銀行業(yè)亟需從“吃利差”轉(zhuǎn)型財(cái)富管理

戴國(guó)強(qiáng)

銀行業(yè)回歸財(cái)富管理本質(zhì)的征途上，還有制度上的障礙。

作為中國(guó)金融體系的核心，銀行業(yè)正面臨著不小的困境。當(dāng)然，換個(gè)角度看，也可以說(shuō)銀行正面臨著轉(zhuǎn)型的機(jī)遇。

按照銀監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至2016年6月末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額212.31萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.6%，商業(yè)銀行不良貸款率（不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重）為1.81%。同時(shí)，不良貸款的規(guī)模也創(chuàng)下了11年來(lái)的新高。

這幾年，銀行業(yè)因?yàn)槔麧?rùn)總額過(guò)高，被質(zhì)疑為蠶食實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，銀行利潤(rùn)也在縮水，加之不良率的上升，銀行必須走出原有經(jīng)營(yíng)模式，將轉(zhuǎn)型提上正式日程。隨著國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)，銀行轉(zhuǎn)型也具備了良好的“土壤”。

根據(jù)2016年8月23日新世界財(cái)富（New World Wealth）公布的數(shù)據(jù)顯示，按照個(gè)人財(cái)富總額排名，美國(guó)人以48.9萬(wàn)億美元位列第一，中國(guó)人以17.4萬(wàn)億美元排名第二。另?yè)?jù)胡潤(rùn)研究院的報(bào)告顯示，中國(guó)擁有資產(chǎn)凈值600萬(wàn)元人民幣以上的人數(shù)已經(jīng)超過(guò)134萬(wàn)人。

這些數(shù)據(jù)表明，財(cái)富管理是金融業(yè)的大未來(lái)。和其他金融機(jī)構(gòu)相比較而言，銀行因其資本雄厚，渠道寬廣，信譽(yù)可靠而必然具有搶占財(cái)富管理“蛋糕”的先機(jī)。

之前，中國(guó)銀行業(yè)的主要盈利模式是“吃利差”，很多銀行的利差收入占利潤(rùn)的70%以上。實(shí)際上，銀行在近代西方誕生之初，其主要的作用在于財(cái)富管理，比如最簡(jiǎn)單的保管錢(qián)物、票據(jù)等，而不是單純的賺取存貸利差。因此，轉(zhuǎn)型財(cái)富管理，可以說(shuō)是銀行在回歸本源。

轉(zhuǎn)型財(cái)富管理，總的來(lái)說(shuō)，就是銀行要成為整個(gè)金融界的理財(cái)門(mén)戶(hù)，使客戶(hù)通過(guò)銀行渠道可以對(duì)接其他諸多非銀行的金融工具，比如基金、租賃、信托、投行等。這方面，目前的銀行業(yè)由于有網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，已逐步實(shí)現(xiàn)。

但是，銀行自身的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還不夠。未來(lái)，銀行還需要進(jìn)行更多自身業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。比如，顧問(wèn)咨詢(xún)、方案策劃，撮合交易等都可以是未來(lái)的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。換句話(huà)說(shuō)，要在融資服務(wù)的基礎(chǔ)上，更多加載“融智”服務(wù)。

轉(zhuǎn)型財(cái)富管理，對(duì)銀行自身的健康發(fā)展也是有好處的。首先，財(cái)富管理需要通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)、幣種結(jié)構(gòu)、地域行業(yè)、資產(chǎn)期限等方面的多元配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。另外，資產(chǎn)組合的相當(dāng)比例更要投資于流動(dòng)性較高的類(lèi)現(xiàn)金資產(chǎn)。這些轉(zhuǎn)變都有利于優(yōu)化銀行資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性。

面對(duì)資本金要求不斷上升的壓力，財(cái)富管理還為銀行實(shí)現(xiàn)從重資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向輕資本經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了條件。因?yàn)橥缎袠I(yè)務(wù)、支付結(jié)算與各種代理等對(duì)資本的消耗遠(yuǎn)低于貸款這樣的重資本業(yè)務(wù)。當(dāng)銀行從單一貸款轉(zhuǎn)向加快發(fā)展投資業(yè)務(wù)，從自營(yíng)為主轉(zhuǎn)向重視發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，從表內(nèi)業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向表內(nèi)表外并舉，便可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，降低資本消耗。

在中國(guó)股市，銀行融資補(bǔ)充資本金一直被投資者認(rèn)為是中國(guó)股市的“不可承受之重”，而銀行的轉(zhuǎn)型將從根本上解決這個(gè)問(wèn)題。 不過(guò)，銀行業(yè)回歸財(cái)富管理本質(zhì)的征途上，還有制度上的障礙。

在上世紀(jì)90年代，為了整頓當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的金融亂象，有序發(fā)展金融業(yè)，于1995年制定的《商業(yè)銀行法》，其第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這一條款的主要目的是，防止各金融部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)交叉感染，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

到了2003年，政策已有所松動(dòng)。《商業(yè)銀行法》在修訂時(shí)，四十三條添加了“但國(guó)家另有規(guī)定的除外”的但書(shū)條款。這一變動(dòng)的背景是，美國(guó)已經(jīng)在1999年順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，打破了1933年頒布的《格拉斯-斯蒂格爾法案》中有關(guān)金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，允許銀行、證券、保險(xiǎn)可相互滲透經(jīng)營(yíng)。我國(guó)的商業(yè)銀行也已在探索各種形式的綜合化經(jīng)營(yíng)，比如基金托管、信托融資、銀保合作、銀信合作等。

但是，政策的“口子”還不夠大，銀行轉(zhuǎn)型的迫切性和重要性，要求中國(guó)必須有更加與時(shí)俱進(jìn)的制度建設(shè)來(lái)配套。