興產業?！?015年5月11日，市長黃奇帆在兩江新區調研時指出。

發展之憂

2014年7月，深圳惠科集團董事長王智勇到巴南區考察液晶面板第8.5代生產線投資項目。

在對巴南區投資政策和環境滿意之余，王智勇心里卻有隱憂。

“項目總投資240億元，如果確定投資，一期投入需120億元，這對于‘一分錢掰作兩分錢來花的民營企業來說，不是一個小數目?！蓖踔怯抡f。

作為戰略性新興產業，液晶面板從實驗室到市場需要大量資金。由于缺乏足夠的資金投入，產業化運作遲遲無法開展。

“這些高科技、大資本的產業，技術不是問題，關鍵是大資本?！笔薪浶盼巹澟c投資處副處長鐘熙表示，“一個項目通常需幾百億元的投資，靠一般的民營企業很難解決，就算是大型國企或跨國公司，靠自己原始積累拿幾百億元搞項目，也很困難?！?/p>

眾多市場化基金盡管有充足資金，也十分看好液晶面板的發展前景，但卻覺得投入資金大、投資回報周期長，因而投入的積極性也不高。

“他們會有疑慮，認為我們是民營企業，沒辦法和那些國有企業、外資企業抗衡，商談中往往一到關鍵時候就沒法深入了?！蓖踔怯抡f。

投資需求和供給脫節，正是傳統投融資體系的瓶頸之一。

機制之變

2015年6月18日，惠科液晶面板第8.5代生產線在巴南經濟園區動工開建。

從投資考察到項目動工開建，不到一年時間，王智勇為何不再擔心資金難融？

“主要得益于重慶市委、市政府為緩解民間投資籌資壓力，激活我們民營企業投資熱情，借力資本市場激發經濟活力進行的創新?！蓖踔怯抡f。

借力資本市場，如何進行創新？

2015年5月19日，重慶舉行戰略性新興產業股權投資基金（母基金）授牌暨簽約儀式。

基金由重慶市政府產業引導股權投資基金和重慶市屬國有企業共同出資設立?？傄幠?00億元，主要以股權或“股權+債權”等方式，投向十大戰略性新興產業。

“基金將通過引導投資方式，推進重慶十大戰略性新興產業發展，為未來重慶產業的健康發展打下穩定的基礎?！笔虚L黃奇帆在授牌儀式上表示。

“何不利用這一基金解決我們的融資難題？”王智勇意識到。

很快，惠科液晶面板第8.5代生產線項目就成為全市800億元新興產業股權投資基金的首批投資項目。

據了解，在這個項目中，由深圳惠科集團、重慶渝富資產經營管理集團有限公司、重慶巴南經濟園區建設實業有限公司三方簽訂《出資協議》，共同成立項目公司——重慶惠科金渝光電科技有限公司。

在公司的60億元注冊資本金中，深圳惠科集團投入30億元，占50%；戰略產業基金投入20億元，占33%；其余由巴南區投資平臺投資。

“我們是民營企業，在整體的成本控制方面我們更出色，而且我們企業的銷售渠道也已經很成熟了，根本不愁銷路，這可能正是戰略產業基金看中我們的原因?！蓖踔怯赂袊@。

路徑之新

目前，像惠科這樣受益于戰略產業基金的企業，在全市已有11個，投資金額達到141.6億元，帶動項目總投資967.3億元。

借力資本市場，解決投融資難題取得了不錯的效果。

與此同時，隨著政府引導基金的效果越來越好，更多與戰略性新興產業有關的股權投資基金也相繼成立。

2015年6月12日，全國首只頁巖氣產業股權投資基金——重慶頁巖氣產業投資基金成立。基金由市國土房管局和北部新區管委會（2016年2月撤銷，并入兩江新區）共同出資10億元組建。

2015年6月16日，重慶環保產業股權投資基金揭牌，主要用于支持生態環保企業和環保產業項目發展。

2015年9月2日，重慶兩江股權投資基金成立。該基金主要投向為“互聯網+”創新型商業模式及顯示面板、生物醫藥、節能環保等戰略性新興產業。

據統計，目前全市注冊的政府性和國有企業的此類基金已經達到13只。

“這些基金都是為做好實業與資金的接洽，培養內生動力，更好地為重慶經濟建設服務?！敝貞c市經信委主任郭堅表示。

轉變之效

2016年7月中旬，位于兩江新區的重慶鼎順隆能源技術公司內熱火朝天。

這是一家專門從事頁巖氣開采設備制造與服務的企業，2015年由于資金問題，研發中的頁巖氣開發核心部件之一的橋塞產品不得不停了下來。

這讓公司負責人李海晨很是上火。

“現在只差臨門一腳了，但是，資金鏈斷了?！崩詈３空f。

正在李海晨為難之際，由重慶兩江股權投資基金管理的重慶聯順頁巖氣創投基金找到了他。很快，鼎順隆能源技術公司就通過換取股權拿到了投資款。

“基金的投入，確保了我們研發的繼續進行?！崩詈３亢芨吲d。

同樣因為基金投入得到改變的，還有重慶惠科金渝光電科技有限公司。

2016年7月20日，公司廠房建成封頂，隨后機器設備將陸續搬入。到今年年底，產品即將“點亮”，首批液晶面板將生產下線。

“通過投資基金這種金融服務模式，可以有效篩選出優秀的創新型企業進行投資，以引導更多社會資本關注頁巖氣裝備產業的發展。”重慶兩江股權投資基金管理公司董事、總經理李玲表示。

“多只基金成功運作的實踐證明，它能夠充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，有助于推進政府行政資源配置體制機制改革，有助于推進產業結構調整，放大財政扶持資金促進產業發展的作用?！笔虚L黃奇帆說。